跨國并購對中國企業國際貿易競爭力的影響

朱晨曦

【摘要】本文首先闡述了中國企業跨國并購的發展過程，分析了跨國并購的動因和特點。在經濟全球化的大背景的推動下，我國企業紛紛進行跨國并購。近年中國企業跨國并購更是呈現出新的發展趨勢。我國企業長期以來都是基于勞動力的比較優勢，通過較低的生產成本來參與國際競爭，雖然在一定時期內這種方式為我國帶來了貿易量的高速增長，但是從長遠看，國際分工處于低端，必將影響我國的國際貿易發展。利用跨國并購能有效提升中國企業的國際貿易競爭力：一是提高科技創新能力;二是優化人力資源配置;三是融入國際市場環境;四是吸引外商直接投資;五是樹立良好的國際形象，為中國企業進入國際市場掃除了一定的意識形態方面的障礙。

【關鍵詞】跨國并購? 競爭力? 國際貿易

中國企業“走出去”，以國際化為目標進入全球經濟一體化的進程中，需要經歷一個發展過程。這個過程的第一步就是要內向國際化，打好基礎之后再向外向國際化延伸，最后發展到高級階段也就是實現跨國經營。經歷這三個階段之后的中國企業就完成了國際化轉型，而境外投資戰略的選擇直接關系到國際化轉型的成敗。如果中國企業采用新設投資的方式進入外國市場，可能需要大量的資金和人力來應對當地企業的反抗，這樣投資成本就會變高。但是如果采用跨國并購方式，對于當地企業來說并沒有增加競爭對手，而僅僅是在現有企業的基礎上進行了改造，通常不會引起反抗和由此增加的成本。在較為完善的資本市場上，由于市場本身的缺陷，某些市場條件發生變化時一些企業的實際價值并沒有被正確估計和評價，于是其他企業就可以以較低成本進行跨國并購。在許多公司國際化發展的最初階段，會經歷一段時間的高速增長，其后增長速度放緩甚至停滯不前，只有少數企業能順利成為大中型企業，而其中很多成功的公司都是因并購而成為了大型企業。并購是快速擴大公司的途徑和方法，并購活動作為一個獨立的業務可以為公司迅速創造價值，是非常可取的企業快速成長方式。并購活動可以使整合后公司產生更大的利潤，同時減少資源重疊和過剩。

一、利用跨國并購提高科技創新能力

在我國對外開放之門全面打開，國內經濟也更深層次走向國際化的今天，提升國際競爭力已經成為多方關注的重點問題。而在這個知識經濟時代，想要在世界市場競爭中獲取核心競爭力，必須著眼于創新，尤其是要著眼于技術創新，這是獲得全球競爭優勢的根本源泉。

（一）獲取國外尖端技術

科技創新能力是生產力更新最根本的推動力，也是國家出口競爭優勢的關鍵所在。技術創新的力量是對外貿易競爭的主要力量，世界市場競爭的本質就是技術的競爭。

但是，我國的技術研發在很長一段時間內都遠遠落后于發達國家，在過去的幾十年里，我國一直向發達國家購買成熟甚至是過時的技術，然后依托巨大的國內市場迅速形成創新產業。這種模式一方面表明，技術確實是產業升級的重要因素，靠技術升級帶動產業升級是非常有效的模式，但另一方面也更加清楚地說明了中國仍然是發展中國家，與發達國家相比，科技的創新能力和經濟的發展水平仍舊差距很大。隨著中國市場的不斷發展，與國外產業的差距在逐漸縮小，目前低端的技術已經漸漸無法滿足企業升級的需要了，如果想要進一步提升產業競爭力，獲取國際尖端技術勢在必行。但是發達國家的尖端技術往往也是外國企業國際競爭力的關鍵所在，他們不可能輕易出讓。現實也表明，現在我國企業靠購買技術方式獲取核心技術越來越難，路越走越窄，長此以往產業升級將出現問題，對我國的產業提升和保持國際貿易競爭力極為不利。這種情況下，并購成為了獲取外國企業先進技術的最好途徑。更有很多國家對于專利技術的輸出有著諸多限制，除了并購之外，別的途徑根本無法獲得。通過并購獲得外國企業已經擁有的核心技術，立即可以使用，不必再單獨付出天價購買。獲得了先進技術的企業在國際競爭力方面會有一個質的飛躍，這是短時間提高技術水平的結果，也是技術密集型企業通過并購提升國際貿易競爭力最有效方式。

