優化金融生態與民營企業融資約束緩解——基于某市民營企業和銀行業金融機構的經驗研究

文=翟方明

（作者為中國煤炭地質總局企業文化部(黨委宣傳部)副部長，中煤地質報社社長、黨支部書記，淮南市政府黨組成員、副市長（掛職））

民營經濟已經成為我國經濟制度的內在要素和推動發展不可或缺的力量。化解民營企業融資約束需要將其置身于治理機制完善、市場環境寬松、誠信體系和財會法制健全的金融環境，需要完善的金融生態。

金融生態是將仿生學中的生態概念應用于金融領域，描述金融面臨的外部宏觀

環境和微觀環境，具體包括治理環境、外部市場環境、社會誠信環境以及財會法制環境等。我國正處在經濟快速發展期，信貸結構性矛盾突出。盡管國家和各級政府出臺了各項解決民營經濟信貸問題的文件，但是民營經濟受到自身抗風險能力差、信息不對稱、私有產權受約束等問題的影響，融資難、融資貴的問題，始終制約著民營經濟的發展。鑒于此，本文以某正處于轉型期的資源型城市里的非銀行企業為例，分析該市金融生態環境現狀，然后從平臺建設、融資機制完善等方面，提出通過提高金融服務質效，更好助推該市民營經濟發展壯大的建議。

民營企業融資需要良好的金融生態

理論上說，民營企業作為市場參與主體之一，只有置身于治理機制完善、市場環境寬松、誠信體系和財會法制健全的金融生態，才能有良好的融資環境。由此可見，金融生態對于民營企業融資有深遠的影響。

本文研究的城市是中國中部某地級市，屬于資源枯竭型城市，近年來，該市始終堅持以轉型發展為目標，以推動產業結構升級為引領，在“去杠桿、穩杠桿”的大背景下，在新的替代產業還沒有完全成長起來，老的主導產業仍在繼續“改革升級”的情況下，激發民營經濟發展活力、大力培育優質民營市場主體與該市的發展需要十分匹配。

隨著該市大力實施規上工業企業培育三年行動計劃，著力開展民營企業培育提升工程，該市民營經濟整體發展步伐明顯加快，民營小微企業對該市經濟的貢獻穩步提升。特別是，該市近20家銀行業存款類金融機構，都能夠按照“落實新增信貸投放增量的30%用于支持民營企業”的要求，采取各種手段，有力支持轄區經濟和民營企業發展。

雖然該市各級各部門及有關金融機構在支持民營市場主體發展上做了許多工作，也取得了一定成績，但是，融資難、融資貴、融資慢的問題仍然是該市民營企業普遍反映需要解決的問題。據不完全統計，2019年以來，全國銀行業貸款余額中，民營經濟貸款指標為25%，而該市該項指標不足12%，還不到全國平均值的二分之一。

金融生態環境失衡強化民營企業融資約束

該市民營企業融資問題的原因是多方面的，既與經濟大環境和市場形勢變化有關，也與信貸政策傳導機制和銀行運作機制有關，更有企業自身經營管理方面的原因。

一是融資服務體系建設不完善。國家規定原則上擔保公司的在保余額不得超過凈資產的5倍，最高不超過10倍。截至8月末，該市融資擔保機構放大倍數還不到2，市本級融資擔保機構放大倍數不足0.5，遠低于平均水平。對比來看，近兩年，該省政策性擔保資金的放大倍數接近4.5，省內大部分地市的放大倍數都在5左右。擔保效率低下、風險識別能力缺乏、服務意識不高、資金利用率落后，是導致該市擔保機構特別是市本級擔保平臺支持力度不足的原因，這從很大程度上也影響了政策性擔保對民營小微企業發展的兜底作用。同時，在銀行和企業走訪時，雙方均反映缺乏務實可信的對接平臺和信息溝通渠道，銀企雙方信息溝通不暢、信息不對稱問題不同程度存在，這也從側面反映了當前由政府主導的政銀企對接還存在機制不暢、形式不活、效果不佳的問題。

二是金融機構提供貸款服務時信息不對稱。金融機構在提供服務時仍傾向于煤電化等資源型大企業，特別是傳統五大行貸款門檻高，商業銀行融資成本高，信息不對稱以及銀行自身管理體制問題，導致對民營小微企業放貸意愿也持續走低，特別是往往會因為感到較難判斷企業實際風險，而不得不強化抵押要求，提高交易成本或惜貸。

三是民營企業自身競爭力和可持續發展能力弱。該市民營小微企業發展層次低，普遍存在資本缺乏、資產規模小、創業期無盈利、產品附加值低、處于產業鏈低端、持續經營和市場競爭能力弱等問題，企業自身缺乏謀劃好項目的能力，向銀行提供不了符合信貸要求的融資項目。還有一些民營中小微企業，忽視企業成長規律，盲目擴張，過度融資，或將貸款資金用于與企業經營無關的用途。有的企業年營收入只有幾百萬元，找銀行貸款張口就是過千萬。有些企業急于發展，抽用短期流動資金投入到回收期長的長期固定資產中，往往造成基建搞好了，設備就位了，但流動資金也沒有了，且銀行貸款也到期了，類似短貸長投情況，導致企業還沒有正常運轉起來就面臨著倒閉的危機。特別是，還有的企業存在“一事多貸”情況：為了多爭取資金，分別到不同銀行同時申請抵押貸款，并隱瞞其他貸款情況，導致不同銀行放款后抵押物重復，存在信用危機。

