二手乘用車市場區域流轉研究

劉英男，李普超，王瑤

（中國汽車技術研究中心有限公司數據資源中心，天津 300393）

1 中國二手車市場運營現狀

二手車行業本質上屬于流通行業，現行《二手車流通管理辦法》于2005 年實施，隨著二手車行業市場規模、商業模式、配套政策的不斷變化，2018 年11 月15 日商務部辦公廳發布修訂版《二手車流通管理辦法》并廣泛征求社會意見。2019 年6 月3 日，國家發展改革委、生態環境部、商務部三部門聯合發布《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環利用實施方案（2019-2020 年）》，提出加快修訂《二手車流通管理辦法》，推行二手車異地交易，逐步在全國范圍內推行車輛轉籍信息網上轉遞，并在交易地辦理轉移登記手續，提高異地交易便利化水平。此外，發改委制定多種措施加快繁榮二手車市場，如落實全面取消二手車限遷政策，嚴防限遷政策出現回潮。對二手車經銷企業銷售二手車，落實適用銷售舊貨的增值稅政策，依照3%征收率減按2%征收增值稅。

鑒于我國乘用車保有量基數大，截至2019 年6 月，私家車（以個人名義登記的小型載客汽車和微型載客汽車）保有量達1.98 億量。參照歐美發達國家成熟二手車市場發展歷程，我國二手車市場仍有相當規模的潛在發展空間。

據中國汽車技術研究中心有限公司（以下簡稱“中汽中心”）數據資源中心統計，2019 年5 月中國二手車交易量為99.2 萬輛，同比增長達8.1%，相比2018 年同期下降10 個百分點，呈現階段性增長乏力，標志著我國二手車市場從高速發展期逐漸進入緩慢增長期。

目前制約中國二手車市場發展的因素主要有：信息不對稱、消費者接受度不高、評估定價標準空缺、售后服務欠完善以及異地流轉水平較低。二手車金融和物流兩方面發展滯后也嚴重阻礙了二手車市場的壯大。

1.1 區域流轉走勢

我國二手車車源分布不均衡，隨著全面取消二手車限遷政策的落地實施，城際間流轉始終保持兩位數增速（圖1），逐漸縮小與本地流轉規模存在的差距，2019 年5 月城際間流轉占交易總量的29.3%，較2018 年同期上漲4 個百分點。

圖1 二手車區域交易走勢

不同品牌、車型以及消費者偏好等因素均帶來了不同程度的區域溢價[1]。進口豪華車品牌因價格基數高波動空間較大，以奔馳2018 款3.0T 自動檔四驅黑色S450L 為例，國5排放標準、車齡1 年、表顯里程1 萬公里、車況描述高度相似，來自華南倉和華北倉的車源報價分別為104.19 萬元和115.83 萬元，區域溢價高達11.64 萬元；自主品牌以吉利博越2018 款1.8T 自動檔前驅白色智聯型4G 互聯版為例，車齡、行駛里程、車況描述均高度相似，華南倉和西南倉的報價分別為11.90 萬元和9.59 萬元，區域溢價為2.31 萬元；而廣受華南消費者喜愛的大眾 POLO 兩廂2018 款白色1.5L 自動安享型，車齡10 個月表顯里程1 萬公里車況描述類似的車源，華南倉報價相比西南倉高出1.51 萬元。

圖2 豪華與非豪華品牌車型區域流轉走勢

豪華品牌與非豪華品牌異地流轉增速均保持相當高的水平，據中汽中心數據資源中心統計，豪華品牌因較少的保有量占比帶來的上升空間，結合顯著的區域溢價優勢，自2018年12 月起，忽略2019 年春節期間供需關系波動帶來的影響，豪華品牌增速保持6 個百分點以上的常態優勢，特別是2019年5 月同比增速高出非豪華品牌8 個百分點（圖2）。

1.2 特定城市異地流轉供需關系

1.2.1 二手車區域流轉方向

實行汽車限購的城市大多經濟發展水平較高，購買力旺盛，消費升級帶來更多置換需求，成為主要車源地。華北地區北京和天津的車源北上，向東北地區遷移；華南地區深圳、廣州和華東地區的杭州則主要滿足省內需求；而華東地區上海因沿海港口交通便利優勢，輻射半徑達到山東，限購城市均表現出遷出車源流向與交通便捷程度強相關的特點。除杭州外，其余五城均屬我國第一批二手車出口試點城市，且均已制定相關政策，隨著我國二手車出口業務的不斷完善，來自保有量基數大并且實行汽車限購城市的大量車源將繼續擴大流通半徑。

圖3 2019 年5 月限購城市遷出車源流向TOP5 分布

選取六大二手車交易活躍城市研究其流入車源情況，青島市因港口等交通優勢，除省內流轉外還接收了大量來自沿海城市如上海、南京等地的車源；作為古代南絲綢之路的起點、北絲綢之路的貨源地，成都在“一帶一路”建設中地位特殊，同時青島和成都兩地作為第一批二手車出口試點城市，可以充分發揮樞紐作用，將吸收的優質車源推向海外；東北區以沈陽為例，華北較發達城市的輻射和省內交通便捷的流轉帶來車源；寧波作為華東地區最大的二手車集散地，承接省內車源尤其是來自杭州的車源發往全國；西南地區的昆明則是廣泛吸收東北、華東、華北、西北地區的車源，盤活我國二手車流通市場。而呼和浩特因車源數量不足且車型種類不豐富難以滿足本地需求，表現出不以輻射半徑為界，吸收了大量來自華北、華南較發達地區的車源。

