淺議應(yīng)對(duì)新金融工具準(zhǔn)則變化的策略和困難

黃健婷

一、金融工具新舊準(zhǔn)則變化

（一）金融資產(chǎn)分類由現(xiàn)行“四分類”改為三分類

舊準(zhǔn)則：企業(yè)按照持有金融資產(chǎn)的意圖和目的，將金融資產(chǎn)劃分類四類（即以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)），分類存在一定的主觀性且較為復(fù)雜，影響了會(huì)計(jì)信息的可比性。

新準(zhǔn)則：企業(yè)按照持有金融資產(chǎn)的“業(yè)務(wù)模式”和“金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征”作為金融資產(chǎn)分類的判斷依據(jù)，將金融資產(chǎn)分類劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)三類，減少了金融資產(chǎn)類別，提高了分類的客觀性和會(huì)計(jì)處理的一致性。

（二）金融工具重分類要求的變化

（1）劃分為交易性金融資產(chǎn)后，不得重分類為其他類金融資產(chǎn);其他類金融資產(chǎn)也不得重分類為交易性金融資產(chǎn)。

（2）劃分為貸款和應(yīng)收款項(xiàng)后，不得隨意重分類為持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn);持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)也不得隨意重分類為貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。

（3）持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)。新準(zhǔn)則：企業(yè)改變管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，但企業(yè)通過指定確定金融工具分類的，不可以進(jìn)行重分類。

（三）非交易性權(quán)益工具投資會(huì)計(jì)處理的變化

舊準(zhǔn)則：許多企業(yè)將非交易性權(quán)益工具投資分類為可供出售金融資產(chǎn)處理，在可供出售金融資產(chǎn)處置時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)額可轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。

新準(zhǔn)則：允許企業(yè)將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益進(jìn)行處理，但該指定不可撤銷，且在處置時(shí)不得將原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)額結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損益。

在舊準(zhǔn)則下，可將權(quán)益工具分類為“可供出售金融資產(chǎn)”，一旦金融產(chǎn)品賣出，權(quán)益里的變動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)回利潤表中。而新準(zhǔn)則將權(quán)益工具定性為公允價(jià)值，其變動(dòng)計(jì)入綜合收益，無法調(diào)回利潤表。上述調(diào)整將連帶影響企業(yè)持有資產(chǎn)的意愿。過去可以調(diào)利潤表，比如金融產(chǎn)品收益表現(xiàn)好可以馬上賣掉，從綜合收益中轉(zhuǎn)到利潤表。現(xiàn)在只能偏向買利息收入較高的產(chǎn)品，利息收入可以體現(xiàn)在利潤表中。

（四）金融資產(chǎn)減值方法的變化

舊準(zhǔn)則：對(duì)于金融資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理采用的是“已發(fā)生損失法”，即只有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生損失時(shí)，才對(duì)相關(guān)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

新準(zhǔn)則：將金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理由“已發(fā)生損失法”修改為“預(yù)期損失法”，要求考慮金融資產(chǎn)未來預(yù)期信用損失情況，從而更加及時(shí)、足額地計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，便于揭示和防控金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)。“預(yù)期損失法”包括一般方法與簡(jiǎn)化方法兩種方法。一般方法即首先預(yù)測(cè)未來十二月的預(yù)期損失，當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了顯著增加時(shí)再預(yù)測(cè)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期損失;簡(jiǎn)化方法是指不要求追蹤信用風(fēng)險(xiǎn)的變化，直接預(yù)測(cè)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期損失。

金融資產(chǎn)減值由“已發(fā)生損失法”改為“預(yù)期損失法”，這一調(diào)整理論上會(huì)加大企業(yè)的減值撥備，并對(duì)利潤影響會(huì)比較大。企業(yè)必須以違約的風(fēng)險(xiǎn)為權(quán)重，對(duì)不同種類的 金融資產(chǎn)分別計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的平均值，減值計(jì)提會(huì)比“已發(fā)生損失法”更為審慎。

（五）嵌入衍生工具的會(huì)計(jì)處理變化

舊準(zhǔn)則：滿足一定條件的嵌入衍生工具應(yīng)當(dāng)從混合合同中分拆，作為單獨(dú)的衍生工具進(jìn)行處理。如無法對(duì)嵌入衍生工具進(jìn)行單獨(dú)計(jì)量，應(yīng)將混合合同整體指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)算當(dāng)期損益。此規(guī)定涉及的專業(yè)判斷較多，企業(yè)對(duì)其理解和把握口徑存在差異。

新準(zhǔn)則：對(duì)嵌入衍生工具的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行簡(jiǎn)化，混合合同主合同為金融資產(chǎn)的，應(yīng)將混合合同作為一個(gè)整體進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，不再分拆;混合合同不屬于金融資產(chǎn)的，基本繼續(xù)沿用現(xiàn)行準(zhǔn)則關(guān)于分拆的規(guī)定。

