世界經濟進入全球金融經濟時代的挑戰

胡高喬

（對外經濟貿易大學保險學院，北京 100105）

一、世界經濟進入全球金融經濟時代的背景

自2000年以來，世界經濟得到了迅速的發展，其最大的發展特點是經濟的虛擬化、貨幣化以及國際金融一體化。這種經濟的發展特點致使國際金融資本的迅速變大，所羅門美邦在1999年研究得出極速上漲的全球的股市導致了上市公司市值大幅增長，而且第一次超過了全球的總產值，這標志著國際金融資本成為了世界經濟高速發展的主導力量。

就當今世界經濟與金融形式的變化來說，其發展到目前情況主要原因是由于世界經濟與政治的影響，并且有一定的歷史因素在里面。從國際政治經濟學方面來說，美國的經濟體系與其本身經濟實力對全球的影響作為主要影響因素。從歷史原因來看，美元的國家金融地位與黃金本位制的轉變對國際間主要的世界貨幣影響比較大，造成了信用貨幣體系的成立，這些因素變成了了金融資本飛速發展的根本原因。二十世紀中期歐洲國家結構體系的變化與發展為自身的金融資本打造了基礎發展條件，之后又對相關的理論基礎與結構進行了研究與改良，進一步推動了金融體系的發展。以戈登史密斯提出的理論來說，國民財富在現代的經濟體系中的具體體現是基礎建筑（Infrastructure），也就是物質財富，都與金融資本的主要結構上層建筑（Supe rstructure)互相之間是相互共存并緊密相連的。在國民經濟一般情況下的發展狀況來看，國民的物質財富的發展婭遠遠低于金融資本的上層構架的發展。所以對于發展中國家來說，在金融體系的發展與建立方面應當推行其自由化的發展攻略，這樣才能在金融體系上更加適應國際化的金融體制，并使自己的金融體系更加規模化與多元化，也就是說只有金融自由才能使國家的金融體系走出初級經濟的經濟地位。以這些理論為基礎，很大一部分欠發展國家對自身的金融體系進行了革新，將經濟的增長作為的政府的主要目標，這也使得欠發展國家的金融資本在經濟全球化的經濟發展空間中慢慢地開始占有一定的比例了。金融體系的自由化是經濟發展的必然趨勢，在這種發展趨勢的引導下金融資本本身得到了迅速的積累，造成了當今社會經濟實現了全球化的發展方向。當今的經濟體制的主要特征是以金融經濟作為新時代發展基礎，并與知識經濟與網絡經濟相互結合為發展特征，所以本文認為當今的經濟全球化是全球金融經濟時代，其本身所具備的包容性更加適應當今世界經濟的發展情況。

二、全球金融經濟時代的特征與表現

（一）現金實物經濟的增長遠遠落后與金融經濟的增長速度，金融經濟已經成為了主導世界經濟的主要力量與核心的組成部分。當今全球經濟發展的主要特征與實際情況是，全球金融的相互聯系與并存關系，尤其以美國的金融經濟為主要決定因素。以九十年代中期美國的金融發展的實際情況為例，美國在當時各行業股市市值都處于欣欣向榮的發展階段，金融資本發展迅速，不但提高了美國的經濟發展，也對世界經濟的發展起到了非常大的推動與引導作用。

（二）國際金融由于受到美國經濟發展的影響與沖擊所造成的經濟貨幣化與虛擬化，其發展方向離實體經濟的發展方向越來越遠，也更加強調其自身的獨立性。在國際金融的發展歷史中，國際之間的貿易與實物之間的交易是包含了金融活動的，除了貿易之外，投資也是國際貨幣與資本流通的主要途徑，國際間的金融活動主要以這幾種形態為主要內容。但以現在世界金融體系的構架來看，世界金融活動已經有接近百分之九十以上與投資貿易全無聯系，這種世界金融的結構體系對于外匯與國際證券以及其他金融交易的影響無疑是巨大的，這也造成了國際金融不再完全依靠與實物與現實經濟活動作為主要的流通模式，全球一體化的金融構架致使世界經濟體系發生了本質的轉變，其原本的實物經濟與虛擬經濟相互之間的聯系與依賴性越來越弱。

