互聯(lián)網(wǎng)金融態(tài)勢分析及政府監(jiān)管機制研究

劉一笑

（廣西師范大學(xué)，廣西 桂林 541000）

互聯(lián)網(wǎng)金融把傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新結(jié)合在一起，它是一種全新模式，它依靠互聯(lián)網(wǎng)本身的方便和用戶的分布范圍大來實現(xiàn)資金更好的流通，互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融，機遇與挑戰(zhàn)都展現(xiàn)在眼前。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融之間的不同點有很多，在授信依據(jù)、風(fēng)險控制、行業(yè)門檻、運營理念等方面都很不一樣，因此兩者的風(fēng)險等級也完全不同。有關(guān)的監(jiān)管部門應(yīng)該積極制定既能把風(fēng)險防患于未然，又能促進發(fā)展的監(jiān)管策略。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是云支付、云計算和搜索引擎的集成。能夠?qū)崿F(xiàn)資金的集成與交換，以支付與信息交換為中介業(yè)務(wù)。從本質(zhì)上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)的精神和功能為基礎(chǔ)的，以大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)為背景，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺上構(gòu)建一個新的、開放的金融形態(tài)和服務(wù)體系。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景

我國經(jīng)濟從20世紀90年代開始，實現(xiàn)快速增長，連續(xù)很多年年均GDP增長速度都超過10%，高速良好的經(jīng)濟運行極大地改善了居民的生活條件，居民收入不斷持續(xù)穩(wěn)定增長。隨著網(wǎng)絡(luò)渠道的快速發(fā)展以及用戶數(shù)量的增加和成本的降低，傳統(tǒng)意義上的供需雙方都發(fā)生了巨大變化。互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用大大降低了銷售中介的成本，打破了地理限制，用戶群體得到了擴展。在更大程度上，使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的人都可以被視為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的潛在客戶，這些潛在客戶極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在商機。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1、創(chuàng)新性的模式

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進步，我國社會進入了綜合信息時代。在金融業(yè)，無論是工作還是娛樂，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為現(xiàn)代人的必需品。此外，在當(dāng)前追求效率和便利的各種趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運而生。互聯(lián)網(wǎng)金融是以信息技術(shù)的快速發(fā)展為基礎(chǔ)的，依靠云計算、社交網(wǎng)絡(luò)等新興技術(shù)平臺逐步形成的金融創(chuàng)新模式。

2、低成本的交易方式

在互聯(lián)網(wǎng)金融的形式上，供給與需求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)信息的識別、匹配、定價和交易，不需要傳統(tǒng)的中介，也避免了交易成本和壟斷利潤。它可以避免金融機構(gòu)在開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點時的資本投資和運營成本[1]。因此，在這種交易模式下，金融機構(gòu)不再需要更多的柜臺人員，而只是需要一個成熟易用的軟件配置，大大降低了交易成本資金，滿足了客戶的需求。

3、高效化的服務(wù)體驗

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計算機處理，客戶不必花費排隊等候的時間，大大提升了業(yè)務(wù)處理的速度。通過機器設(shè)備的自動化操作，減少了工作人員的勞動量，為大家增加了更多的便利，使需要做的工作更有效率，客戶可以享受更好的服務(wù)。

4、龐大的用戶信息

近年來金融服務(wù)不斷提速得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加入，B2B、淘寶、天貓等阿里巴巴旗下的電子商務(wù)平臺，經(jīng)過多年的運行，積累了大量的用戶數(shù)據(jù)，云計算技術(shù)用于控制和收集這些數(shù)據(jù)。通過在線消費、實名認證、交易信用記錄等手段，實現(xiàn)有效的風(fēng)險控制。業(yè)務(wù)流程也日漸流水化，批量化、大大降低審批成本。互聯(lián)網(wǎng)金融的普及大大削弱了銷售中介的作用，降低了銷售中介的成本。打破了地理限制，用戶群體得到了擴展。在更大程度上，使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的人都可以被視為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的潛在客戶，這些潛在客戶的存在極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在商機。