二、企業(yè)實(shí)施金融工具準(zhǔn)則的困難

（一）被投資單位新準(zhǔn)則執(zhí)行時(shí)點(diǎn)的差異問題

根據(jù)財(cái)政部通知要求，在境內(nèi)外同時(shí)上市的以及在境外上市并執(zhí)行國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)，自2018年1月1日起施行新準(zhǔn)則;其他境內(nèi)上市企業(yè)，自2019年1月1日起施行新準(zhǔn)則;執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市公司，自2021年1月1日施行新準(zhǔn)則。同時(shí)允許符合條件的保險(xiǎn)公司延后執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。目前財(cái)務(wù)部并沒有出臺(tái)過渡辦法，因此對(duì)于境內(nèi)外同時(shí)上市企業(yè)若持有非上市公司股權(quán)，將面臨無法金融資產(chǎn)無法實(shí)施統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資中實(shí)施新金融資產(chǎn)準(zhǔn)則與公司時(shí)點(diǎn)存在差異的被投資單位，需要獲取被投資單位按新金融工具準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，并了解獲取新金融工具準(zhǔn)則相關(guān)的主要會(huì)計(jì)調(diào)整及其支持性文件。但往往未施行新準(zhǔn)則的企業(yè)要提前實(shí)施，需要視企業(yè)自身能力而定。

（二）公允價(jià)值計(jì)量問題

公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也是實(shí)現(xiàn)全球市場(chǎng)化的一個(gè)附屬品。在出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，多數(shù)市場(chǎng)手段會(huì)失去效用，公允價(jià)值計(jì)量也是如此。依據(jù)國際和國內(nèi)的現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，可以將公允價(jià)值分為三個(gè)層次：①有活躍市場(chǎng)存在的負(fù)債或者資產(chǎn)，公允價(jià)值由活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)行確定;②沒有活躍市場(chǎng)存在，參考對(duì)情況比較熟悉并且自愿進(jìn)行交易的資產(chǎn)雙方在最近市場(chǎng)交易里所采用的價(jià)格，或者是參照具有相同實(shí)質(zhì)的其他負(fù)債或者資產(chǎn)在當(dāng)下的公允價(jià)值;③沒有活躍市場(chǎng)存在，并且也達(dá)不到上面所說兩個(gè)情況的，負(fù)債或資產(chǎn)公允價(jià)值的確定需要采用估值技術(shù)。第①層次中所確定的公允價(jià)值是最好的估價(jià)模式，相同負(fù)債或資產(chǎn)能夠及時(shí)在交易市場(chǎng)實(shí)施交易活動(dòng)，期貨、股票等交易場(chǎng)所每天都有大規(guī)模的交易發(fā)生，有關(guān)負(fù)債和金融資產(chǎn)計(jì)量的公允價(jià)值是市場(chǎng)報(bào)價(jià)，這種公允價(jià)值毫無疑問能夠提供的有關(guān)決策信息是最為可靠的，同時(shí)也比較及時(shí)。然而，如果市場(chǎng)處于不活躍的狀態(tài)中，或者是沒有流動(dòng)性的情況下，公允價(jià)值計(jì)量就是一個(gè)難題。

（三）金融資產(chǎn)減值預(yù)期損幅度量化的問題

雖然應(yīng)收融資租賃款減值可以采用簡(jiǎn)易預(yù)期損失法，但仍需要每年對(duì)應(yīng)收融資租賃款余額的未來信用損失幅度變化進(jìn)行量化，在歷史損失率的基礎(chǔ)上所需要調(diào)整的損失率幅度以體現(xiàn)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期損失。

三、應(yīng)對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的具體策略

對(duì)于債務(wù)工具投資，新金融工具準(zhǔn)則要求以“業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)是為取得合同現(xiàn)金流”和“合同現(xiàn)金流僅為本金和利息的支付”兩個(gè)條件為維度，具體分類為：同時(shí)滿足兩個(gè)條件，劃分為“攤余成本類”。實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則后，需要公司判斷針對(duì)所持有的金融資產(chǎn)的意圖是持有至到期還是以出售為目的的。同時(shí)，公司需要對(duì)金融資產(chǎn)的底層投資標(biāo)的進(jìn)行甄別，確認(rèn)底層投資標(biāo)的現(xiàn)金流是否僅含本息。對(duì)于打算持有至到期并且底層資產(chǎn)現(xiàn)金流僅包含本息的金融資產(chǎn)劃分為“攤余成本類”，否則應(yīng)當(dāng)劃分至“指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益”。

對(duì)于衍生金融工具，權(quán)益工具投資應(yīng)當(dāng)始終以公允價(jià)值計(jì)量，為交易持有的公允價(jià)值計(jì)入損益，公司需要在初始確認(rèn)時(shí)對(duì)工具逐個(gè)做出不可撤銷的選擇，指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，如果做出這樣的選擇，所有公允價(jià)值變動(dòng)，除了作為投資回報(bào)的股利計(jì)入當(dāng)期損益外，均計(jì)入其他綜合收益，且后續(xù)不得轉(zhuǎn)入損益，亦沒有減值要求。

