金融發展與經濟增長相互作用關系研究綜述

徐寧

（德州市公路事業發展中心，山東 德州 253000）

一、前言

通過資深研究者對于這一領域的研究，我們發現金融發展的研究包括金融體系的發展和金融服務的發展。前者側重于理論研究，后者側重于實證研究。不管怎么說金融發展與經濟增長的過程之間都是十分復雜的關系，其中存在的最關鍵的問題是因為不能夠各種因素一一對應。國內外學者針對這一問題采取了大量的方法進行深入具體的研究，并試圖闡明兩者之間存在的關系和問題，但是實際研究的過程中驗證過程就困難了很多。

二、有關概述

經濟發展和金融的增長之間關系的分析和判斷一直以來都是經濟學當中十分需要重點研究的內容和論題，而長期以來經濟學家針對兩者之間的關系采取了大量的措施和論證。到了今天經濟的重要性已經深入人心，具體的內容和概念也在社會的各個角落各個方面都得到了十分深入的體現，與此同時很多金融機構也得到了良好的發展，再這樣的背景下金融市場能否足夠穩定且人們能否有效的控制金融風險也都會一定程度上影響到社會的進步和經濟的進一步發展。對外開放程度的提高，國際資本市場的擴大，國際金融的發展與交流越來越頻繁，金融發展在經濟增長中的作用越來越重要。發達國家在發展的過程中都會采取大量的措施來發展金融市場，從發達國家發展的情況來看的話，經濟的增長和金融市場當中的一些問題以及人們對于金融態度的深度廣度都有著一定程度的關系。針對這樣的情況，就有很多國內外的學者采取了針對性的措施進行研究和論證，·獲得了一些具體的研究成果。金融發展的過程中，具體的發展內容主要包括了金融方面的經濟增長，資產的累計以及有關機構的完善和數量增加，這樣一來會促進金融系統整體結構的一個優化過程，進而金融體系整體都會得到進一步的提高。在金融發展的過程中提出的發展理論主要就論述了經濟增長和金融之間的發展關系，從另一個角度來看的話這一內容的目標主要是金融體系在經濟的發展過程中所能起到的作用以及一些具體的影響因素。經濟增長從根本上來說的話就是實體經濟的發展過程，主要包括GDP的增長以及生產技術的進步和生產技術進步以及體系的優化等。經濟增長從根本上來說是因為內在的機制得到提高，這也是有關的理論基礎核心所在。銀行誕生之后人們就開始了金融對于經濟發展的影響的相關思考，大約在20世紀50年代附近，經濟學忽略了金融在其中的作用，這就導致很多資本家在這一過程中利用金融體系進行財富積累，將其作為產業化的工具。但是到了20世紀60年代末，市場經濟的發展讓金融的發展得到了規范和提升，很多經濟學家在這一過程中針對金融和經濟之間的關系進行深入的討論和細致的探究，例如戈德史密斯就出版了金融發展的相關理論，這也是行業先河。

三、金融發展和經濟之間的關系研究

（一）相互關系

對于金融發展與經濟增長的關系，熊丙奇認為，在資本主義歷史發展中，創新是多元化的，因此創新對經濟發展的影響是長期的。國家金融如果能夠得到良好的發展的話，則社會的整體經濟水平以及社會當中個人的收入水平都會有明顯的提高，肖在這一方面提出經濟發展的一個必要條件就是金融的發展和提高，然后采用了針對性的經濟模型來分析經濟發展過程中金融所起到的作用，他的研究過程和成果促進了后續金融理論的發展。通過深入研究上述的問題，人們發現經濟發展的根本動力之一以及方式之一就是金融的發展，因此欠發達國家需要優先發展金融和貨幣供給，以促進這一政策的實施。與需求驅動型政策不同，它不考慮經濟發展后對金融服務的需求，而是先發展金融體系再需求，即金融發展可以是積極的、相對先進的。它也可能是被動的和相對滯后的。本研究首次將理論與實證相結合，證明了經濟增長與金融發展同時發生。