5、便捷的支付方式

從某種程度上說，支付業(yè)務(wù)的開展決定于外部條件，這種外部條件也對業(yè)務(wù)形式產(chǎn)生了很大的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的支付模式主要是基于移動支付，這是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下主要的支付表現(xiàn)形式，而智能手機和其他相關(guān)設(shè)備的普及也為實現(xiàn)移動支付創(chuàng)造了條件。相互融合的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對移動支付造成了巨大影響，例如wifi無線網(wǎng)絡(luò)，4G網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)的發(fā)展，移動通信網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)由好像毫不相關(guān)發(fā)展變化到逐漸結(jié)合，網(wǎng)上銀行電子支付手段和銀行卡將進一步整合，未來的支付方式將越來越方便，人們可以隨時隨地進行互聯(lián)網(wǎng)金融支付。隨著數(shù)字簽名技術(shù)、移動支付身份認證等安全軟件的發(fā)展，我們的移動支付不再局限于今天的小額支付。在不久的將來，還可以實現(xiàn)大額支付。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀研究

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融使信息處理更為高效

對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，金融資源的優(yōu)化配置是其基礎(chǔ)。政府監(jiān)管主要針對上市公司的財務(wù)狀況和審計報告進行監(jiān)督和信息披露。然后，這些信息被出售給投資者，一些證券公司和信用評級機構(gòu)經(jīng)常使用這些信息[1]。互聯(lián)網(wǎng)金融作為第三種融資方式，是最為特殊的信息處理方式。它不同于間接融資和直接融資，處理方式包括：不需要對個人或機構(gòu)負責(zé)的社會網(wǎng)絡(luò)信息的生成和傳播、有針對性地對用戶的具體需求進行信息檢索與篩選，正是因為云計算具有強大的信息處理效率，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供強了強有力的技術(shù)支持。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融由行業(yè)年輕化會導(dǎo)致經(jīng)驗不足

在我們看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個發(fā)展前景巨大的行業(yè)，但這同時也是這個行業(yè)的劣勢，這個劣勢體現(xiàn)在：一是缺乏金融產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)驗，另一個就是缺乏財務(wù)風(fēng)險控制經(jīng)驗。經(jīng)歷了長達百年的發(fā)展歷程，大量優(yōu)秀人才沉淀在傳統(tǒng)商業(yè)銀行中，其產(chǎn)品設(shè)計，風(fēng)險控制能力非常強大。互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)非常雄厚，卻往往帶有市場營銷，眼球經(jīng)濟標(biāo)簽，其優(yōu)勢更體現(xiàn)在如何擴大影響力，提高產(chǎn)品銷售等方面，而金融產(chǎn)品設(shè)計能力卻存在著不小的缺點[2]。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融壓力的最大方面是銀行產(chǎn)品的銷售。在設(shè)計相對高端的金融產(chǎn)品時，傳統(tǒng)商業(yè)銀行并沒有因為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而遭受損失。21世紀以來，一系列金融危機的發(fā)生，不斷提醒著金融從業(yè)者風(fēng)險意識和風(fēng)險管理水平的重要性。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從根本上看，其實還是金融企業(yè)。由于金融企業(yè)必須面對金融風(fēng)險，特別是在網(wǎng)絡(luò)惡意欺詐的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往比傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨更多的風(fēng)險，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理水平必須提升到更高的水平。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)過度依賴

近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)致力于監(jiān)控交易中的風(fēng)險，從而可以及時采取措施消除跡象或恢復(fù)虧損。但這種風(fēng)險控制更多是微觀層面的個人分析和監(jiān)管，而從監(jiān)測的角度難以進行宏觀分析。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，互聯(lián)網(wǎng)金融公司根本不能捍衛(wèi)或消化，使大規(guī)模交易違約，并且很有可能傳遞給實體經(jīng)濟或傳統(tǒng)商業(yè)銀行，給整個經(jīng)濟社會發(fā)展造成災(zāi)難性的結(jié)果[3]。此外，黑客攻擊、電信詐騙和網(wǎng)絡(luò)木馬、病毒的傳播，對人民群眾和企業(yè)、事業(yè)單位的財產(chǎn)和隱私危害更為嚴重。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險因素研究

（一）法律風(fēng)險

金融平臺的法律依據(jù)很少，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的部分行為，游走在被允許的范圍之外。因此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)要密切關(guān)注宏觀政策法制建設(shè)，加強與有關(guān)政府部門的溝通，積極參與決策和法律發(fā)展工作，防止法律風(fēng)險的出現(xiàn)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也是非法洗錢，信用卡欺詐等犯罪的溫床[4]，必須引起警惕。