對(duì)于公允價(jià)值的判斷，按金融資產(chǎn)不同類別說明如下：

（1）目前，私募股權(quán)基金、非上市股權(quán)類投資等的公允價(jià)值確認(rèn)依據(jù)沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)踐中廣泛使用修正市盈率法對(duì)投資標(biāo)估值的原理， 在同行業(yè)中，根據(jù)盈利能力相關(guān)指標(biāo)、現(xiàn)金流情況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、發(fā)展?jié)摿Φ扔绊懯杏蕯?shù)值變動(dòng)的指標(biāo)，選取一定數(shù)量的同行業(yè)公司作為參照公司， 或直接選用wind 終端中申萬二級(jí)行業(yè)成分股作為參照公司。根據(jù)參考企業(yè)每股市價(jià)、流通股與非流通股比例、凈利潤情況等， 得出該行業(yè)參照公司市盈率的合理區(qū)間。行業(yè)景氣周期、市場(chǎng)供求以及宏觀利率等因素可作為計(jì)算結(jié)果的修正，使投資標(biāo)公司估值更貼合市場(chǎng)情況。應(yīng)用修正市盈率法進(jìn)行估值時(shí)， 第一步確定參照物公司的非流通股的市價(jià)。第二步確定其非流通股的市盈率，第三步計(jì)算總股本的合理市盈率水平。第四步確定標(biāo)的公司市盈率。應(yīng)用市占率等指標(biāo)或德爾菲法，得到各參照公司所占比重。第五步是在初步市盈率的計(jì)算結(jié)果上，根據(jù)投資標(biāo)的的特殊性和投資期內(nèi)可能出現(xiàn)的宏觀因素變化進(jìn)行一定的修正。修正市盈率法考慮了非流通股、宏觀變量因素以及標(biāo)的所處行業(yè)的影響，增強(qiáng)了標(biāo)的估值結(jié)果的準(zhǔn)確性和客觀性，使用更加靈活，符合資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（2）針對(duì)基金以及理財(cái)類投資，建議定期及時(shí)獲取投資的市值報(bào)告，并了解市值計(jì)算的主要過程。若相關(guān)被投資單位有最近的成交價(jià)格，及時(shí)獲取。同時(shí)對(duì)底層投資標(biāo)的情況做好投前摸底，投后監(jiān)管，并定期及時(shí)獲取底層投資標(biāo)的的財(cái)務(wù)報(bào)表。

綜上，在每一項(xiàng)金融投資決策時(shí)，應(yīng)預(yù)先明確投資目的以及金融資產(chǎn)的分類，選擇分類應(yīng)慎重，一旦選擇，不可撤銷。在簽訂金融投資項(xiàng)目法律文書時(shí)，應(yīng)明確增加被投資項(xiàng)目（單位、基金）每月提供能反映其公允價(jià)值的估值報(bào)告（管理報(bào)告），以便金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量。執(zhí)行新金融準(zhǔn)則后，應(yīng)收集相關(guān)金融資產(chǎn)的歷史損失率（對(duì)于缺少歷史損失數(shù)據(jù)的部分應(yīng)收融資租賃款可以參照行業(yè)平均損失率）作為基礎(chǔ)，同時(shí)調(diào)研以前年度GDP、PMI等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與對(duì)應(yīng)年度不良貸款率（銀監(jiān)會(huì)年報(bào)中的數(shù)據(jù)）之間的相關(guān)性，可通過計(jì)算得出以上歷史宏觀數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)，結(jié)合外部宏觀經(jīng)濟(jì)行研報(bào)告中對(duì)于未來GDP、PMI等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)值，來量化在歷史損失率的基礎(chǔ)上所需要調(diào)整的損失率幅度以體現(xiàn)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期損失。

四、結(jié)語

此次財(cái)政部對(duì)金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的修訂，進(jìn)一步促進(jìn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的等效趨同，提高了我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，便于我國企業(yè)開展對(duì)外投資，也有利于跨國企業(yè)進(jìn)駐我國資本市場(chǎng)。

對(duì)企業(yè)而言，因金融資產(chǎn)需要重新進(jìn)行分類，將會(huì)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)科目產(chǎn)生影響，對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤及所有者權(quán)益產(chǎn)生一定的波動(dòng);同時(shí)新準(zhǔn)則的“預(yù)期損失法”會(huì)使得企業(yè)對(duì)持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值判斷帶來難點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)做好充分準(zhǔn)備并進(jìn)行不斷地調(diào)整，建立信用損失評(píng)估體系，定期量化，以便準(zhǔn)確、及時(shí)地估計(jì)企業(yè)的預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)。