現金流量在實際工作中的運用分析

莊昌進

摘要：在新的經濟發展時代下，現金流是企業長遠發展的重要內容，不但體現了企業的經營狀況，而且現金流直接表現了企業的整體發展狀況。現金流量作為企業的投資和管理的重要發展基礎，對企業的發展規模以及未來的發展方向具有很大的影響。所以在企業管理中加強現金流量管理至關重要。文章對現金流量在企業的實際管理中的運用進行有效分析。

關鍵詞：現金流量;企業;運用分析

企業依靠現金流動才能正常運營，隨著經濟水平的快速提高，行業規模逐漸擴大，在經濟新常態的發展下，市場競爭使得企業管理中的現金流量分析尤為重要。現金流量是企業在一段時間內的產生的現金以及現金等價物的流入和流出等，這種企業現金是企業內部的庫存現金，能夠直接用于支付的存款。現金等價物是企業內部的流動性比較強的相對比較容易轉換的，而且儲存時間短、價值變動的風險小的企業投資。

一、企業現金流量概述

現金流量是現代理財學的一個重要概念，相比間接現金流，現金流量分析以收付實現制為基礎，能更直接的也更準確的衡量企業的經營狀況，更能被報表使用者接受。現金流量主要分為經營活動中產生的現金流量、投資活動中產生的流量以及籌資活動中現金流量三種。其中經營活動的現金流量很廣，包括銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅費等等;投資活動的現金流量是企業長期資產的購建及其處置產生的現金流量，包括購建固定資產、長期投資現金流量和處置長期資產現金流量。籌資活動現金流量包括籌資活動的現金流入和歸還籌資活動的現金流出，它是導致企業資本及債務規模和結構發生變化的活動。

二、主要分析指標在企業的管理方面起到的作用

對企業現金流量的分析不僅可以有效的促進企業的資金周轉速度，企業的流動資金就是企業長遠發展和運營的基礎，流動的現金以及現金的周轉速度都會影響企業的經濟收益。所以需要加快現金的流動，保障資金的及時回籠，嚴格控制好企業的現金支出盡量減少企業的對資金的占用;而且能夠提高企業的盈利能力，對企業的長遠發展來說，現金流量的流動性是企業中的特殊資產，對企業的應變能力以及債務的償還能力其他衡量標準的作用。企業的現金流量不但需要滿足企業基本的發展需求，促進企業的發展需要保障現金流動的合理性，提高企業的經濟效益。

（一）盈利質量分析

盈利質量分析主要包括營業現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率等。首先就營業現金比率來講，營業現金比率值等于經營活動現金流量凈額/企業營業收入。這一比值是對企業營業收入后最終獲得的經營活動現金流量凈額的直觀體現。所以獲得結果表示經濟效益，比值越大越好。不僅能夠體現了企業能夠創造的盈利能力，表現了企業的經濟發展能力穩固，而且企業的整體償債能力也比較強。其次是每股營業現金凈流量，這種現金凈流量是企業的每股流通在外的，普通股和現金流量之間的比率。也就是每股營業現金凈流量=經營活動現金流量凈額/普通股股數，每股營業現金凈流量能夠直觀的體現企業分派股利的能力，凈流量越大可以表明資本性支出和支付股利的能力相對就越強。

最后是全部資產現金回收率，全部資產現金回收率=企業經營活動現金流量凈額/企業平均資產。是對企業全部資產能夠產生經營活動現金流量的能力的直觀體現，所以全部資產現金的回收率越高，企業內部投資者可以獲得更高的經濟收益。舉例來說，公司經營活動現金凈流量8800，全部資產是102000，可以算出企業內部的全部資產現金回收率為：8800/102000=8.6%。如果同行業中其他企業的平均全部資產現金回收率是10%左右，那么相對同行業的來說企業的資產產生現金的能力明顯不高。

（二）獲利能力分析

企業的獲利能力主要體現在凈收益營運指數、現金營運指數兩個方面。首先是凈收益營運指數，是經營凈收益和企業獲得凈利潤之間的比值。而且企業的收益質量可以體現出會計收益與公司業績聯系比較緊密。雖然企業的利潤總額在不斷的上升，相對的經營性利潤在不斷減少，在這個過程中可以發現企業的凈收益的質量可能會比較少。

