互聯網金融下的小微企業融資模式創新研究

(江蘇財經職業技術學院 江蘇 淮安 223003)

一、互聯網金融信貸服務

人類社會從易貨經濟向信用經濟發展了幾千年，而互聯網金融從原始的電子商務交易到信用產品、電子交易只用了不到30年的時間。傳統的信用管理系統雖然已經運行多年，但由于信用評估和管理的信息量大、種類多等特點，其應對互聯網金融挑戰的能力越來越弱。

目前，隨著網絡信貸管理系統在全球范圍內的普及，網絡信貸管理作為金融服務的核心已成為互聯網金融企業的共識。2015年1月5日，中國人民銀行批準了中國首批8家信用服務公司。其中，阿里巴巴旗下的芝麻信用提供了一項信用評分業務，根據消費者的網購偏好、還款能力、個人信息和在線社交活動來評估消費者的信用價值。芝麻信用在阿里巴巴平臺上收集了3億個人用戶和3700萬家小企業的數據。

二、具有創新性質的網絡金融信貸服務

電子商務從概念上講并不新鮮，因為它已經發展了20多年。傳統的電子商務主要指使用計算機網絡(例如互聯網)來進行產品或服務的交易，目前最新的企業電子商務可以定義在三個方面:線上金融服務、新形式的電子商務(P2P，O2O,P2G,P2B,C2B2C,等等)和實時目標營銷。

網絡金融服務可以被認為是一種特殊的在線銷售金融服務和產品的電子商務。許多最新的電子商務商業模式實際上是先進金融服務在更加復雜結構中的應用。例如，滴滴打車這款打車應用，就是基于傳統的銀行系統和移動支付服務的聯結。目前最流行的在線貸款服務包括在線B2C貸款、在線P2P貸款和在線眾籌。最著名的B2C貸款服務是阿里金融。阿里金融現在是螞蟻金服的一部分。從2010年開始阿里金融為小微企業提供網上貸款。截至2018年，貸款總額超過1 500億元，惠及小微企業100多萬家。一個小微企業只需要幾分鐘就可以完成貸款申請，平均處理成本低至2.30元，而傳統企業貸款的處理成本約為2 000元。得益于阿里金融的信用評估體系，其貸款服務的違約率低于0.5%，貸款生命周期為4～5天。2014年7月，支付寶與中國銀行、中國商業銀行、中國建設銀行、中國郵政儲蓄銀行、上海銀行、平安銀行、興業銀行7家銀行合作，共同向中國小微企業提供高達1 000萬元人民幣的貸款。這是傳統銀行首次基于在線平臺大數據和信用評級體系向小微企業提供無抵押貸款。

也許對很多人來說，P2P網絡借貸是最具吸引力的互聯網金融業務。P2P網絡借貸是一種新型的電子商務形式，它不需要通過傳統的金融中介，如銀行，就能在不相關的個人之間進行借貸。P2P網絡借貸成立于2005年，現在越來越受歡迎。在不同的監管體系下，P2P網絡借貸有著不同的概念、機遇和風險。在美國以及西歐監管完善的國家，P2P網絡借貸業務正在穩步增長。在中國等金融監管不那么嚴格的國家，情況則大不相同。在過去的三年里，中國的P2P網絡借貸市場經歷了巨大的增長，同時也充滿了各種風險。2013年7月，中國約有7 000家P2P貸款公司，貸款總額達7 000億元人民幣。2014年4月，約120家P2P網絡借貸平臺被關閉。2015年3月，中國1 728家P2P平臺的貸款總額約為1 500億元，違約率接近10%，即150億元。

眾籌也是互聯網金融融資模式之一。眾籌的形式多種多樣，有基于回報的，也有基于債務的。股權眾籌作為眾籌的主要類型，是通過提供股權，從支持者那里籌集資金。如今，眾籌的發展勢頭越來越大，這里提供兩個最著名的眾籌案例:(1)Kickstarter成立于2009年4月，是全球最大的創意項目融資平臺。截至2017年10月20日，本網站共發布眾籌項目98 620個(在建項目7 626個);融資成功率為43.85%，總資金3.81億美元。(2)DemoHour成立于2011年5月，也被稱為中國的Kickstarter，是一個具有中國特色的眾籌網站。公司成立兩年來共收到7 000多份項目建議書，項目完成率接近50%。

三、互聯網金融發展趨勢

上述金融創新體現了互聯網金融以小額信貸為導向、大數據為基礎、多學科融合的特點。小額信貸的理念可以追溯到15世紀，當時方濟教會的僧侶創建了面向社區的當鋪，其目的是使低收入個人能夠獲得金融服務而擺脫貧困。在互聯網金融中，借助互聯網金融的力量，小額信貸、小額支付和小額貸款形成了小額信貸的家族。小額信貸的出現也得益于國際貿易的發展。隨著互聯網技術的發展和融資成本的降低，小額信貸正滲透到各個領域，以低成本為小額金融交易提供服務。這也意味著互聯網金融必須具備處理大數據的能力，因此可以稱為大數據金融。

泛金融是互聯網金融領域的流行語，是金融與電子商務多學科融合的趨勢。隨著ICT(信息和通信技術)技術的深入滲透，這一趨勢顯得更加明顯。在泛金融領域，受民眾便利性需求的驅動以及技術能力的推動，“貓狗都在開銀行”。例如，肯尼亞最大的移動網絡運營商Kenya-Safaricom，2007年推出M-PESA業務。M-PESA通過讓客戶使用他們的非智能手機支付賬單，或者將資金轉移給M-PESA用戶和非用戶，已經吸引了本國超過三分之二的成年人口(1 220萬人)，建立了81 000家代理網點，并產出了該國約25%的國民生產總值。就中國而言，市場競爭更加激烈，中國人民銀行在2013年7月曾提出試驗讓私人資本發起并建立風險自負的銀行。中國最大的家電零售商蘇寧電器率先注冊了“蘇寧銀行”。阿里巴巴于2014年9月底重新獲得監管部門的批準，并成立了一家名為“我的銀行”的私人銀行，目標是小型銀行業務。還有很多其他來自不同的行業，有著不同商業背景的企業建立起了私人銀行，標志著中國政府深化金融改革、支持小型和微型企業的努力。

四、在互聯網金融模式下解決小微企業融資問題的對策

(一)加強風險控制，創新金融產品服務

小微企業向互聯網機構平臺進行貸款時，互聯網金融機構平臺的安全性尤為重要，互聯網金融行業要完善風險控制系統，建立較為完備的內部控制體系，以確保小微企業融資的安全性。同時，加大金融產品的創新力度，根據小微企業自身的特點，研究開發適合小微企業的金融產品。

(二)建立行業準入機制，規范互聯網金融行業秩序

隨著互聯網技術的快速發展，市場上一下涌入眾多互聯網金融機構平臺，金融機構平臺水平參差不齊。這種情形下，應該建立完善的互聯網金融行業準入機制，加強對互聯網金融行業的監督和管理，規范互聯網金融行業秩序，打造一個安全的互聯網金融機構平臺。

(三)加強互聯網金融行業人才的培養

目前，我國的互聯網金融行業正處于發展的初期階段，互聯網金融行業的從業人員從業時間短，操作方面存在不嚴謹、不熟練等問題，容易給互聯網金融機構平臺和小微企業帶來損失。因此，要注重對金融行業從業人員的培訓。