“一帶一路”背景下我國金融投資發展的策略分析

張晶

【摘要】在全球化浪潮下，為了更好推進我國與周邊國家的經貿往來，實現互利共贏，中國適時推出了"一帶一路"戰略。這一倡議不僅為亞洲區域經濟發展帶來了合理化方案，也將為沿線國家的民生建設帶來巨大貢獻，并一度被譽為中國給當今世界帶來的最重要的公共產品。在這一過程中，金融投資無疑承擔著重要角色，是推動“一帶一路”落地實施的重要手段。本文將從"一帶一路"建設中，金融投資對促進沿線國家經貿往來及提升中國國際影響力的關鍵作用，以及在這一過程中可能遇到的主要金融風險及應對措施進行分析，并給出合理化建議。

【關鍵詞】“一帶一路”? 金融投資? 策略

自2015年開始推行 “一帶一路”發展戰略以來，我國與沿線國家在資源利用、能源開發及基建項目等方面都獲得了較大發展，這其中金融投資扮演著至關重要的角色，因而“一帶一路”背景下我國金融投資的發展已成為當下一個非常重要的課題。由于“一帶一路”涉及國家眾多，且各國經濟水平、政治文化及宗教習俗等存在較大差異，這就為這一戰略背景下的金融投資帶來了較多不可控因素。因此如何在推進“一帶一路”建設過程中利用好金融工具，并合理規避風險具有重要意義。

一、中國“一帶一路”發展過程中金融投資的關鍵性作用

（一）在一定程度上促進了中國與周邊國家的經貿往來與發展

中國的經濟發展在某種程度上與國外的經濟發展有著十分密切的聯系，尤其自中國加入WTO以來，這種趨勢日益明顯。經貿全球化使得全球經濟日益成為一個不可分割的有機整體，當一國發展境外貿易的時候，可以進一步帶動不同國家經濟的發展。因此，中國的經濟發展離不開與國外的貿易往來，為了更加便捷得使中國與周邊國家展開經貿合作以及其他方面的交流，“一帶一路”戰略便應運而生。

隨著“一帶一路”戰略的穩步推進，一方面倒逼我國不得不進一步全方位地提升本國產業的經濟基礎，而這就需要進一步加大對“一帶一路”下相關產業的投資。當前的中國擁有許多大型的企業和大型的專業投資機構，這就需要我國政府加強對它們的合理引導。在擁有充足的資金后，這些相關產業便擁有了生產與進一步發展的基礎。在這一過程中，具有實力的國內資本和大型國企、央企及其他專業化機構可以參與到沿線國家相關產業項目的投資、建設及運營中，并借此機會進一步發展壯大。與此同時，在經貿往來的過程中，中國也得以引進國外的先進技術與管理經驗，并吸引境外資本參與我國開放項目的投資，為國內市場注入新的活力，從而使得中國和周邊國家的經濟都能得到各自發展。

（二）“一帶一路”進一步提升了中國在世界上的影響力

作為一個人口大國，我國的總量GDP在較長一段時間以來始終保持著世界領先水平，但隨著我國人均GDP的提高和綜合國力的不斷提升，中國才得以真正成為全球第二大經濟體，并在世界經濟的發展過程中，日益呈現出舉足輕重的地位。在這一背景下，“一帶一路”的建設勢必會推進中國與周邊國家全方位、深層次的跨領域合作。截至2018年底，中國已與近100個國家和國際組織簽署共建“一帶一路”合作文件，這也使得中國在世界經濟發展中的話語權得到進一步提升。

除了產業投資與資本流動，“一帶一路”更關乎國際民生，眾多沿線國家在基礎設施建設層面都有著強烈需求，隨著我國主導的一個個基建項目和示范工程的落地，受益的國家及其民眾對中國的好感與依賴度也逐步提升。這些互通互聯的基礎設施建設，正在帶來積極的經濟效益，讓區域經濟的發展更加協調，從而進一步縮小地區間貧富差異。除了諸如高鐵、港口、核電之類的“重資產”項目，文化、教育等 “輕資產”類項目更為中國的文化輸出起到了至關作用，并在一定程度上發揮“軟聯通”性，吸引更多國家自愿參與到“一帶一路”的經貿互聯體系之中，從而進一步提升中國在世界的影響力與國際地位。

二、“一帶一路”建設中的潛在金融風險

（一）國家主權信用風險

由于“一帶一路”建設涉及國家眾多，各國國情不同、發展水平不一且沿線多為發展中國家，經濟下行壓力較大，多數國家金融體系并不健全，銀行系統的穩定性較低，不利于形成對該地區各國實體經濟發展的有力支撐，償債和履約能力較弱，對外部資本的依賴性較強。此外，沿線國家在政治文化和宗教習俗等方面均存在較大差異，各國政府的政治威望和治理能力參差不齊，部分國家由于地理位置特殊，面臨著一定的政局動蕩甚至戰爭風險。這些均構成潛在的國家主權信用風險。

