20年董秘歲月：印象最深刻的是場景

馬寧

接到協會的傳奇董秘評選邀請推薦函，才驚覺自己的董秘生涯已20年有余。

時代洪流滾滾，百年泥爪留痕少。個人在時代面前微末塵埃，時代卻影響、左右著蕓蕓眾生的喜怒哀樂。回看這20余年的職業生涯，我從老東家南方摩托出發，一路學習、成長，轉戰湖南投資，不斷沉淀、成熟，雖不是歷史的推動者，卻見證了兩家公司的許多歷史時刻，傾聽了許多投資者的人生悲喜，親歷了中國股市的風起云涌，20年如一日地堅守董秘崗位，切實履行上市公司與監管部門、與廣大投資人之間的橋梁作用，當好上市公司的發言人、監管要求的執行人、廣大投資者的知心人。我擔任兩家上市公司董秘期間，沒有發生過一起信息披露事故，兩家上市公司均嚴格按照上市公司規范運作指引開展各項工作。也算是對我20余年從業生涯的最好肯定吧。

IPO： 困難面前總會找到辦法

航空材料腐蝕與防護專業畢業、出身工科的我，大學畢業后被分配到中國南方航空動力機械公司，從事技術管理工作。機緣巧合，1997年，我參與到由中國南方航空動力機械公司作為獨家發起人的南方摩托股份有限公司（證券簡稱南方摩托，證券代碼000738）IPO項目組，也由此開始了長達20余年的董秘生涯。

1997年注定是一個令人難忘的年份。這一年，香港回歸、鄧小平逝世，世界矚目的兩件大事，一大喜、一大悲。而中國股市由跌停到漲停，過山車式的大起大落，則直接決定了無數投資人的悲歡。彼時IPO準入制度實行審批制，采取的是額度管理，需先由國務院證券主管部門確定一定時期內發行上市的企業家數，然后向省級政府、各部委和行業主管部門下達上市額度指標。定價制度則實行行政定價，由證券監管機構定價，而不是現今的詢價制度。

航空部首批有兩家下屬公司申請股份制改造，一家是我所在公司南方摩托，另一家為西飛國際。航空部當時批復給南方摩托的是8500萬股額度，我們須在這個額度范圍內制定上市方案。當時的發行審核主要是行政審批，我們的方案需先經航空部批準，后報國有資產管理部門進行資產評估確認后發文，再報證券主管部門審批。期間涉及大量的協調工作。為了確保IPO少走彎路、順利通過，這就要求事先既要做到對審批流程熟悉，又要與各部委間保持密切聯系，還要掌握高超的溝通技巧。我記憶中，整個上市過程主要涉及三大難點。

第一是公司改制。由于南方摩托前身為大型國企，屬于“一五”期間156個國家重點支持的項目之一，要實現從國企改制成股份制企業，有大量的工作要做。一是資產剝離整合。因為企業體量大、行業種類多，資產剝離涉及軍工資產和民用資產剝離、經營性資產和非經營性資產剝離、主業資產和輔業資產剝離;二是隨著資產的剝離，相應財務要進行調整和優化;三是人員的安置;四是與控股股東的相關服務關系的確定等。這著實是一項龐大的系統工程。我們只能一方面抓緊熟知改制相關法律法規，一方面結合企業實際情況，統籌考慮制定切實可行的改制方案，同時在會計、評估、法律等中介機構的配合下，加緊組織方案的實施。“白+黑”“5+2”的工作模式是家常便飯。

第二是國有資產評估的確認。因為實行的是審批制，我們的改制方案先后要報經航空部、國有資產管理部門等相關部委的審核和批準。由于當時國企改制上市尚處于初始階段，為確保國有資產的保值增值，國家對大型國企的資產評估和最終批準管控非常嚴格，要求企業的改制方案中關于國有資產的作價必須嚴格按照法律法規執行。為兼顧法規和企業實際，使企業資產評估結果得到確認，我在北京呆了近兩個月，與國有資產評估確認部門溝通不下十余次，一面向審核人員做好請示匯報，一面組織評估機構根據反饋意見認真整改和完善。白天匯報溝通，晚上通宵整改已司空見慣。

