民營企業財務風險研究

劉雨

摘 要 加強財務風險管理對提高民營企業的整體管理具有重要意義，也是實現企業長遠發展的重要保障。本文針對企業財務風險管理，首先簡要分析了民營企業主要財務風險類型及財務風險出現的主要原因，然后就加強民營企業財務風險管理進行了系統論述。

關鍵詞 財務風險 民營企業 防范控制

一、引言

民營企業在經營發展過程中，在財務管控方面面臨著各種各樣的不確定性，為確保實現民營企業的高質量發展，民營企業在內部管理過程中必須重視加強財務風險管控。尤其是當前市場經濟環境日趨復雜多變以及供給側結構性改革的深入推進，不少民營企業在經營發展過程中出現了資金周轉不暢、存貨周轉不良以及資金回收能力不足等一系列問題。這些都要求民營企業在自身經營發展過程中，應該高度重視加強財務風險管理，提高民營企業的財務風險管控能力，促進實現民營企業的健康穩定發展。

二、民營企業財務風險主要類型分析及其成因分析

對于民營企業來說，在企業經營發展過程中所面臨的財務風險問題主要集中在以下幾方面：

第一，償債風險。償債風險主要是企業由于所欠賬款出現資金短缺，還款能力降低或者喪失，因而出現債務風險或者是債務危機，進而給企業的財務運轉帶來威脅。企業的短期償債風險主要是通過流動比率、現金比率以及速動比率來反映;長期債務風險則主要是通過凈資產收益率、資產負債率、產權比率以及利息保障倍數等來反映。

第二，盈利風險。盈利能力是對企業經營業績的反映，當企業經營管理出現問題則有可能造成企業的盈利水平下降，進而出現盈利風險問題。對企業盈利風險的評估分析，主要是通過企業的資產報酬率、銷售毛利率、成本費用率以及銷售凈利率等進行反映。

第三，營運風險。營運能力主要是指企業的經營運行管理能力，也就是利用企業內部的資產實現盈利的能力，直接關系到企業的償債和獲利，也是財務風險分析的核心。如果企業的經濟資源管理水平以及運營效率不高，則容易出現營運風險。營運風險的評價指標主要有總資產、流動資產、固定資產以及存貨周轉率。

第四，可持續發展風險。企業價值的增長是企業的核心所在，企業通過開展經營活動而提高資本積累所形成的發展潛能。可持續發展風險則主要是指企業的發展能力影響問題，可持續發展風險主要是通過企業的總資產增長率、銷售增長率以及凈利潤增長率指標來反映。

第五，現金流風險。企業一切經營活動的開展都離不開現金流量的支撐，如果現金流周轉不暢或者是現金價值變動造成財務風險，對企業的經營發展影響也是最為致命的。企業的現金流風險主要是通過現金債務比、總資產現金回收率、凈利實現率、營業收現率等指標進行分析。

造成民營企業出現財務風險的因素是多種多樣的，具體來說，民營企業出現財務風險問題主要有以下幾方面：民營企業內部的資金不夠合理，資產結構、債券結構以及流動資產存量結構不夠優化，企業的運營資金管理效率低。民營企業內部的財務風險管理系統缺失，對財務風險反映滯后，對財務風險的預見性不足，風險管控措施不夠合理。民營企業內部的財務管理制度不夠完善，財務風險管控措施落實不力，財務風險管控與業務活動脫節，容易造成財務風險問題的發生。

三、完善民營企業財務風險管理的措施分析

（一）優化民營企業內部的資金結構

對于民營企業來說，有效防范民營企業財務風險問題，關鍵應該對民營企業的資金結構進行優化，進一步提升內部資金管理規范性以及資金使用效率。主要應該從以下幾方面采取相應措施：優化企業內部的資產配置，結合民營企業經營的行業特點實際情況、經營發展狀況、資金來源、企業管理水平、經營周期等相關狀況，對企業內部的資產配置進行合理優化，降低企業的資金使用成本。合理確定企業內部營運資金規模，提高企業營運資金獲利能力，合理配置企業內部的流動資產，加快企業資金周轉速度，增強企業營運能力。選擇適當的融資策略，遵循企業各類資產以及融資配比方式聯動關系，盡可能運用較低資金成本來融通現金。

（二）完善民營企業內部風險管理體系的建設

提高民營企業的風險管控能力，應該盡可能完善風險管理體系建設，由企業的財務部門牽頭或者是單獨成立風險管理機構，制定企業內部的風險管理制度以及風險管理應對措施，統籌開展風險管理工作。同時，企業應該做好經營發展風險的識別和動態評估分析，綜合相應的風險信息，建立完善企業內部的風險清單。對于可能出現風險的各類情況，全面加強對企業風險的監控預警，定期在企業內部開展全方位的風險識別分析，設置風險目錄進行動態跟蹤分析，及時進行風險預警，有效防范民營企業財務風險問題的發生。

（三）加大民營企業財務風險應對力度

在民營企業財務風險的具體應對方面，重點應該集中在以下幾方面：強化民營企業的應收賬款管控，加強民營企業客戶信用調查，嚴格控制應收賬款額度，妥善做好應收賬款回款管理。強化民營企業存貨管理，建立科學完善的民營企業存貨管理制度，規范存貨管理工作流程，避免由于存貨造成財務風險問題發生。提高企業盈利水平，加大民營企業研發投入，持續提高民營企業的可持續發展能力。

四、結語

民營企業在財務風險管理方面，應該突出資金管理，構建完善企業內部的財務風險管控體系，完善財務風險管理制度，提高民營企業的財務風險管控能力，有效防范財務風險問題的發生，促進不斷提升民營企業的整體經營管理水平。

（作者單位為東阿縣天天置業有限公司）

參考文獻

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