（三）就以后的國際金融發展狀況來看，其原本預期在金融資產達到1-1.25將達到穩定的發展理論并未實現，其本身的金融資本將繼續積累與膨脹，金融發展和宏觀經濟之間并沒有平衡關系的存在，比如歐洲的一些在全球金融體制處于核心地位的國家，其金融資產的發展基本在1.6-3.3之間，并且仍然沒有任何向下發展的趨勢，實物經濟的增長指標不管是從數量還是速度上都已經滿足不了金融資本的急速膨脹，發達國家與發展中國家的國際貿易年均增長總量相比，發展中國家的年均增長要高出發達國家4到7個百分點，而就兩者之間年均金融資本的增長，發達國家的增長速度要超出發展中國家3到4個百分點。據統計調查得出，現今資本其主要的是以基金與金融衍生品為主要的資本流通方式來進行的，其增長速度非常驚人，國際金融的發展能夠在五到六年的時間內實現一倍數的增長。

三、全球金融經濟時代的挑戰及對策

（一）金融經濟的全球化，導致了一些發達國家的金融資本飛速的積累，國際金融發展在各個國家之間造成的資本的大量流通，并由于目前的世界金融主要以美元本位制造成的各種問題，導致了世界經濟的發展主要以金融一體化與經濟虛擬化為主要發展方向，這種情況造成了金融市場在一定情況下對資本供給的上限沒有肯定的局面發生。國際間數額巨大的資本以跨國的形式進行金融投機的流通方式，對世界各國的經濟體制的安全等方面提出來巨大的考驗。

（二）由于上述的局面的形成，造成了世界金融市場極大的不穩定性，金融市場與金融資產的價值出現難以預期的大幅波動的事件常有發生，比如2000年Nasdaq的股票指數在一年時間里跌幅達到了接近70%，這種情況說明了世界金融市場匯率極大的不穩定性，就以美國十年內的與日元之間的匯率關系來說，其波動有三年時間幅度達到了二十以上，平均達到了17.1%的波動幅度，這種金融市場的不穩定性，可得造成一個或很多個國家在短短時間內經濟得到迅速的發展，也可能在短短幾周內造成一個或數個國家的經濟體系的崩潰。

（三）由于世界金融市場自身所存在的不穩定性，造成了羊群效應的頻繁發生，這一情況造成了全球股市的聯動方面的飛速發展，其中以股市信息交流的技術方面為主要代表，但這也對世界金融市場波動的不確定性造成了非常大的影響。國際貨幣基金組織對1995年到2000年對美國與亞洲的信息產業的統計數據經過分析與研究得出，其股價在五年內上漲了0.16。縱觀世界金融的數次大幅波動，都有著國際資本的大幅遷移的情況發生，這一現象對于世界金融的構成局面來看，很容易造成一些區域性的金融危機，并且對全球金融體系的穩定發展造成了一定的威脅。

（四）當前世界金融主要以美元化為主要的發展趨勢，這對我國人民幣在國際之間的推行與流通造成的非常大的障礙。美元化的情況對金融行業的發展來說本質上是美國對世界金融與世界貨幣體制的霸權主義的體現，這種以美元作為世界貨幣的性質對于國際金融的發展相當不利。就目前情況來看，美元在國際貿易中占有50%以上的比重，三分之二的美元在美國境外流通，雖然近幾年美國由于經濟、政治等各方面的原因導致其經濟與政治地位的下降，但仍然阻止不了美元作為世界強勢貨幣的現狀。

全球金融經濟的時代發展已經是必然趨勢，在國際金融領域方面，我們要做到對自身的充分發展以迎接挑戰，金融作為國家綜合實力的主要體現方式，決定著一個國家的世界地位，在之后國家之間的競爭中，將會以國際間的金融方面為主要戰場。

四、結語

國際金融行業對我國經濟的發展帶來了新的挑戰，在21世紀國家之間的金融戰爭中，我們要做到對自身經濟實力的提高，比如保證人民幣在國際之間的流通，確保人民幣在世界金融經濟中的地位，構建人民幣健康發展的經濟體制以減弱美元對中國金融行業的沖擊與影響等各個方面的政策與發展策略的制定，總的來說，在國際金融經濟時代所帶來的挑戰面前，以強大自身為首要發展目標，才能在未來的世界金融經濟的環境下占有一席之地。