緊縮性貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

史銳

【摘要】宏觀調(diào)控對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。央行應(yīng)長(zhǎng)期加強(qiáng)貨幣政策，增加法定儲(chǔ)備，確保銀行的償債能力。銀行業(yè)務(wù)的管理面臨著嚴(yán)重的問(wèn)題，商業(yè)銀行正在加速變革，改變信貸模式。

【關(guān)鍵詞】緊縮性貨幣政策 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)? 影響

我國(guó)對(duì)國(guó)際進(jìn)口商品的支持，長(zhǎng)期以來(lái)一直在增加外匯儲(chǔ)備。為了打破銀行系統(tǒng)的過(guò)剩流動(dòng)性，央行采取了緊縮性的貨幣政策。緊縮性的貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響有利有弊，所以商業(yè)銀行應(yīng)做好正確的決策政策。

一、緊縮性貨幣政策的特征

貨幣政策主要分為兩種：一種是緊縮性的，另外一個(gè)是擴(kuò)張性性的。一般而言，緊縮性貨幣政策是減少資金以加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管控。由于這一政策，利率正在上升。緊縮性的貨幣政策適用于通貨膨脹。當(dāng)貨幣貨幣供應(yīng)量上升時(shí)，就需要緊縮的貨幣政策。具體代表：現(xiàn)金流量和實(shí)物、銀行和研究機(jī)構(gòu)的存款，其中現(xiàn)金流量與消費(fèi)者價(jià)格和最活躍貨幣的變化密切相關(guān)。調(diào)整貨幣政策一直是中央銀行監(jiān)管的首要任務(wù)。①控制貨幣發(fā)行。該措施確保了鈔票的準(zhǔn)確性和一致性，以避免貨幣混淆。中央銀行可以使用融資來(lái)源來(lái)控制商業(yè)銀行的貸款活動(dòng)。其次，中央銀行可以通過(guò)使用貨幣分配許可來(lái)管理和控制貨幣供應(yīng);②為了防止政府通過(guò)貸款刺激通貨膨脹，需要加強(qiáng)對(duì)政府貸款的控制和調(diào)節(jié)，資本主義國(guó)家通常要求短期貸款、稅收和債務(wù)必須全額支付;③推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。央行負(fù)責(zé)通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力，增加銀行貸款和經(jīng)濟(jì)放緩;④提高再貼現(xiàn)率。再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行與中央銀行通過(guò)調(diào)整再分配水平，控制和調(diào)整信貸規(guī)模，從而影響貨幣供應(yīng)量的一種匯率;⑤提高存款準(zhǔn)備金率。中央銀行調(diào)整商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金比例，來(lái)控制商業(yè)銀行的貸款;⑥選擇性信用管制。選擇性的管理證券信貸交易和房地產(chǎn)貸款等;⑦直接信用管制。直接干預(yù)和控制是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)采取的一個(gè)方案。

二、緊縮性貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

（一）不利影響

（1）對(duì)商業(yè)銀行部分信貸資產(chǎn)的質(zhì)量存在擠出效應(yīng)。在限制性貨幣政策的背景下，一些行業(yè)和一些傳統(tǒng)客戶，如房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款、抵押貸款、特定行業(yè)和公司的發(fā)展，像兩個(gè)粘性的生命線。如果遇到與銀行融資相關(guān)的嚴(yán)重問(wèn)題，資本市場(chǎng)將增加該部門(mén)的分化和整合，并可以在快速變化的經(jīng)濟(jì)中逐步解決某些矛盾。例如一些信貸危機(jī)和儲(chǔ)蓄危機(jī)受到制約。由于貸款急劇下降，一些潛在的運(yùn)營(yíng)資金已經(jīng)破裂。一旦公司的資本鏈崩潰，難以從商業(yè)和支付機(jī)會(huì)中獲得經(jīng)濟(jì)利益。最后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，使得初始貸款?lèi)夯?/p>

（2）限制性貨幣政策增加了商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)。今年中央銀行的最低行使率達(dá)到了14.5%。隨著存款利率上升，商業(yè)銀行的資金可能會(huì)流失，商業(yè)銀行債務(wù)不可避免地增加，支出不可避免地增加。

（二）有利影響

（1）緊縮性貨幣政策能促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。商業(yè)銀行貸款和盈利能力下降是由貨幣供應(yīng)減少導(dǎo)致的，所以商業(yè)銀行可以加快戰(zhàn)略變革，改善各種商業(yè)戰(zhàn)略。加強(qiáng)貨幣政策與商業(yè)銀行的工作和活動(dòng)。

（2）緊縮性貨幣政策能使商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗鼫p少了商業(yè)銀行貸款的數(shù)量，從而減少了市場(chǎng)資金的分配，使得對(duì)客戶和企業(yè)償付能力的評(píng)估率提高了，保證企業(yè)可以向銀行返還大量資金，提高了銀行貸款的管理水平。銀行可以通過(guò)投資獲得足夠的資金，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力和資產(chǎn)管理水平。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)緊縮性貨幣政策的對(duì)策與建議

