消費金融視角下互聯網金融的發展路徑

摘 要：本文介紹了金融學課程中融入課程思政教學內容，介紹互聯網金融發展的一個典型教學案例。通過引導學生以最熟悉的消費金融視角，了解互聯網金融的發展路徑，并在其中融入課程思政內容，幫助同學們學習知識的同時樹立正確的價值觀。

關鍵詞：互聯網金融;消費金融;思政

一、案例背景

本案例用在《互聯網金融》課程中。該課程是我校經濟管理類學生的學科基礎課平臺必修課，課程的內容包括互聯網金融的模式、互聯網金融業務、電子支付、互聯網金融的監管以及互聯網金融的發展等，本案例用在介紹互聯網金融的發展這一章。

互聯網金融的發展占領了我們生活的方方面面，站在消費金融視角來看，就是互聯網和金融結合起來，滲透進我們消費的各個場景。而虛擬貨幣炒作的死灰復燃與破滅、互金平臺的“帶血”上市潮、套路貸橫行、P2P爆雷潮都讓人，特別是即將邁入社會的大學生們既好奇又迷惑。在講互聯網金融的發展這一章，我選取了螞蟻金服發展路徑這個案例進行講解，并在講解中透過與學生的互動，幫助學生了解互聯網金融的發展路徑，并且思考互聯網金融的本質，正視互聯網金融，建立正確的價值觀。

二、案例詳述

我們就螞蟻金服發展路徑這個案例來看看支付寶們是怎么從僅僅支持淘寶的線上支付業務到可以讓我們乘公交，買奶茶，逛淘寶，買保險的，一窺整個互聯網行業的發展，從而了解互聯網金融的本質到底是什么。

1.支付寶誕生

2003年5月，阿里成立了C2C平臺——淘寶網，和“易趣”（eBay在中國的公司，是中國市場上第一家互聯網交易平臺）競爭，2003年10月第一筆擔保交易支付成功。淘寶，或者說基于互聯網的交易形式在發展過程中非常需要擔保來搭建陌生的買賣雙方交易的橋梁，于是2004年誕生了支付寶，2005年，支付寶向互聯網電商開放擔保交易與支付接口，成為真正獨立的第三方支付平臺。2007年，支付寶正式宣布全面拓展海外業務。2010年阿里信用貸款發布，同年推出快捷支付。

2.螞蟻金服破繭而出，并日漸壯大

2011年，為獲得央行支付牌照，阿里集團將支付寶所有權轉讓給浙江阿里。（阿里是不是中國企業，它的主要股東又是誰？這些都可以在阿里年報里查到。為什么要轉移支付寶的所有權？央行支付牌照的規定又有怎么樣的要求。如果沒有這樣的規定，對這么大體量交易的安全和信息會有怎么樣的影響？）接著，支付寶就獲得了國內第一張支付牌照。2012年，支付寶又得到了基金第三方支付牌照。

2013年以支付寶為主體籌建小微金服集團的行動開始了，同年6月余額寶橫空出世。2014年4月招財寶推出了，2014年10月螞蟻金服正式成立。（在阿里年報里，阿里說螞蟻金服跟阿里是沒有股權關系，都是相互獨立的兩家公司。這是如何實現的，涉及到公司治理和公司倫理，留給大家思考。）2014年11月眾安保險獲批，2014年12月螞蟻花唄（相當于虛擬信用卡）出來了。2015年1月芝麻信用上線，2015年4月借唄上線，2015年6月網商銀行（客戶也主要是淘寶店家）開業，同月網金社也正式上線，2015年8月螞蟻聚寶，2015年10月金融云，2015年11月，螞蟻達客，至此，螞蟻金服事業版圖已經呈現，也滲透進你我生活的方方面面。

隨著斷直連政策的逐漸落實，備付金集中交存的比例不斷上升。這不僅僅影響著螞蟻金服，更是對整個支付產業的變革，“轉型”二字不斷地被支付機構提及。據螞蟻金服表示，螞蟻金服計劃未來將支付業務的收入從2017年的54%縮減到5年后的28%。

3.螞蟻金服發展路徑總結

從螞蟻金服發展路徑來看，它緊緊圍繞著消費者的需要而不斷發展，從開始的擔保交易、支付，到基金、保險、借貸，都是把大家線下金融服務的需要，搬到了線上，實現了與信息技術、互聯網技術的融合。線下消費者需要買基金，需要買保險，但是線下有時間地點限制，搬到線上來，再降低門檻，就有了線上買基金，線上買保險，線上用信用卡……，互聯網金融其本質就是金融在信息時代一種表現方式。

三、案例結果

1.學生受到觸動與激發，思考螞蟻金服的發展，思考互聯網金融的本質，也思考如何用正確的價值觀來應對互聯網金融的無處不在。

課程中，結合大家不同的消費場景，找到手機中的支付寶、花唄、保險、借唄、余額寶等等，同學們沉浸在案例中，發現了很多自己以前沒有注意到的東西，比如保險條款、余額寶的銷售渠道（余額寶由螞蟻金服的網商銀行銷售）等等。同學們也逐漸明白，線上線下只是有無場所的問題，正常的金融無論線上線下都是可以幫助我們優化資金配置，而高利貸即使披上互聯網金融的華美外衣也還是高利貸。

同時，就此案例進行了一些討論互動，大家都用的余額寶與銀行理財有什么不同;你看過螞蟻保險的頁面嗎，如果沒有，現在看看，告訴我你的發現……;大家都很積極地去思考，起到了課程預期目的。