強化金融生態平衡，緩解民營企業融資約束

習近平總書記在2018年11月1日召開的民營企業座談會上指出：“民營經濟是社會主義市場經濟發展的重要成果，是推動社會主義市場經濟發展的重要力量，是推進供給側結構性改革、推動高質量發展、建設現代化經濟體系的重要主體，也是我們黨長期執政、團結帶領全國人民實現‘兩個一百年’奮斗目標和中華民族偉大復興中國夢的重要力量。”這一論述充分肯定了民營經濟已經成為我國經濟制度的內在要素和推動發展不可或缺的力量。

針對該市民營企業融資問題，結合該市經濟轉型需要，從加快民營經濟發展實際出發，必須深入貫徹習近平總書記在民營企業座談會上的講話精神，認真落實中央和省市關于民營小微企業發展的一系列金融扶持政策，以解決融資信息不對稱為切入點，以深化金融供給側結構性改革為重點，以創新完善合作共贏機制為抓手，協同聯動、綜合施策。

一要加強平臺建設。積極對接省地方金融監管局正在建設的全省中小微企業綜合金融服務平臺，盡快構建市級民營企業融資服務平臺。通過進一步整合民營中小企業注冊登記、生產經營、納稅繳費、勞動用工、用水用電等信息資源，加強民營中小微企業信用評級，實現跨層級跨部門跨地域互聯互通，幫助銀行機構準確掌握企業生產經營及信用情況。深化“保貸聯動”，引導銀行和保險公司建立合作機制，鼓勵開展聯合授信試點，提高對優質中小企業信用保險承保額度，促使企業提升信用意識。修訂完善金融機構支持地方發展考核辦法，制定不同類型金融機構的分類考核監管體系，從考核權重上減輕隱含對抵押擔保的過度依賴，合理提高信用貸款比重，引導銀行與民營小微企業構建中長期銀企關系。

二要引導構建多層次多渠道融資機制。堅持多渠道融資，推動直接融資，做好券商、股交中心等中介機構與企業的對接，動態篩選一批主營業務突出、競爭能力較強、具有發展潛力的企業開展股份制改造，推動在省股權交易中心掛牌，并優先支持符合條件的小微企業在“新三板”掛牌融資；引入和發展天使投資、風投資金，吸引更多社會資本支持初創期和成長期小微企業發展，形成“儲備一批、篩選一批、培育一批、上市一批”的后備企業梯隊和推進格局。同時，創新提升民營企業自強機制。引導民營小微企業積極適應市場經濟發展規律，完善現代企業管理制度，建立與市場經濟相符合的經營模式，逐步把家族式、松散式、不規范的企業轉變為股份有限公司或有限責任公司，不斷規范經營行為，提升經營管理水平，并自覺接受放款銀行的監管，提高信貸資金使用效率。鼓勵中小微企業依靠行業龍頭企業和產業鏈上的核心企業，形成產業融資生態圈，探索建立供應鏈金融模式，增強資信評級，以此與銀行打交道，獲得信貸資金支持。

三要優化政務服務。圍繞全面優化營商環境，將對企業的救援性服務移向企業發展的前端。在企業注冊登記時不僅審核材料，更在章程、股權結構等方面加強指導。將政銀擔業務預期目標分解到各政策性融資擔保機構，拓寬服務領域，提高擔保放大倍數。深化清理拖欠民營企業、中小企業賬款專項行動，建立幫助企業紓困的政府專門服務團隊，主動幫助企業享受好融資、稅費等方面的利好政策，切實解決生產經營發展壯大過程中的各類問題。

四是推動金融創新。開展金融產品創新評選工作，督促銀行機構圍繞該市特色產業和民營企業發展服務，推出個性化、差異化、定制化的金融產品，服務民營小微企業整個生命周期。支持銀行機構在縣區（園區）增設具有信貸功能的科技支行或社區銀行，打造金融服務生態網；推廣“見貸即保”合作模式，打破過去放貸必須見抵押物的固有觀念，實行項目互薦、聯合評審和貸款發放時限辦理制度，開辟民營中小微企業貸款“綠色通道”，擴大擔保貸款投放規模和效率。引導銀行機構面向金融服務薄弱領域延伸服務、拓展功能、優化布局，圍繞當前正在推進的脫貧攻堅、鄉村振興以及民營企業培育提升工程等國家重大戰略、全市重點工作，做好對普惠金融產品的創新、規范、推廣和管理。

五是防范化解風險。堅守底線思維，增強憂患意識，對照“六穩”工作要求，以強化金融監管為重點，杜絕因支持企業發展可能引發的金融風險。探索建立信用信息欺詐懲戒機制，提升全社會誠信意識，提高政府、銀行和企業的履約率，化解“三角債”。加大多部門聯合懲戒力度，解決債務訴訟執行難問題，有力打擊逃廢債行為。深化金融市場整治力度，加強對典當行、小額貸款公司、融資租賃、融資擔保等分類監管，持續探索“互聯網+監管”模式及地方金融機構有效退出機制。全面清理整頓無牌照的地下金融，嚴厲打擊借助金融創新和互聯網之名開展違法活動的貸款行為。防范扶貧小額信貸風險，逐個縣區摸排分析情況、研究對策，引導銀行采取靈活方式回收信貸資金。繼續推動市縣兩級農商銀行不良貸款化解處置，堅持幫扶困難企業和化解貸款風險并重，制定針對性處置方案，為其正常經營減輕負擔，幫助盡快減少不良貸款規模，降低不良貸款比例。