量化投資在期貨市場(chǎng)的有效應(yīng)用分析

馬晟玥

（中國(guó)計(jì)量大學(xué)，浙江 杭州 310018）

前言

經(jīng)過(guò)不斷的累積及發(fā)展，當(dāng)前量化投資發(fā)展已經(jīng)趨于成熟期，但是量化投資在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用還并不是很成熟，期貨市場(chǎng)中對(duì)量化投資的應(yīng)用涉足還是比較少比較淺的。為了進(jìn)一步推動(dòng)量化投資在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用發(fā)展，就必須要了解量化投資的優(yōu)勢(shì)有哪些以及有哪些類型，這也是充分做好量化投資了解與應(yīng)用的重要要求。相信通過(guò)對(duì)量化投資的進(jìn)一步了解可以為其在我國(guó)期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且只有這樣才能夠進(jìn)一步推動(dòng)量化投資在期貨市場(chǎng)中的有效應(yīng)用，從而不斷推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展及建設(shè)。

一、淺談量化投資在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)有哪些

（一）量化投資優(yōu)勢(shì)之科學(xué)公正

量化投資在期貨交易過(guò)程中，期貨投資人員在利用電子計(jì)算機(jī)實(shí)施流程化的投資交易過(guò)程中務(wù)必要全面遵循量化交易各個(gè)環(huán)節(jié)的基本要求，因?yàn)橥顿Y人員是按照計(jì)算機(jī)設(shè)定的要求來(lái)進(jìn)行相關(guān)操作的，這在很大程度上規(guī)避了投資人員因自身行為而出現(xiàn)主觀決策、違規(guī)交易等問(wèn)題，有效地避免了人為因素對(duì)交易過(guò)程的干擾及操作。其次：采用量化投資方式對(duì)現(xiàn)階段期貨市場(chǎng)中存在的各類數(shù)據(jù)信息進(jìn)行統(tǒng)一的整合，分析，處理，不僅提高信息分析效率及質(zhì)量，而且可以最大限度地保障期貨投資過(guò)程的科學(xué)公正。

（二）量化投資優(yōu)勢(shì)之精準(zhǔn)性

以往在期貨投資過(guò)程中，期貨投資質(zhì)量往往取決于投資人員的技術(shù)水平、經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Φ龋簿褪钦f(shuō)期貨投資人員在期貨交易及管理中發(fā)揮了直接的作用，而通過(guò)應(yīng)用量化投資應(yīng)用于期貨市場(chǎng)，可以通過(guò)將期貨投資通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行邏輯化及數(shù)量化的分析研究，從而能夠更加全面展示出實(shí)際交易信號(hào)和交易流程，從而全面提升期貨交易的準(zhǔn)確性及科學(xué)性，幫助實(shí)現(xiàn)期貨交易流程。

（三）量化投資優(yōu)勢(shì)之可操控性

期貨交易及投資是具有一定風(fēng)險(xiǎn)的，正所謂收益越高則風(fēng)險(xiǎn)也就越高。傳統(tǒng)以期貨投資人員為主的期貨投資方式存在很強(qiáng)的人為性，因此，期貨交易風(fēng)險(xiǎn)就更高，而通過(guò)應(yīng)用量化投資可以對(duì)期貨投資中的各種問(wèn)題進(jìn)行分化處理，做到精準(zhǔn)有效，從而有效地降低期貨投資風(fēng)險(xiǎn)，讓投資人員及企業(yè)在進(jìn)行期貨投資時(shí)可以更好地做出判斷及決策，大大增強(qiáng)了期貨投資風(fēng)險(xiǎn)可控性。

（四）量化投資優(yōu)勢(shì)之高效保質(zhì)

量化投資應(yīng)用于期貨投資中就如同為汽車更換了新的發(fā)動(dòng)機(jī)，可以有效提升期貨投資的效率及質(zhì)量，是期貨投資很好的輔助工具。這是因?yàn)榱炕顿Y是通過(guò)運(yùn)用數(shù)學(xué)，金融學(xué)等綜合科學(xué)來(lái)獲取期貨投資所需的知識(shí)及信息，并通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)對(duì)這些信息進(jìn)行全面高效的處理及分析，從而最大限度上保障投資人員決策的科學(xué)性及準(zhǔn)去性，因此，期貨市場(chǎng)應(yīng)用量化投資可以全面提升期貨交易效率保障期貨市場(chǎng)質(zhì)量。

