金融科技助力中小企業(yè)擺脫融資難問題

黃云

采訪緣起：翻開中國改革開放和經(jīng)濟發(fā)展的歷史，包括微型企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟的重要組成部分和生力軍。由于中小企業(yè)自身存在的特質(zhì)，獲得外源性融資的機會很少，主要來源是自有資金，但自有資金有限，往往會限制中小企業(yè)發(fā)展。今天我們請到了金融行業(yè)的資深專家黃云女士，為大家解讀一下，中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及在供應鏈金融創(chuàng)新模式下如何解決中小企業(yè)融資難問題。

一、大眾投資：我們知道，中小企業(yè)是當代國民經(jīng)濟的重要構(gòu)成部分，同時也是能夠促進就業(yè)以及推動社會發(fā)展經(jīng)濟的核心力量。一直以來，中小企業(yè)融資是個世界性難題。請你談談你的看法。

黃云：由于中小企業(yè)自身存在的特質(zhì)，獲得外源性融資的機會很少，主要來源是自有資金，但自有資金有限，往往會限制中小企業(yè)發(fā)展。近年來，隨著國際環(huán)境的惡化和中國實體經(jīng)濟的放緩，中小企業(yè)的發(fā)展變得越來越困難。當前我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品之所以無法滿足中小企業(yè)特別是微型的融資需求，很大部分原因在于此類產(chǎn)品以交易型融資以貸款為主，要求微型企業(yè)提供資產(chǎn)抵押、信用擔保或信用評級。而微型企業(yè)資產(chǎn)重置價值低、資源專用性高、資產(chǎn)評估難、信用記錄匱乏等先天性缺陷導致了解決問題的思路只能從拓寬商業(yè)銀行產(chǎn)品范圍著手。

二、大眾投資：關(guān)于中小企業(yè)的融資渠道現(xiàn)狀，主要來源于哪些方面及特點，請介紹一下。

黃云：現(xiàn)中小企業(yè)首要的融資渠道是內(nèi)部融資，尤其是小微企業(yè)在開始創(chuàng)立的時候主要依靠自有的資金，并且經(jīng)民間集資以及向親友借款等方法得到創(chuàng)業(yè)的資金。因為風險比較高，而且利潤還不確定，所以很少能夠通過銀行貸款獲取資金。到了穩(wěn)定的發(fā)展時期之后，內(nèi)部融資依然是很多微小企業(yè)的主要融資渠道，和外部融資相比較，可以有效地減少融資的成本，減少信息不對稱的情況發(fā)生。當前，雖然國家對中小企業(yè)的金融支持力度逐漸地增大，外部融資隨著我國金融市場的發(fā)展和完善開始持續(xù)的增加，但是內(nèi)部融資依然是我國中小企業(yè)融資的關(guān)鍵來源，這也反映出目前我國中小企業(yè)融資困境的情況。在風險投資初期，規(guī)模小，內(nèi)部資金基本可以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。然而，隨著公司的發(fā)展，規(guī)模不斷擴大，資本需求將越來越大，單純依靠內(nèi)部資金似乎無能為力。它已成為制約企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。

其次，通過商業(yè)銀行獲得貸款，資金成本較高。最近幾年，我國出臺了有關(guān)政策，加強對于中小企業(yè)的資金扶持力度，要求建設(shè)為中小企業(yè)提供金融服務的機構(gòu)，逐步擴大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模，創(chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務模式。目前，雖然我國的一些銀行業(yè)逐漸的建立的中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，但是因為中小企業(yè)的規(guī)模較小，發(fā)展也不是非常穩(wěn)定。而且中小企業(yè)貸款的風險較高，銀行自身也是需要進行風險控制的，所以，不愿意主動為中小企業(yè)提供貸款的需求。為了減少風險，銀行必須進行財產(chǎn)質(zhì)押或抵押。他們需要經(jīng)過一系列的程序，如產(chǎn)權(quán)登記，評估，公證，并提交相關(guān)資料。該程序是相當麻煩的。中小企業(yè)融資金額一般較小，這使得小企業(yè)獲得資金成本較高。

當然通過資本市場融資，但只限于成長高的科技型企業(yè)。對于大多數(shù)傳統(tǒng)勞動密集型中小企業(yè)而言，融資困境尚未得到有效解決，融資仍然困難。