學生們也進一步認識到國家政策的必要性與緊要性。如果國家沒有對支付等金融牌照的管理制度，國家金融安全將受到很大威脅，如果沒有斷直聯的這些新規，整個互聯網支付就完全不受控。

2.作為老師，收到學生的反饋，也促進筆者對課程的改進，也更堅定筆者在課程中貫徹思政教育的信念。

學生反饋給筆者的，遠遠比期望的多。學生講到芝麻分和國外信用評級的一些不同，講到他們的使用體會，講到花唄權益像真實的信用卡一樣能夠使用，講到他們認為的未來互聯網金融的發展趨勢，給筆者很多啟示。同時，學生們也渴望了解辨別互聯網金融敗類的方法，希望老師教會他們辯證看待互聯網金融。

四、案例分析

1.本案例要解決的問題、解決問題的思路、方法和成效

本案例主要要幫助學生正確認識互聯網金融，理解互聯網金融的發展，理解國家相應的互聯網金融管理政策，并形成正確的價值觀。

解決問題的思路是客觀看待以螞蟻金服為首的互聯網金融企業的發展，不是孤立地看，而是要結合行業環境、宏觀環境等。從一開始的消費者的視角，和線下的金融產品及服務做比較，到應用經濟學金融學的知識，最終站在消費金融的視角，理解它的發展就更加容易，也能夠更好地把握未來互聯網金融發展的趨勢。同時，全面看待金融市場參與者，消費者、螞蟻金服，央行，大家的行為都是互相影響，站在不同的位置，就能更全面理解現在這個行業發展及監管的變化。從案例反饋來看，學生對互聯網金融有興趣，最后延展到監管，有了自己的理解，總體來講，達到預期。

2.案例中最能反映主題的關鍵和細節，案例融合設計中的重點，案例實施推進中的難點，案例成效成果中的創新點，案例改進推廣中的關鍵點

本案例的關鍵和細節是理解螞蟻金服如何利用消費場景提供金融服務，螞蟻金服找到了諸如網絡購物需要擔保支付這樣的痛點才能使真正使大家開始使用互聯網金融服務。

每一個里程碑事件的動因，并且要結合當時的經濟與政策環境，理解背后的邏輯。這是這個案例的創新點，也是這個案例的難點。比如支付寶推出余額寶，一是經過近10年的發展，淘寶帶來的資金沉淀已經讓它賺的盆滿缽滿，且獲得了巨大的信用，余額寶就可以變被動為主動的資金管理，并且互聯網技術在金融領域的應用已經有了較多突破，在線支付已經非常成熟，但是銀行的理財門檻卻依然較高，這都使得余額寶一經推出，就倍受歡迎。

設計的重點，是跟學生適時互動，讓學生由被動接受，變為主動思考，主動去思辨。90后的學生，能使用手機應用時，支付寶已經司空見慣。讓他們對司空見慣的事物進行分析，稍加引導，就既有趣，也有話可說，有問題可想。

實施推進過程中的難點正是真正梳理清楚螞蟻金服每一步發展的情勢背景，同時可以繼續動態關注它的發展。2017年金融工作會議之后，防范系統風險已經成為業內主要工作，2018年網聯和信聯的啟動，“讓金融的歸金融，讓科技的歸科技”也都已經開始實施，勢必會對以螞蟻金服為代表的互聯網金融企業產生影響。這都是案例推廣時也實時跟進更新的。

案例成效成果中的創新點，主要在于引導學生利用最常用的手機應用，即支付寶，在課堂上就查看支付寶，結合自己日常消費場景和自己所學金融學知識，推演螞蟻金服如何在消費金融領域一步一步滲透進我們的生活。學生有使用感受，一經引導，就會有很多思考。

案例改進推廣中的關鍵點是，與學生的適時互動也有貫穿的脈絡，經過梳理，會更加清晰。

五、案例反思

案例雖然能夠以螞蟻金服為代表，闡述互聯網金融的發展縮影，但是聚焦偏國內。實際上，互聯網金融的發展一定是全球范圍的聯動。沒有eBay，沒有PAYPAL，也很難看到淘寶和支付寶，這既是一種卓有成效的本地化，也是一種技術溢出。正如課程思政所提倡的，每一次案例的使用，都需要再認識、再思考，改進。下步，將繼續完善全球互聯網金融發展的整體性。

另外，增加對趣店等以校園貸起家卻海外上市的互聯網金融企業的介紹，幫助學生強化辨別互聯網金融產品的能力，進一步強化思政教育，也非常有必要。

參考文獻：

[1]阿里集團2018年3月份季度及2018財年全年業績[R].https：//www.alibabagroup.com/en/ir/presentations/pre180504.pdf，2018.05.04 /2019.06.06.

[2]阿里集團2015年3月份季度及2015財年全年業績[R].https：//www.alibabagroup.com/en/ir/presentations/pre150507.pdf.

[3]阿里集團2014年12月份季度業績[R].https：//www.alibabagrou p.com/en/ir/presentations/pre150129.pdf.

[4]螞蟻金服公司發展歷程[R].https：//www.antfin.com/history.htm，2018.06.25/2019.06.04.

作者簡介：魏瑋，女，漢族，湖北襄陽人，博士，上海立信會計金融學院，金融學院講師，主要研究方向：消費金融