（一）探索多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

（1）開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)交易，為個(gè)人提供現(xiàn)代服務(wù)、銷(xiāo)售服務(wù)等。例如，在中國(guó)，基金活動(dòng)正在迅速增長(zhǎng)，商業(yè)銀行正在利用這個(gè)契機(jī)，創(chuàng)建基金管理公司。在發(fā)展方面，中國(guó)資本和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展是一種無(wú)害的互動(dòng)。中國(guó)的資本市場(chǎng)提供了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)，所以商業(yè)變化將更加重要。資本市場(chǎng)的發(fā)展為商業(yè)銀行的發(fā)展和股份公司的創(chuàng)建創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)條件和開(kāi)發(fā)區(qū)。與此同時(shí)，商業(yè)銀行創(chuàng)建商業(yè)管理公司可以有效地轉(zhuǎn)換儲(chǔ)蓄，以支持資本市場(chǎng)的發(fā)展，穩(wěn)定資本市場(chǎng)。為了進(jìn)一步加強(qiáng)管理機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)，中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)考慮到基金業(yè)、試點(diǎn)銀行和信托公司的發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行改革，以便監(jiān)管宏觀經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展進(jìn)程，通過(guò)制定試點(diǎn)措施選擇試點(diǎn)銀行，是積極定期推動(dòng)商業(yè)銀行試點(diǎn)工作，創(chuàng)建管理公司。

（2）除存款和信貸活動(dòng)外，商業(yè)銀行還可以積極開(kāi)展信貸銷(xiāo)售、資產(chǎn)安全、簽證、中間交易等業(yè)務(wù)。例如。近年來(lái)，中資銀行加大技術(shù)投資力度，實(shí)現(xiàn)商業(yè)利潤(rùn)多元化，大幅拓展中介活動(dòng)，一家多元化經(jīng)營(yíng)的中資銀行履行了20%的任務(wù)。

（3）未來(lái)商業(yè)銀行的商業(yè)創(chuàng)新應(yīng)擴(kuò)展到中介業(yè)務(wù)，主要包括以下類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)：衍生金融工具、不可取消的債券和他擔(dān)保合同。目前，中國(guó)將啟動(dòng)利率市場(chǎng)化和匯率改革、外匯風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新等工作，目的是分散信貸風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)流動(dòng)性資產(chǎn)兩個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)一家銀行可以發(fā)展多元化業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

在調(diào)整和發(fā)展國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的條件下，商業(yè)銀行應(yīng)努力促進(jìn)信貸和投資的轉(zhuǎn)型，利用戰(zhàn)略性和現(xiàn)代化的服務(wù)提供抓住機(jī)會(huì)。由于這些行業(yè)是環(huán)保、節(jié)能和可持續(xù)發(fā)展的典范，這些先進(jìn)行業(yè)的滲透是貿(mào)易領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展的必要條件，還有有助于最佳分配銀行資源。商業(yè)銀行還應(yīng)嚴(yán)格控制地方金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融質(zhì)量，其次，控制經(jīng)濟(jì)適用房，提供可靠的融資，有效防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)確保可持續(xù)發(fā)展。

（三）經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化

商業(yè)銀行發(fā)展理事會(huì)有望為非銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)，同時(shí)確保金融體系的穩(wěn)定和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的整體管理，以及系統(tǒng)眾多服務(wù)功能的逐步擴(kuò)展。公司將根據(jù)公司的綜合職能與商業(yè)銀行之間的關(guān)系，對(duì)每家銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行排名。與此同時(shí)，我們正在加強(qiáng)監(jiān)督并嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)于組織準(zhǔn)入的規(guī)則，建立透明的許可證制度、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)溝通系統(tǒng)。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善，必須要嚴(yán)格控制許多公司的債務(wù)，降低資本成本和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)從國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的管理中獲取經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)代商業(yè)銀行的多元化商業(yè)活動(dòng)應(yīng)以貨幣金融市場(chǎng)的整體發(fā)展和協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)，達(dá)到市場(chǎng)穩(wěn)定。資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)是中國(guó)商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。所以要使商業(yè)銀行多樣化，他們應(yīng)該積極參與金融和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，積極參與低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，為銀行的創(chuàng)新開(kāi)辟新的空間和機(jī)會(huì)。

（四）強(qiáng)化服務(wù)載體的選擇，以質(zhì)論優(yōu)、優(yōu)中選強(qiáng)，把握自我風(fēng)險(xiǎn)與收益的理性平衡

總的來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行長(zhǎng)期堅(jiān)持“大家庭”戰(zhàn)略。當(dāng)一些地區(qū)缺乏優(yōu)秀的信貸提供者，“大家庭”戰(zhàn)略中的資本監(jiān)督和信貸管理在某種程度上可以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，但是將失去保持你的立場(chǎng)的談判地位。因此，商業(yè)銀行放棄心里的貪欲，提高質(zhì)量和卓越性，改善客戶結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)“資本土地”的情況，并為銀行提供巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。另外，客戶要在“綠色信貸政策”情況下進(jìn)行商業(yè)貸款，要在大型生產(chǎn)企業(yè)、具有良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)以及提供高質(zhì)量貸款房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行貸款。

四、結(jié)語(yǔ)

加強(qiáng)央行現(xiàn)行貨幣政策的主要目的有效防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，避免商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，同時(shí)確保可持續(xù)發(fā)展。但是，借記通知單的發(fā)行對(duì)銀行貸款產(chǎn)生了不利影響，使得商業(yè)銀行可能會(huì)使資金周轉(zhuǎn)不通，改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的環(huán)境。一般而言，中央銀行的緊縮貨幣政策不會(huì)影響商業(yè)銀行的一些活動(dòng)，所以商業(yè)銀行應(yīng)擔(dān)心在相對(duì)溫和的金融環(huán)境中如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

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