（二）信用風(fēng)險

在中國目前的財務(wù)管理制度下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險是貸款人無力償還貸款或惡意貸款造成的信用風(fēng)險。這樣的信用風(fēng)險也存在于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)之內(nèi)，這些由其金融性質(zhì)決定，而不是由于其國家區(qū)別，業(yè)務(wù)類型，風(fēng)險控制機制不同，就可以消除這些風(fēng)險。

（三）系統(tǒng)風(fēng)險和信息安全風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由經(jīng)濟，社會等環(huán)境因素所造成的影響。詳細來說，存在兩個方面：一是經(jīng)濟風(fēng)險，甚至從微觀層面到宏觀層面的危機，進而轉(zhuǎn)為金融風(fēng)險;二是互聯(lián)網(wǎng)金融有著其他行業(yè)所不具有的創(chuàng)新性，因而形成的較大的市場風(fēng)險。正是因為互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融才能在近幾年迅速普及，遍及我們生活的方方面面。互聯(lián)網(wǎng)金融有便利，在節(jié)假日可以不休息，品質(zhì)又好價格又低的優(yōu)點[5]。但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展正盛的時候，也存在著很多諸如信息安全之類的風(fēng)險。例如會有黑客攻擊互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站和互聯(lián)網(wǎng)平臺，同時也存在著病毒入侵木馬威脅等信息安全風(fēng)險問題。

四、關(guān)于我國互聯(lián)網(wǎng)金融政府監(jiān)管的政策建議

（一）加強科學(xué)立法完善法律規(guī)章

在當(dāng)今社會中，中國目前的金融管理法律法規(guī)是以傳統(tǒng)金融工具為基礎(chǔ)，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融興起后引入了一些和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)，然而與互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展相比，我國解決互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)相對較少。這些新法律在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中似乎無能為力。和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展正欣欣向榮的情景相比，有關(guān)法律法規(guī)和政府法規(guī)仍處于空白領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的制定需要盡快列入政府計劃之內(nèi)。

（二）明確監(jiān)管主體，健全監(jiān)管體制

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在發(fā)展過程中，逐漸顯現(xiàn)出混合經(jīng)營的特點。中國傳統(tǒng)金融行業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管模式，由中國保監(jiān)會，證監(jiān)會，中央銀行組成，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)合作和有效監(jiān)督是困難的[6]。因此，為互聯(lián)網(wǎng)本身的獨特情況建立綜合監(jiān)管模式非常重要。目前已經(jīng)有了明確的定位和監(jiān)督的，主要有第三方支付和網(wǎng)絡(luò)P2P信貸等等。另外，監(jiān)管主體和定位的其他模式尚未確定，如果這個狀態(tài)持續(xù)下去，中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)就不能順利的蓬勃發(fā)展。中國政府監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)明確工作責(zé)任和監(jiān)管主體，以保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

（三）加強信息披露，完善信用體系

一直以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依賴于互聯(lián)網(wǎng)信息和技術(shù)，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中加強信息披露顯得尤為重要。美國次貸危機的發(fā)生是因為信息披露不足。美國數(shù)以百萬計的次貸機構(gòu)在次貸危機中損失了多年的儲蓄甚至房屋。他們沒有意識到自己承擔(dān)了多大的風(fēng)險，他們成了次貸危機的最大受害者[7]。我國要充分吸取教訓(xùn)，完善和提高會計和財政制度，強制要求互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)信息披露，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品監(jiān)管交易信息完善要求進一步精細，做到滴水不漏。一個人，甚至一個企業(yè)的信用是好是壞，這是一個簡單的信用評級。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融市場信息不對稱可以通過信息評級來解決，為監(jiān)管部門和投資者制定正確的監(jiān)管和投資策略提供可靠的決策依據(jù)。因此，應(yīng)該建立有效科學(xué)的信用評級制度。

五、結(jié)論

俗話說，春江水暖鴨先知，從日常生活的各個方面我們都可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和壯大。我們?nèi)ャy行的次數(shù)日益減少，相反的，我們使用支付寶，理財產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬等等互聯(lián)網(wǎng)金融越來越多，實現(xiàn)了“拿手機走遍天下”，互聯(lián)網(wǎng)金融給予人們的魅力與日俱增。

今天的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展是一個新的趨勢，政府的監(jiān)管部門要跟上這個新的趨勢，從而引領(lǐng)新趨勢。通過不斷發(fā)展創(chuàng)新的監(jiān)管政策，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮和創(chuàng)新步伐，并保持平穩(wěn)健康發(fā)展。