第三是發行審核。發行方案最終需證監部門審核批準。要使發行真正獲得成功，既要保證企業在財務和法律等方面符合上市的所有要求，又要盡可能多地募集到企業所需要的發展資金。由于當時發行數量是既定的，要想募集更多資金，只能通過提高由證監部門最終批準的發行價格來實現。為此，我們一方面向證監部門積極陳述企業對資金需求的可行性和緊迫性，另一方面組織承銷商進行了大量的市場調研，最終確定了市場接受、監管部門認可的發行價格，實現了市場和企業的雙贏。

通過我們的不懈努力，南方摩托于1997年6月26日在深交所正式掛牌上市交易。這也帶給我一個信念：困難面前總會找到辦法解決！南方摩托IPO成功了，我個人也構建起了一個涵蓋財務、證券、法律、公共關系管理、金融等方方面面的知識體系，為今后的董秘職業生涯奠定了堅實基礎。

2001年，中國入世。A股市場仿佛打開了潘多拉魔盒，國內掀起股市大討論：中國股市究竟向何處去？是年初，我離開南方摩托，就職湖南投資集團股份有限公司（證券簡稱湖南投資，證券代碼000548）。適逢湖南投資增發新股項目開展，我迅速投入其中，帶領團隊有條不紊開展增發路演及信息披露等工作，從業經驗得到了進一步的提高。

20年董秘：可信可靠可親

董秘，一個稱呼，兩大目標，三重職責。

20余年里，我始終致力于落實監管部門監管要求，嚴格把關信息披露，著力促進上市公司規范運作，做好投資者關系管理，在三重職能間無縫切換，致力于做到“三可”，為上市公司規范運作做出了自己的貢獻。

作為信息披露的把關人，要做到可信。我深感，要當好新聞發言人，必須十分嚴謹、萬分當心，一字一句不能馬虎。在信息披露之前，要準確解讀監管要求，要精準把握公司動態，要確保所披露信息既符合信披要求，又真實、客觀傳遞公司經營訊息，以便投資者及時、準確掌握公司經營狀況。

作為監管要求的執行人，要做到可靠。我深知，市場瞬息萬變，要跟上監管要求的步伐，就必須不斷學習，持續學習，全面學習，深入思考，既要從縱向上及時掌握監管動態，實時跟蹤國際國內時政信息，又要在橫向上密切注意同類型同行業公司動態、經營狀況的搜集分析，還要不斷拓寬思路、創新思維和方法，為董事會提供決策參考。

作為公司形象的展示人，要做到可親。我深覺，董秘作為上市公司與投資者之間的橋梁，個人形象關乎公司形象，言談舉止傳遞企業文化，一言一行都應謹慎。在與投資者的溝通交流中，既要給予投資者充分的尊重，認真解答投資者疑惑;又要體察投資者的所思所想，善于共情，建立良好的互信互動關系;更要恪守職業道德，把握分寸，謹守公司秘密。

20年晨跑：已融進我的血液

20余年的董秘生涯里，我的辦公室里永遠存放著一只行李箱，方便我隨時出差;我的辦公桌上永遠擺放著一本筆記本，以便我隨時記錄重要信息;我的著裝永遠是襯衣+西裝，便于我隨時接待來訪。如果說這些是作為一名董秘最基本的職業要求，那么，伴隨著20年董秘生涯的，還有持續了20年的晨跑，則是我對自己從業的另一項要求。

正如村上春樹在《當我談跑步時我談些什么》所說的那樣：“在跑步時不需要交談，說話，只需眺望風光，凝視自己便可。這是任何東西都無法替代的寶貴時刻。”如果說一開始，跑步只是因為工作長期缺乏適度鍛煉導致身體機能下降的不得已而為之，那么持續了20年以后，跑步則已經成為融入我血液的一部分，一種對自律人生的追求和承諾，既讓我在奔跑中獲得了健康的體魄、清醒的頭腦，又讓我在獨處時檢視了自身，并讓我可以始終提早一個小時到達辦公室著手工作。

“天下難事必作于易，天下大事必作于細。”20年里，必定經過風雨，見過彩虹，然而當我坐下來仔細回想，發現印象最深刻的反而是一句一句審文字、一個一個核數據、一條一條讀新聞的場景。

因為，這是我們全體董秘人的必經之路。

整理：谷學禹