區域金融生態環境評價研究

鄧瑜

六大國家戰略在河南落地已成事實，后續戰略的實施需要資金源源不斷的注入。良好的金融生態環境對河南的金融供給及經濟社會發展具有重要的促進作用。本文以河南省18個地市為研究對象，運用因子分析和聚類分析兩種多元統計方法比較分析評價了上述區域的金融生態環境，描述了河南省18地市的金融生態環境的運行現狀、總結了該區域存在的問題、提出了該區域金融生態環境的改進方向。

一、文獻綜述

2004年，周小川博士首次正式提出了“金融生態”概念。隨后，兩大主流觀點“金融生態環境觀”和“金融生態系統觀”分別詳細論述了金融生態的內涵和外延。關于區域金融生態的實證評價研究，具有較大影響力的是連續四期的《中國地區金融生態環境的評估報告》。目前，金融生態的研究范圍已擴充到科技、互聯網、供應鏈、社交等領域;同時很多學者將金融生態作為一個因素考察對政府、企業和家庭經濟行為的影響。現有的金融生態研究成果為河南省金融生態的建設提供了一些方向和建議，但這些成果大多是以河南省金融生態整體的定性研究為主，缺乏河南省各地區金融生態的定量分析。本文將研究重點放到河南省省內各個行政區域，運用因子分析和聚類分析兩種多元統計方法將河南省18個地市的金融生態環境進行分類比較分析，并針對不同地市的金融生態環境建設弱勢，提出合理的發展建議改進方向，進而促進河南省整體金融生態的均衡發展。

二、河南省18地市金融生態環境指標體系構建

金融生態環境由多種環境因素共同構成。本文根據各因素對金融生態環境的影響程度和形式的不同，形成政府治理、經濟基礎、金融發展和信用及法制環境四個構成要素。隨后，將這四個構成要素進一步細化，形成15個具體的評價指標，見表1。其中相關數據均來源于《2014年河南省統計年鑒》，《2013年國民經濟和社會發展統計公報》（包含河南省18個地市）和《2013年中級人民法院工作報告》（包含河南省18個地市）。由于選取指標的經濟社會意義及量綱不同，需要利用SPSS軟件將所得數據進行標準化處理，便于后續的實證分析。

三、河南省18地市金融生態環境評價的實證分析

（一）相關性檢驗

結合相關性檢驗的輸出結果來看，指標體系中的15個指標相互之間的相關性數值絕大部分都在0.3以上，且多為正相關關系。然后對原始變量進行KMO檢驗和Barlett球形檢驗，從檢驗結果來看，KMO統計值為0.795，Barlett球形檢驗值為0，說明指標數據的統計學意義較好，適合進行因子分析。

（二）因子分析

1.因子提取

提取公因子時，我們采用主流的主成分分析法。具體做法為：在正交旋轉時運用方差最大法，其中，以默認值25為旋轉收斂的最大迭代系數，結合特征值和方差累積貢獻率來選取公因子，標準為同時滿足特征值大于1和主成份的方差累積貢獻率大于85%兩個條件。結合樣本數據的結果，我們只需要提取3個公因子，方差累積貢獻率即達到了91.304%，其中：因子1解釋原有變量總方差的貢獻率70.443%、因子2解釋原有變量總方差的貢獻率15.706%、因子3解釋原有變量總方差的貢獻率5.155%。再觀察公因子的碎石圖，由1至3個因子之間的變化非常明顯，從第4個因子開始，變化開始趨于平緩，也就是說，提取前3個因子就基本可以對整個指標體系進行信息描述。

2.因子命名

將選取了的3個公因子分別命名為F1、F2和F3，對公因子進行方差最大化旋轉，并使輸出的載荷矩陣中各列按載荷系數大小排列，使在同一公因子上具有較高載荷的變量排在一起。從載荷系數大小結果看出，第一公因子（F1）在地區GDP、社會消費品零售總額、全社會固定資產投資總額、法院審執結案件數、普通高校在校學生、金融業增加值/GDP、金融機構貸款總額/GDP、第三產業增加值、外貿進出口總額、科研經費支出、實際利用外資額等11個變量上具有較高的載荷，而這11個變量主要反映了區域經濟規模、經濟結構、經濟金融化程度、對外貿易規模、政府對教育科技支持規模以及法制環境等，因此，可以認為F1是表征經濟基礎和制度信用文化的綜合因子，可以命名為經濟社會因子;財政支出/GDP、預算內財政收入/支出在第二公因子（F2）上具有較高的載荷，F2主要解釋了這2個變量，反映了地區政府的主導及財政平衡能力，因此，可以認為F2是表征政府治理能力的綜合因子，可以命名為財政因子;第三個公因子（F3）在轄內金融機構貸款總額/存款總額、保費收入/GDP上具有較高的載荷，這2個變量，主要反映了地區金融機構提供金融服務的能力，因此，可以認為F3是表征地區金融機構發展的綜合因子，可以命名為金融因子。