（二）有助于企業的自主研發

事實表明，近年企業競爭力大幅提高的國家也是擁有專利數量大幅增加的國家。全球專利數量的提升和全球布局的成功直接給企業帶來國際競爭力的大幅提升。由于國外先進專利技術的購買遇到重重困難，越來越多的中國企業開始了自主研發。然而目前我們的技術開發水平還十分落后，研發新技術的效率還不高。雖然國家和企業對技術創新都十分重視，但是新技術的開發仍是企業的薄弱環節。技術創新需要大量的時間和人才，這些也都不是簡單購買就可以實現的，而通過并購，中國企業卻能獲得外國企業的技術人才、研發設備和先進的技術創新經驗，讓自身的技術研發水平快速提升，促進我國技術人才的迅速成長，為之后的自主研發新技術、進行技術創新打下良好的基礎，使中國企業自身擁有的專利數量不斷增加。

（三）快速轉化科技成果

中國企業要想實現競爭優勢的轉化，更好地適應國際市場競爭，就必須以國內市場為基礎，進一步走向國際市場，實現國際化發展。技術創新之后的科研成果要轉化為生產力，才能對最終提高企業競爭力起到積極作用。但目前我國的科研成果的轉化率不足百分之十，嚴重制約了技術創新轉變為產業創新的能力和效率。中國企業在完成跨國并購之后，能夠獲得外國企業將科研成果轉化為生產力的渠道和方式，為新技術的運用提供良好的平臺。中國企業通過跨國并購不光獲得了先進技術，還獲得了如何將這些技術應用與生產的寶貴經驗，之后將這些新技術再次引回國內，則又會通過國內市場得到產業提升，這是一個良性循環。而通過并購之后的新企業，可以將國內自主研發的新技術應用到更廣闊的的市場中去，更加促進技術的改進和升級，這也是一個良性循環。有了這些將科技成果快速轉化為生產力的渠道，企業國際競爭力也將進一步提升。

二、利用跨國并購優化人力資源

我國人口數量多的優勢并沒有帶來人口素質和高層次勞動力的優勢。雖然人多，卻沒有具備參與全球競爭的人力資本優勢。在知識經濟時代，人才已經更深于自然資源成為，國際競爭的關鍵要素。我國的現狀就是勞動力知識層次和素質較低，且極度缺乏高層次人才，單就這一點而言，在國際上競爭就處于劣勢。并且我國沒有較好的培養高科技高層次人才的完整機制，很多人力資源的潛質沒有充分發揮，大量人力資源沒有正確高效利用起來。這也是中國貿易企業仍處于全球產業鏈的低端，一直以豐富的勞動力資源和低廉的生產成本作為比較優勢參與國際經濟貿易活動，持續粗放式發展的原因之一。然而隨著全球產業鏈的迅速發展，中國勞動力成本上升，中國企業國際貿易競爭壓力越來越大，優秀人才的缺乏必將成為阻礙我國經濟可持續發展的障礙。

（一）獲得優秀的人才

跨國并購往往會有協同效應。企業通過并購不但可以獲取被并購企業的資產，通常也可以獲得被并購企業的人力資源，有時甚至可以獲得整個管理團隊。中國企業通過并購能夠迅速取得東道國身份，整合已存在的管理和人才優勢，彌補我國企業缺乏優秀的技術和經營管理人才的劣勢。跟技術創新需要一個長期的過程一樣，人才的培養也需要很長的時間，并不能在短時間內一蹴而就，優秀的人才更是要通過工作鍛煉積累經驗才能提升層次。一種最適宜通過的并購獲取的資源，就是與別的企業不可分離自己又不容易培養的資源。人力資源就是如此。一支優秀的管理或技術團隊需要長期的經驗積累，與內部培養的方式相比，通過外部并購具有時效快、可得性和成本低的特點。中國企業通過跨國并購實現知識技術和經驗的共享和互補，利用原有企業的人才，使經驗技術等隱性知識資源為我所用，優勢互補。

（二）獲得高素質勞動力

我國勞動力資源雖然豐富，但與發達國家相比，勞動力文化水平普遍偏低，層次不高的問題非常突出。有時雖然通過多種途徑引進了外國先進的設備或是技術，但由于勞動力素質較低，適應新技術或新設備的時間較長，生產效率在一個時期內會受到影響。而企業通過跨國并購可以獲得經濟學意義上的學習經驗曲線效應，在并購中可以獲得一家工廠的已有勞動力，而這些勞動力已經與與機器設備充分磨合，更能適應生產運營的需要，能迅速投入到生產之中去，不會因并購活動造成生產經營的不利影響。此外，高素質的勞動力經驗比較豐富，也可以帶動我們原有的勞動力，迅速提升工作能力，使得生產效率提高，而生產成本降低。這樣生產出來的產品在國際貿易競爭中會更有優勢。也就是說，除了技術創新之外，人才的大力發展也對貿易企業十分重要。只有技術和人才全面發展，才能把企業提升到一個相對高的層次，才能讓中國企業更加自如的加入到全球化競爭的大舞臺之中去。