（二）投資資金回收風險

金融投資的主要目的是為了獲取投資收益，因“一帶一路”建設所涉及的投資項目多集中在能源、通信、電力及基礎設施建設等領域，對資金的需求極大，投資建設及收回周期較長，且部分國家存在主權信用風險，因而比常規投資面臨著更復雜的不確定性及資金回收風險。此外，“一帶一路”沿線國家雖然資金實力有限、經濟基礎薄弱，但對金融投資回報的需求卻較為迫切，這將對投資回報的規模與效益帶來潛在風險。此外，從我國以往投資情況來看，政府機構通常比較青睞基礎設施建設之類的項目，一方面因為是民生工程，具有正外部性;另一方面此類基建項目一旦投入使用，將會帶動周邊土地升值，政府也可從中獲益。但當面臨國際基礎設施投資項目時，上述機制卻未必奏效，即不能把依賴土地升值獲益當成常規贏利點。

（三）地方貿易保護主義干擾

雖然經貿全球化使各國正呈現日益開放趨勢，但與此同時，為保護本國經濟發展和就業，部分國家已出現地方保護主義抬頭。尤其在國際經濟往來中處于相對優勢而非絕對優勢的國家，由于擔心無法實現自身的經濟利益訴求，或者擔心它國投資會對本國某些部門產生擠出效應，因而可能采取封鎖市場或者通過政策限制它國參與本國投資建設。這將誘發國家之間的合作矛盾，并對推進“一帶一路”全盤發展構成潛在障礙。

三、“一帶一路”建設中的金融風險防范對策

（一）強化區域跨境金融監管與合作

必須強化“一帶一路”所涉國家間的區域溝通與協作，實現金融利益共享及風險共擔。這就要求一方面要建立行之有效的國際間交流與合作機制，明確各方分工，通過強化溝通實現各國在金融監管上的一致性，并通過簽署“一帶一路”合作諒解備忘錄實現各方約束，締結經濟利益共同體;另一方面，要積極推進沿線國家金融和信用體系建設，支持跨境金融體系合作，爭取在跨境發債及銀行授信等方面實現突破。建立項目投資審核制度，對項目的可行性進行嚴格把控，在項目開始前對擬投資地區的宏觀環境、產業結構、競爭與供需情況等進行深入調研分析;同時要梳理風險清單與相應解決對策，并建立重大問題預警制度，最大限度地降低金融風險。

（二）充分發揮沿線各國各類金融機構作用

以四大行為代表的一批中資機構已積極參與到 “一帶一路”建設的投資中，但惠及全球的“一帶一路”建設不能只依賴單一國家的資本力量，而是需要國際間各大資本方的通力協作，以實現資本的充分流動。因此要充分調動各類國際金融機構，包括亞投行、金磚國家開發銀行及絲路基金，以及開發建設國家當地的金融機構等。除此以外，應創造更多機會讓私營部門參與投資，一種方式是由相關政府及政策性機構設立引導基金，鼓勵社會資本共同參與投資。此外，各大國際金融機構還可在跨境融資、應收賬款管理等方面為經驗不足、金融體系建設薄弱的國家提供相關咨詢服務。以此推動“一帶一路”建設的順利發展。

（三）加強金融人才隊伍建設

“一帶一路”建設中需要處理的金融問題相對復雜，迫切需要一批具有國際視野的復合型金融人才。具體來看，一是需要更專業的細分人才，包括能獨立負責基礎設施項目投資的專業人才、安全服務和運營方面的人才、結構化出口方面的專業財務人員以及熟悉跨境交易法律法規的人才等。從對策層面，要依托國內外一流大學、科研機構、專業金融機構等進行人才聯合培養與輸出，并適時出臺相關扶植政策，加快急缺型人才引進。形成一支契合 “一帶一路”建設，并符合當下金融改革創新與發展需求的人才隊伍。

四、結束語

中國“一帶一路”戰略構想的進一步實施是一個艱難而又漫長的過程，然而這一舉世矚目的戰略也將中國推向了世界舞臺中央，于我們而言是一個前所未有的契機，它的推行符合多數國家的發展需要，并為實現亞洲的包容性增長提供了新思路和新平臺。

由于過程中涉及龐大的資金運作與多國間的協調合作，因此要盡早梳理可能遇到的金融風險與應對策略，并從全局出發，制定多邊溝通與防范機制，最大限度發揮金融在“一帶一路”中的輔助作用。從而推進我國新一輪對外開放，推動沿線區域共同發展，并讓這一成果最終惠及全球。

參考文獻：

[1]李曉，李俊久.“一帶一路”與中國地緣政治經濟戰略的重構[J].世界經濟與政治，2015，（10）.

[2]翁東玲.“一帶一路”建設的金融支持與合作風險探討[J].東北亞論壇2016，（06）.

[3]石林楠，鄭玉琳.我國與“一帶一路”沿線國家金融合作面臨的風險與對策措施[J].對外經貿，2016 ，（05）.

[4]毛振華，閻衍，郭敏.“一帶一路”沿線國家主權信用報告[M].北京：經濟日報出版社，2015.

[5] 聶俊. “一帶一路”新形勢下的金融投資現狀及風險[J].財經界，下旬刊，2018，（05）.