3.因子得分

采用回歸法構建因子得分函數：

其中，公因子的權重為因子分析過中產生的各因子對應的方差貢獻率。利用這一公式計算綜合統計量，對河南省18個地區的金融生態環境進行分析和綜合評價。各地市的綜合得分及排名如表2所示。

說明：其中0為因子得分的均值，1為因子得分的標準差。大于0表示高于平均水平，小于0表示低于平均水平。因子得分的前三名的上標*進行顯著性的表示。

通過因子分析，表2中，鄭州市是河南省18個地區中綜合得分最高的地區，洛陽、新鄉、南陽緊隨其后，這4個地市高于平均值，綜合得分均為正值。其余14個地市低于平均水平，綜合得分均為負值，其中排名后五位的依次為濮陽、三門峽、漯河、鶴壁和濟源。

（三）聚類分析

根據本文研究的內容，我們選擇用系統聚類分析中的Q型聚類。結合上文因子分析，我們得出的三個公因子量綱相同，可直接將這三個公因子作為樣本變量進行計算，以地區名稱作為分類標簽。運用SPSS軟件進行聚類分析，結合聚類譜系圖將聚類結果整理如表3所示：

四、結語

第一類區域為鄭州市。經濟社會因子、財政因子和金融因子三個公因子所涵蓋的15個指標，鄭州市均處于河南省領先地位。由于鄭州市是河南省的政治、經濟、文化的中心，因此良好的經濟硬實力、科教軟實力以及公正有效的法律保證能夠為鄭州市區域金融生態環境的良好有序發展保駕護航。在全省18地市構成的大樣本中，鄭州市獨樹一幟的，獨領風騷。當然，這也離不開鄭州市政府努力打造鄭州成為中部地區區域性金融中心的政策支持。

第二類區域為開封市、洛陽市、平頂山市、新鄉市、焦作市、許昌市、三門峽市、濟源市8個地區。該層次中包含了中原城市群中的絕大部分區域。這一區域內，開封市表現不佳，無論是經濟社會因子、財政因子，還是金融因子都處于全省的中下游水平。其他7個地市的相似之處在于，三個公因子中最多有一個因子是處于河南省上等水平，但另外兩個因子是處于河南省發展的中等水平，這典型的說明了金融生態環境運行中的各因素發展的非均衡性，而這種非均衡的發展又使得同一地區在不同方面的表現優劣差異明顯。

第三類區域為安陽市、漯河市、濮陽市3個地區。這些地區相似之處在于，經濟社會因子上，三個地區排名都屬于河南省中下游水平;財政因子位于河南省省中上游水平;而金融因子方面，位于河南省的上游水平。也就是說，這兩個地區，在金融生態環境的建設中所反映出的問題就是，經濟發展硬實力、對外開放程度、科教水平以及法律公正有效方面有所欠缺，但是在這兩個地區財政支持力度、經濟市場化程度、金融發展對經濟的支持程度還是值得其他落后地區借鑒學習的。

第四類區域為鶴壁。鶴壁地區在金融生態環境運行中的特點也是非常明顯的，經濟社會因子、財政因子和金融因子這三個方面都有所欠缺，表現在排名上就是處于河南省的下游水平，因此該地區應該全面優化金融生態環境。

第五類區域為南陽市、信陽市、周口市、商丘市和駐馬店市5個地區。這一層次主要以河南省的黃淮地區為主。這一區域的主要特點為經濟社會因子排名屬于上游水平，但財政因子排名處于下游水平，兩者表現天差地別，截然不同。在影響金融生態環境運行的因素中，發展的非均衡性尤為突出，結合因子的排名建議要特別注重減少政府對經濟的干預，提高政府收入中的稅收收入。

（作者單位：河南牧業經濟學院金融與會計學院）