影響理財收益的因素及理財策略分析

徐曉囡

（山東經貿職業學院，山東 濰坊 261011）

前言

商業銀行的利率連年降低，致使不少人都將目光投向了形形色色的理財產品，推動著商業銀行角色的轉變，其不僅需要發揮其存貸款的功能，還需要為客戶提供個性化的理財服務。尤其是在近幾年，社會上理財機構也如雨后春筍般的出現，人們的選擇更多，商業銀行的生存壓力也在加大，怎樣才能提升理財收益是每一個人都在研究的問題。本文就對此進行了具體的研究。

一、影響理財收益的因素

（一）居民缺乏強烈的金融意識

現階段，對于理財收益和理財風險，很多人的認識都存在偏差，出現這樣的問題，原因有很多，主要包括我國政府對金融知識的宣傳力度嚴重不足，在銷售理財產品的過程中，商業銀行過度宣傳收益而忽視了產品本身存在的風險等[1]。相對于高風險高收益的理財產品來說，很多人都比較傾向于低風險且相對保守的理財產品，這也是影響居民理財收益的一個十分重要的原因。

（二）理財資金使用渠道過于單一

導致理財收益較低的另外一個十分重要的原因就是理財資金的使用渠道相對單一。就我國現階段資金市場的情況來說，理財市場上產品的種類還比較單一，市場依然還處于發展的階段，市場的容量相對于發達國家來說依然有待提升[2]。但是從近幾年我國理財市場的發展走勢來看，理財收益并不是完全不變的。2012年左右，受到國家宏觀調控政策的影響，市場上的流通的貨幣較少，這一階段理財收益就比較高。而到了2017年左右，經過了幾年的調控，市場上的貨幣相對來說比較充裕，理財收益也受到了影響。

（三）理財業務的發展受經營制度的制約

相對于發達國家來說，我國的商業銀行資金收入的渠道依然有待豐富，現階段，銀行資金的主要收入渠道就是資金收入，其主要依靠外匯、債券以及居民存款。出現這樣的問題，一個十分重要的原因就是銀行的經營制度，很多銀行采取的都是分業監管、分業經營的模式。與發達國家混業經營的模式存在非常大差距。這也是導致我國商業銀行理財產品品種單一、收益較低的一個十分重要的原因。

二、以生命周期為基礎制定理財策略

生命周期理論發源于20世紀90年代，最早是由經濟學家侯柏納提出的，近幾年，我國學者對這一理論的關注程度也有所上升，但是在研究的過程中，主要的依據依然是外國的理論。在生命周期理論與個人理財相結合的過程中，由于算法比較復雜，因此要想在理財收益提升方面充分發揮作用，必須要有高度發達的金融市場。

將生命周期理論應用到理財活動中，其最主要的理論就是將人的生命劃分成不同的周期，明確人在不同的年齡段需要多少財富分配，這樣的劃分方式因人而異，沒有固定的劃分模式，因此能夠滿足不同人的理財需要。

外國學者將人的生命周期劃分為壯年期、青年期和老年期，其理論精髓是壯年期的人應該為自己的老年期積累財富，因為這一時期人收入總額要大于消費總額，老年期的人要想獲得更好的生活，就需要依賴壯年期的積累[3]。但是這樣的劃分方式并不適合現階段的我國社會，“421”式的家庭模式致使壯年期的人很難積累自己的財富，甚至有部分壯年期的人會出現入不敷出的情況，因此，要想完全依靠壯年期的積累來滿足自己的老年生活并不現實。

根據我國的社會現實，有學者將人的生命劃分為6個周期。第一個周期單身期，這一階段的人由于沒有家庭的負擔，承擔風險的能力相對于其他時期要強，因此，為了實現更快地財富積累，可以嘗試一些風險較高、收益較高的理財項目，理財所得可以用彌補自己創業、結婚或是自我提升的資金缺口。第二個周期是新婚期，從新婚夫婦結婚一直到孩子出生的這一段時間，家庭收入相對穩定，因此，且這一時期一般不會有較大的支出，新婚夫婦理財的主要目的應該是準備未來子女的生活支出、教育支出等，這一階段不宜嘗試風險較高的理財項目，儲蓄或是信貸計劃比較適合這一時期。第三周期叫作家庭的發展期。家庭發展期主要指孩子出生一直到開始接受大學教育之間的一段時間，這一時期家庭支出多數集中在孩子的生活費用以及教育費用上，多數家庭沒有多余的資金進行家庭建設，因此，在這一階段，理財的主要目的是家庭成員的醫療保健支出以及孩子教育方面的支出。可以嘗試選擇一些教育金儲備方面的理財產品以及適量的儲蓄，以應對家庭生活中的突發事件。第四個周期是孩子開始接受大學教育一直到畢業開始工作這一階段。這一時期客戶無論是在事業上 還是在家庭上都已經基本穩定，收入水平也開始達到頂峰的位置，但是由于這一階段孩子剛剛開始工作，雖然有收入，卻很難維持自身的收支平衡，因此需要對子女進行補貼，也只能維持收支平衡。在這一階段，穩健型的產品是首選，保險和信貸方面的產品是首選。第五個周期是也是家庭開始成熟的階段，主要指子女開始工作到有自己的小家的一段時間，由于子女已經基本可以負擔自己的生活支出，家庭經濟相對開始寬松，這一階段理財的主要目的就是規劃自己退休后的生活，因此，在理財方面可以嘗試一些穩健型的產品。第六個周期就是退休期，這一階段雖然家庭已經有了一定的財富積累，但是由于退休后家庭收入也會減少，因此不宜嘗試風險較大的理財項目，在選擇一些保本型的理財產品的同時，需要進行適當地儲蓄，以更好的應對突發情況。

三、結語

綜上所述，社會轉型期，我國金融市場的發展也處在快速的變化中，因此，居民在選擇理財項目的時候也必須要慎重，了解項目的性質、風險大小十分有必要。為了最大限度地提升理財的收益，同時避免給家庭生活帶來不利的影響，合理對家庭理財進行規劃十分有必要的。