圖4 2019 年5 月二手車交易活躍城市遷入車源TOP5 分布

1.2.2 二手車區域流轉車齡

限購城市中，遷出車源車齡普遍集中于5-10 年，該車齡區間占比約占總遷出車源的六成，結合上述分析這是因為限購城市車源主要流入追求低價二手車的欠發達地區。北京、杭州、天津、廣州、上海遷出車源中車齡為9 年時占比最高，分別為15.49%、12.85%、12.61%、11.77%和10.09%。深圳遷出車源中車齡為5 年時達到峰值，占比15.79%。由此可見，隨著中國汽車市場規模的不斷擴大、經濟發展水平的提高以及消費者對二手車認知水平的提升，加之國家取消私家車強制報廢年限，相信隨著二手車市場逐漸趨于成熟，可流通車源的車齡上限將逐漸升高，二手車生命周期得到延長。

圖5 2019 年5 月區域流轉車齡（年）堆積分布：限購城市遷出車源（上），二手車交易活躍城市遷入車源（下）

相比限購城市的遷出車源，所選二手車交易活躍城市遷入車源的車齡普遍減小（圖5 下），青島、成都、寧波三地4年以下車齡占比近5 成，其中遷入成都地區的車源車齡為3年時占比最多，達到20.76%。這是因為截至2019 年6 月，成都汽車保有量超過500 萬輛，保有量規模位居全國第二。本地車源豐富競爭力強，因此對遷入車源提出了更高的要求。遷入呼和浩特的車源車齡區間在5-8 年占比為70.09%，西部和東北欠發達地區較弱的購買力決定其主要吸收來自于發達地區具有車齡較大車源。可見遷入車源的車齡分布與經濟發展程度高度相關。

2 中國二手車市場的新增長點

2.1 汽車物流

目前制約汽車異地流轉進一步發展的主要原因之一在于車輛屬于高價值產品，消費者出于對于異地二手車行情的不了解以及對異地車源的擔憂，十分重視線下體驗。另一方面，我國汽車物流行業目前主要圍繞新車開展[2]，意味著物流路線主要圍繞汽車工業發達地區向全國其他城市開展，且目前規模較大的汽車物流集團均與某些汽車品牌開展點對點定向合作，導致汽車運輸空轉率高形成一定的資源浪費。而二手車不同于新車，由于電商平臺初期以C2C 模式開展，導致車源與客源均十分分散，“一車一況”的二手車在路線規劃時也具有“一車一線”的特點，增加了物流運輸的復雜度，從而導致運輸成本高、效率低、延續性差。

圖6 二手車運輸成都始發路線圖

以始發地成都為例（圖6），根據目的地距離不同，平均定價為2500 到5700 元不等。除此之外定價規則還受托運方式（門到門、店到店）、車型、稅費、保險、車價、運輸方式（海運、陸運、鐵路）等因素影響。交易半徑和流通效率嚴重制約了二手車物流的發展。以往二手車物流為傳統第三方承包3PL 模式，逐漸過渡到自建區域落地配送網點的3.5PL模式，然而目前的物流體系已經難以滿足二手車日益增長的異地流轉需求，亟需革新轉為物流資源、設施和技術的整體管理，從供應鏈各環節提升效率節約成本。

2.2 汽車金融

借鑒歐美發達國家的成功經驗，成熟汽車市場的利潤超二成來自于汽車金融。緩解需求與購買力之間的矛盾需要汽車金融產品緩解，目前我國汽車金融產品分為兩大類，針對B 端較為成熟，包括抵押貸款、庫存融資、經營性租賃和商業保理等。而對于C 端，不同于傳統的消費信貸依靠收取利息盈利，目前推出了融資租賃公司擁有汽車所有權的汽車直租產品，有望實現汽車殘值評估、新興保險等全產業鏈盈利（圖7）。

圖7 汽車金融商業模式

汽車融資租賃[3]，是將汽車所有權和使用權分離的一種新型購車方式，汽車融資租賃公司購買客戶指定的車輛，將車輛租給客戶使用，客戶按合同約定支付一定保證金后，按月支付租金，租賃合同到期后，由客戶決定是否取得汽車所有權。消費者對于車輛使用更加開放的態度以及90 后消費群體對于新事物較強的接受能力推動著融資租賃新興業務模式和相關企業的發展。國內新車融資租賃市場其以低首付、準貸門檻低、審批速度快以及付款方式靈活，成為汽車金融市場的一大“亮點”。在新車和二手車之間架起了一座橋梁，利用金融工具將新車加速折舊流入二手車市場。相關經營主體應著眼于不斷深耕市場提升業務能力，汽車金融市場的發展壯大也將使得二手車市場更加具有吸引力。除此之外，基于體量龐大的二手車真實交易數據建立數學模型精準評估二手車殘值，與行業主機廠、經銷商、研究機構等各領域主體廣泛開展交流合作，并重點關注新能源汽車殘值評估，助力融資租賃公司、汽車保險公司等經營主體開展新的商業模式探索，共同推進二手車市場發展。

3 結論

本文利用二手車異地流轉數據，分析了我國二手車市場現狀，并對未來發展趨勢進行了預測，得出主要結論如下：

（1）我國二手車交易雖增速放緩但發展空間巨大。

（2）二手車異地流轉規模逐漸擴大，經濟發達程度和流通半徑強相關。

（3）限購城市遷出車齡集中于5-10 年，流入二手車交易活躍城市的車源中3 年車齡占比最高。

（4）汽車物流和汽車金融的發展將成為我國二手車市場的新增長點。