三、大眾投資：請談一下就供應鏈金融對中小企業(yè)融資的作用

黃云：供應鏈金融有效緩解了金融機構(gòu)信息不對稱問題。中小型企業(yè)和上下游企業(yè)的供應鏈形成一個穩(wěn)定的共同發(fā)展，可有效提高中小企業(yè)抵御外部經(jīng)營環(huán)境風險的能力，創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展良好環(huán)境，提高產(chǎn)業(yè)競爭力，并且還經(jīng)營風險降到最低。在供應鏈上的企業(yè)可以通過系列產(chǎn)品的開發(fā)，開發(fā)自己的發(fā)展方向，使該行業(yè)的風險和規(guī)模可以預見，使金融機構(gòu)能夠預測中小企業(yè)的信用風險。在供應鏈中的企業(yè)彼此緊密連接，并且企業(yè)與企業(yè)的通信信道被建立。銀行可以獲取準確和完整的業(yè)務信息，減輕金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱。

其次，供應鏈金融提高了金融機構(gòu)放貸的積極性。因為中企業(yè)的規(guī)模小、財務管理不善、信用狀況不透明等原因讓金融機構(gòu)直接放貸成本較高，所以金融機構(gòu)放貸的積極性不高。然而，在供應鏈中的中小企業(yè)比較集中，與企業(yè)之間的信息交換是頻繁，這導致信息聚集效應。為了繼續(xù)發(fā)展壯大，各中小規(guī)模的企業(yè)加強其相互關(guān)系，建立了良好的信用形象，并利用信息共享，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。通過與公司的供應鏈合作，金融機構(gòu)可放貸的風險，有效降低中小企業(yè)和增加對貸款的熱情。

四、大眾投資：如何促進中小企業(yè)供應鏈融資的發(fā)展，以解決融資難問題。

黃云：現(xiàn)是大數(shù)據(jù)時代，大數(shù)據(jù)的應用可以促進中小企業(yè)供應鏈金融融資新發(fā)展。表現(xiàn)在一是供應鏈信息更對稱，大數(shù)據(jù)與SCF的融合，使SCF在信息的管理和利用上有了數(shù)據(jù)的支撐。此外人工智能、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的深度融合應用，使數(shù)據(jù)進一步得以搜集、存儲、保真、分析并應用，及大地提升金融的獲取能力、服務能力和風險控制能力。供應鏈上各參與主體通過統(tǒng)一平臺被串聯(lián)在一起，實現(xiàn)信息對稱交流。中小企業(yè)依托真實的交易信息，可以有效盤活資產(chǎn)，并提升信用度，解決資金瓶頸問題，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。二是供應鏈風險更可控，信息對稱是風險可控的前提，平臺通過交易數(shù)據(jù)和交易過程的監(jiān)控，可以充分了解中小企業(yè)的情況，以此為依據(jù)對其進行信用評估，在確定的范圍內(nèi)，資金流，物流，商流和信息流的有效控制，實際貿(mào)易條件下的現(xiàn)代閉環(huán)控制風險，實現(xiàn)以確保整個SCF的運行的穩(wěn)定性。資金方的風險降低，流程簡化，還可以降低中小企業(yè)的資金成本，形成良陛生態(tài)循環(huán)。

五、大眾投資：對供應鏈下的融資，你有何展望。

黃云：隨著金融科技的推動，SCF呈現(xiàn)出與信息通信技術(shù)高度融合趨勢，讓金融活動日益高效，有助于中小企業(yè)擺脫融資困境，從而實現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展的目標。在2018年11月，國家四部委聯(lián)合發(fā)布行動計劃，鼓勵大企業(yè)發(fā)展SCF，推動大企業(yè)向中小企業(yè)提供專業(yè)金融服務，這在一定程度上促進中小企業(yè)融資難等問題的解決。

黃云，中國華融資產(chǎn)管理公司高級經(jīng)理、金融行業(yè)資深專家，浙江省工商大學工商管理碩士。2009年、2010年、2011年、2012年被杭州聯(lián)合銀行評為優(yōu)秀支行行長；2012被評為杭州市巾幗建國標兵；2013年浙江省五一勞動獎章獲得者；2017年被評為中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司“崗位奉獻先進個人”。