（三）面對國際性勞動力市場

并購是企業從外部市場購買國際競爭力形成與提升所需要的要素。而對于人力資源來說，企業通過并購成為跨國公司，不僅獲得了被并購公司原有的部分人力資源，還將面臨國際性的勞動力市場。通過并購這樣拋磚引玉的形勢，打開了更廣闊的獲取優質要素的途徑。跨國公司相對而言能夠更方便的招攬國際化人才，在面臨國際競爭時往往可以根據不同市場配置最合適的產品和人力，以更低成本制造出質量相同的產品，提升國際競爭能力。

三、利用跨國并購有利于融入國際市場環境

國際市場對我國產品是否具有較為寬松的環境十分重要。如果國際市場環境較為緊張，則我國產品和其它同類產品在價格上的競爭優勢往往就體現不出來。寬松的國際市場環境有利于產品的良性競爭和發展，有利于新的優勢和后續產品的可持續發展。但是目前，國際貿易環境并不盡如人意，而且往往非常嚴峻。這些不利因素對我國出口產品的競爭力的提高制造了很多困難。

（一）破除貿易壁壘

我國進入世界貿易組織之后屢屢被發達國家反傾銷調查就是國際貿易環境較為惡劣的表現之一。從世界的反傾銷案件中看，對中國產品的反傾銷就占了15%左右，這說明中國產品遭受著非常嚴苛的貿易壁壘的影響，對我國出口貿易的發展極為不利。除了反傾銷調查，發達國家設置的技術壁壘和嚴苛的環保要求都是削弱我國產品競爭優勢的舉措。實施這些貿易保護措施后，我國產品的優勢受到很大影響，進入這些國家市場，同別國的產品公平競爭變得非常困難。而跨國并購者由于在一定程度上獲得了東道國的身份，某些對于非本國企業設置的貿易壁壘就不能再限制并購企業了，貿易保護措施也不再起作用，我國產品可以順利進入當地市場生產、銷售，還能有效的降低行業進入壁壘。此外，通過并購可以對外國的行業標準、技術標準有更加深入的理解，在此基礎上對自己的產品和技術進行改良，使企業能有更多類型的產品進入國際市場。降低貿易對象國對中國產品的敏感度，使中國產品能夠更順利地進入國際市場，跨國并購是個好辦法，對中國企業國際貿易競爭力的提高有著巨大幫助。

（二）迅速占領國際市場

中國企業進行跨國并購之后，被并購企業原來建立的合作關系和客戶網絡都可以被利用起來。這樣，在進入外國市場之后，節約了建立銷售渠道的時間成本，提高了銷售效率，迅速在新的市場站穩腳跟。利用目標企業原有的品牌效應，獲得市場承認，也是通過跨國并購進入國際市場，改善國際貿易環境的一條捷徑。

四、利用跨國并購吸引外商直接投資

企業為什么要進行國際化和跨國經營的原因是多樣的，是多種因素共同作用的結果，是否投資的決策決定方式也是因國內外形勢而不斷變化的。在我國改革開放后，FDI（對外直接投資）給我國經濟的發展帶了極大的幫助，對我國對外貿易競爭力的飛速發展也有積極影響。但是在中國經濟已經有一定的發展，產業轉型和升級也亟待開展的今天，如何更有效地利用FDI，更好層次地發展我國國際貿易是關鍵問題。不能只停留在成為制造大國的層面上，而是要研究利用好外部資金提高國民整體福利，讓中國成為國際貿易強國，進一步幫助經濟穩步發展。

（一）獲得國際市場認可

中國企業進行跨國并購，則能夠進一步打開市場，在國際市場獲得認可，吸引國外資金。我國企業在國際上的認可度并不高，也鮮有可稱為“大型知名跨國企業”的公司。而企業通過跨國并購做強做優，能夠取他人之長補己之短，進行產品、成本和品牌三種優勢的結合，有利于提升中國企業在國際市場上的競爭形象，提高競爭力，也能為中國企業吸引更多的境外資金。中國企業通過海外投資并購一些國外企業，也加深了外國政府、行業協會等對中國企業的認識，展現了中國的經濟實力，也向外國資本提供了新的合作模式，引導了國際資金流向。