企業在發展中使用報表數據計算獲利能力時，如果企業營運指數<1，基本可以表明企業的整體收益中還有部分沒有完全獲得更多現金。而且企業的現金流量通過將凈利潤的形式轉變為經營現金凈流量。所以由于企業的部分收益中還包含著實物或債權資產，所以在這樣現金流量狀況下，企業面臨的風險可能相對更大，而且企業的發展也相對不夠穩定。

其次是現金營運指數，企業中現金營運指數的營運計算方式，就是經營活動現金流量凈額和企業在經營中所得現金比值，能夠表現企業現金的回收狀況。如果這個現金營運指數<1，說明企業的經營活動現金流量凈額大于企業經營直觀的現金，所以可以表明企業的收益質量不夠好。假設企業每1元的經營活動收益，僅僅能夠收回約0.8元，那么獲得的企業現金營運指數就會大于1，所以可以表明企業部分收益沒有轉變為現金，企業的收益形式還是表現為實物或債權資產的狀態，但是實物或債權資產存在一定的風險，并且相對難以控制。企業將應收賬款的形式轉變為現金成本的形式，這樣企業的存貨也存在一定的風險，因而沒有變現的收益質量相對于已經已變現的收益質量來說，風險較低。而且這種現金營運指數基本是小于1的，可以表明企業營運資金成本呈現不斷增加的狀態。

三、現金流量在實際工作中的運用

現金流量在實際工作中的內容分析基本可以劃分為過去現金流量管理活動的評價、持續產生的現金流量能力分析兩種。現金流量分析對企業管理的具有非常積極的意義，有助于更加全面的熟悉企業的經營狀況，現金流量對企業的經營狀況最直接的體現，可以將企業的經濟活動分為經營活動、籌資活動和投資活動等。所以企業的經營中心應該是經營活動給企業代勞的現金流動能力。

（一）持續產生現金流量能力分析

企業在長遠發展中，能夠不斷產生現金流量的決定權在于企業的發展戰略是否科學合理，同時對現金流量的分析主要是對戰略決策進行評價，以及對企業發展中面對的發展問題以及長遠的發展機遇進行分析處理，在不斷的分析中需要熟悉企業的管理決策對企業的現金流入和現金流出產生的具體影響，而且需要和企業的未來即將制定的決策對企業的現金流入和流出影響狀況分析清楚。對企業持續產生的現金流量能力分析可以采用指標進行輔助分析，例如：資產的凈利率等于凈利潤和平均資產總額百分比之間的比值。但是平均資產的總額計算是等于期初資產總額和期末資產總額總和的二分之一。對持續現金流量的能力進行分析時結合企業的實際發展趨勢對現金流量狀況影響以及企業戰略決策影響，分析其對未來持續產生現金流量能力。

（二）過去現金流量管理活動評價

持續產生現金流量的分析是對未來的現金流量進行分析，對當前的企業經濟數據和過去財務數據不夠重視。相對來講，過去現金流量的管理活動對現金流量的分析是以實際流量作為分析的基礎，在業績評價過程中需要結合差異分析，在現金流量管理循環過程中結合實際結果和實際活動計劃相對比，需要對結果進行逐步分解，具體的分解方法包括因素分析法、差異分析法和指標分解等方式，或者綜合運用多種分解方式。

四、結束語

綜上所述，在當前的信息化時代的發展下，現金流量在實際工作開展中的運用逐漸普遍，所以相關的財務管理人員需要不斷的對企業現金流量分析和運用進行分析。加強現金流量分析是企業的財務管理應用中重要的分析數據，給企業的評價和運營狀況提供一定的支撐，企業的管理人員以及相關的財務人員需要結合現金流量表的作用，熟悉企業的整體發展狀況，進一步有效的提升企業的整體管理水平，降低企業的財務風險，給企業的投資和融資決策提供有效的建議。

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