（二）早期研究進展

20世紀七八十年代，美國經濟學家肖伯納研究了發展中國家金融發展與經濟增長的關系，提出了金融抑制和金融深化的概念。經濟增長是相互作用的。同時，分析了金融抑制的特點和原因，指出金融抑制不利于經濟增長。因此，我們應該提倡實施金融自由化政策。市場和體制框架中麥金農和肖研究了發展中國家金融經濟發展與金融發展的關系，這被認為是發展經濟學和貨幣金融理論的重大突破。然而，這一理論在實踐中遇到了挫折。鑒于發展中國家金融自由化的結果令人失望，我們總結了金融市場失靈的原因。他認為，政府應采取間接控制機制，規范金融市場，按照一定的原則建立監管。標準和范圍。在此基礎上，默多克、赫爾曼和斯蒂格利茨提出了金融約束理論，并將信息經濟學理論應用于發展中國家金融市場體系的研究。他們認為，在現實中，很難確定金融深化的前提和條件。因此，政府必須提供一個正式的、有約束力的權力體系，以確保市場體系的充分利用。他們還提議在經濟和金融發展緩慢的發展中國家實行財政緊縮。迄今為止，許多經濟學家對金融發展提出了新的見解，并對金融發展理論進行了研究和拓展。

（三）近期研究進展

金融深化理論在20世紀的80年代附近重點在對于理論進行深化的過程中，在這一過程里很多新的理論例如尋租理論和新制度主義等都得到了提出，這些理論與過去的經濟發展理論有很大的不同。將效用函數引入金融發展理論，建立微觀模型，引入信息不對稱、監管成本等不確定性因素。在研究的基礎上金融市場的調節和形成都讓經濟理論有了進一步發展的空間和環境。而自從90年代之后，金融提升與經濟增長之間的關系就得到了進一步的關注和明確，在這樣的背景下很多有關研究工作人員做了大齡的研究，克列文等人就站在金融的功能性的角度來研究了金融當中中介因素對于經濟發展產生的影響，根據這項研究，金融自由化必須建立在健全和嚴格的宏觀經濟環境和微觀經濟學基礎上。因此，發展中國家和經濟轉型國家暫時不能滿足這些要求時，必須采取不同的措施來采取控制和限制措施。金融政策的金融發展路徑是“金融約束”。內生金融理論強調，在金融中介機構的實證研究中，政府能夠而且應該在提供流動性和促進經濟增長方面發揮重要作用，從而形成了20世紀90年代新的金融發展理論，白先賢首次正式提出并論證了政策性金融的存在。但是現在的話，經濟理論和金融發展的框架已經得到了進一步的發展，在這一過程中經濟和財政方面的可持續發展理論等也確定了政策以及政府的財政工作在資源配置的過程中所產生的獨特的作用。

四、結束語

中國一直致力于改革經濟和金融體系，所以我們不能總是從一個固定的角度來看待中國的金融發展。尤其是美國次貸引發的金融危機在全球肆虐，全球經濟處于衰退環境。世界經濟的歷史一再表明，金融抑制和過度的金融通脹將損害經濟增長。然而，由于經濟和金融全球化的壓力，金融深化將是一個必然的過程，因此有必要利用國內外的科技成果。在改革的過程中，要客觀評價和評價金融深化和金融約束的可能長期風險，結合市場資源的合理配置原則，結合中國金融體制的現狀，采取必要的金融手段。例如，德國的金融模式不能保證適用于其他國家，因為它是不平等的，甚至可能導致經濟惡化。當然，社會和政治體系可以追溯到更深層次的文化傳統。此外，我們不能深化金融的理想化。

無論金融市場如何發展，我們都要積極審慎地權衡各種改革措施的利弊。很多相關案例都證明了金融體系當中要進行改革都是存在利弊的，因而決策的過程中必須要盡量選擇利較大的一方面，最近全球金融深化的過程證明了這一點。