二、淺議國(guó)內(nèi)量化投資的主要應(yīng)用類型

從大方向來(lái)分，當(dāng)前我國(guó)國(guó)內(nèi)主要應(yīng)用的量化投資類型有兩大類。首先：根據(jù)投資項(xiàng)目所在市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行劃分量化投資的主要類型為現(xiàn)貨市場(chǎng)量化投資模式與衍生品市場(chǎng)量化投資模式。而期貨市場(chǎng)量化投資便屬于這一類型中的衍生品市場(chǎng)中的一部分，當(dāng)前，我國(guó)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)與股指期貨市場(chǎng)中對(duì)量化投資的應(yīng)用較多。其次：從量化投資應(yīng)用于判定方向單位來(lái)看，可以將其分為單邊投機(jī)量化模式及套利交易量化投資模式。從現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)量化投資的應(yīng)用中可以看出，目前量化投資在我國(guó)期貨市場(chǎng)中扮演的角色越來(lái)越重要，發(fā)揮的作用也越來(lái)越明顯，但是對(duì)量化投資的應(yīng)用能力還需進(jìn)一步提升。

三、探討期貨市場(chǎng)對(duì)量化投資的有效應(yīng)用

（一）期貨交易市場(chǎng)中的應(yīng)用

量化投資作為一種投資工具及手段，可以有效提高投資效率及質(zhì)量，但其對(duì)交易市場(chǎng)也有一定的要求，不是任何交易市場(chǎng)都能夠滿足量化投資要求的，只有當(dāng)交易市場(chǎng)達(dá)到量化投資的某些硬性要求時(shí)，量化投資的應(yīng)用方能成為可能。其次：量化投資應(yīng)用之所以能夠成為可能也和我國(guó)技術(shù)人才建設(shè)不斷發(fā)展以及計(jì)算機(jī)技術(shù)不斷發(fā)展有直接的關(guān)系，這是保障量化投資應(yīng)用的重要性保障。期貨市場(chǎng)具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，而這一特點(diǎn)恰恰滿足量化投資對(duì)交易市場(chǎng)的要求，因此，期貨市場(chǎng)應(yīng)用量化投資才成為了可能。當(dāng)前量化投資在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用表現(xiàn)來(lái)看，通過(guò)其精準(zhǔn)性及可控性，有效的為期貨市場(chǎng)交易提供了重要的保障及支撐作用，受到了很多投資人員及企業(yè)的認(rèn)可。同時(shí)期貨市場(chǎng)內(nèi)交易標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)性能夠全面實(shí)現(xiàn)量化投資收益，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了流動(dòng)性能較差的成本，因此，在期貨市場(chǎng)中應(yīng)用量化投資是非常科學(xué)及合理的。

（二）量化投資模型的應(yīng)用分析

量化投資模型可以對(duì)期貨模型實(shí)施回測(cè)及參考數(shù)據(jù)上的升級(jí)，這是量化投資模型應(yīng)用于期貨市場(chǎng)中一個(gè)特有的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)。這可以為期貨投資人員提供準(zhǔn)確的交易參考數(shù)據(jù)等，從而全面提升期貨交易的準(zhǔn)確性。而且隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)體制的不斷完善，期貨市場(chǎng)的要求將變得越來(lái)越高，傳統(tǒng)只依靠期貨人員來(lái)完成期貨交易的方式必然需要變革，這也為量化投資模型在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用提供了可行性。量化投資模型通過(guò)實(shí)施回測(cè)及參考數(shù)據(jù)升級(jí)將模型加載到另外一個(gè)或者幾個(gè)期貨合約中的這種方式，可以為期貨投資提供更為精準(zhǔn)的交易信息，從而極大的提升期貨交易效益，實(shí)現(xiàn)期貨交易水平提升。

四、結(jié)語(yǔ)

從文章的分析可以看出，量化投資在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用前景是非常良好的，其對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展有著重要的幫助作用，因此，我國(guó)期貨市場(chǎng)在接下來(lái)的發(fā)展中必須要強(qiáng)化對(duì)量化投資的應(yīng)用及發(fā)展，只有這樣才能夠進(jìn)一步推動(dòng)及實(shí)現(xiàn)我國(guó)期貨市場(chǎng)的優(yōu)化發(fā)展。