（二）獲得境外融資

并購活動本身就是一個可以利用海外融資渠道獲取資金的絕好機會。跨國并購有時需要與外國企業進行合作，組成聯合體共同進行，在此過程中可以利用合作企業的融資渠道獲取境外資金，使并購在資金方面更為寬裕，并購的后續整合更加順暢。一個好的并購案總能收到更多的渠道和關注，從而獲得更多的合作機會，即使不和外國企業聯合并購，也可以通過宣傳吸引外國銀行、基金等融資機構的注目，單純的海外融資也可能順利進行。這些合作也并不是一次性的，通過在跨國并購案中建立的合作關系，可以讓中國企業在后續的其他項目中更加容易得到境外融資，進一步鞏固和增強自身實力。

（三）促進完善立法

隨著我國企業“走出去”步伐加快，并購案屢屢受到世界矚目，也引起了政府的特別關注，并且推進了跨國并購法律法規的建立。完善的法律體系不但對我國企業境外投資進行了規范，也涉及了對FDI的監管。有了完善的法律法規，外國資本到中國投資也有章可循，外國企業也更有安全感，更放心地將資金投入到我國。而隨之建立的外資合作、外資所得稅、外匯管理等配套的法規體系，也對我國進一步吸引外資，并且利用外資再進一步提升自己的競爭力提供了助力。“引進來”和“走出去”同時發展，相輔相成，互相補充，共同為提高我國企業在國際市場上的競爭能力做貢獻。

五、利用跨國并購樹立良好國際形象

品牌是極有價值的無形資產，能用抽象化的因素占據消費者的意識，讓自身的產品與同類型的別的企業的產品產生差異。在國際貿易競爭中，品牌效應對企業的影響也是十分重要的，它能夠迅速提升產品的辨識度，縮短消費者的決定時間，進一步擴大產品銷量。但是與其他跨國經營的國際性大公司相比，目前我國對外貿易企業雖多，但在世界上享有知名度的并沒有幾個，在世界市場的影響力也很有限。另外，由于反傾銷案屢屢發生，很多歐美國家對中國企業進入本國市場有一定的抵觸心理，某些媒體甚至抹黑中國企業和產品，嚴重影響了我國產品在國際上的形象，非常不利于中國企業開展國際競爭。

（一）樹立良好企業品牌形象

海外并購是一種與海外創立自主品牌投資模式迥然不同的投資模式。它是通過并購國外知名企業，借助其品牌影響力開拓當地市場，借助東道國當地知名品牌對產品進行包裝，獲得或恢復當地消費者的認同，快速進入當地市場。通過并購，企業節約了創立新品牌的時間和費用，并且可以通過外國成熟的品牌推出多元化的產品，帶動自身原有品牌走向國際，參與國際競爭。中國企業通過海外投資并購一些國外企業，取他人之長補己之短，提升中國企業在國際市場上的競爭力。

（二）樹立良好國家形象

對西方國家而言，中國長期以來是一個較為神秘的東方古國，很多發達國家對我國的文化和意識形態并不了解。中國由于勞動力比較優勢明顯，很多貿易產品大量涌入發達國家，給相關產業的企業造成了一定影響，也容易造成輿論對我國的不利影響。在這種情況下，樹立良好的國家對外形象，從意識形態角度進行宣傳對我國企業參與國際競爭有著重要的輔助作用。文化類企業通過跨國并購能夠更好地向國外輸出我國的文化產品，在國際上宣傳樹立中國正確良好的形象。出版業、影視業等文化企業進行跨國并購，在意識形態方面讓國外的政府和消費者破除對中國的偏見，不但對文化產品進行國際貿易提供了良好的平臺，更對提升我國在國際上的形象有著極好的鋪墊作用。

參考文獻：

[1]劉文通.公司兼并收購論[M].北京大學出版社，1997.

[2]廖運鳳.中國企業海外并購[M].中國經濟出版社，2006.

[3]楊春桃.中國企業海外并購及東道國法律規制典型案例分析[M].首都經濟貿易大學出版社，2014.

[4]田澤.中國企業海外并購理論與實踐研究[M].化學工業出版社，2011.

[5]劉文炳.中央企業國際競爭力研究：并購重組的視角[M].中國經濟出版社，2011.

[6]李俊杰.中國企業跨境并購[M].機械工業出版社，2013.

[7]張祥，張健.機遇與挑戰：中國企業的跨國并購[M].社會科學文獻出版社，2014.

[8]鄭華樹.去美國并購：中國公司如何通過并購成為跨國公司[M].上海財經大學出版社，2012.

[9]楊永勝.從競爭力到核心競爭力：中國企業集團國際化的理論與實踐[M].2013.

[10]趙昌文等.中國企業國際化及全球競爭力[M].中國發展出版社，2014年

[11]戴維·尤里奇等.國際化的HR：用國際化的視野提升企業競爭力[M].中國電力出版社，2014.

[12]姚彩紅.企業跨國并購動因理論研究綜述[J].商業經濟，2010.