基于財務分析視角的保險企業財務風險管理

黎嘉途 陳秋宇 羅澍 黎丁偉

【摘要】經營保險公司就是經營風險，它需要面對的風險管理問題，特別是鑒別、預防以及管控公司財務風險，一定成為其管理的重點。根據保險公司財務風險管理評價情況，保險公司風險管理體系漸漸完整，財務內部控制體系規范合理，財務風險預警機制完備，資本結構適當且償付能力穩固，投資風險的識別及防范與控制是需要十分重視的。對我國保險企業來說，保險公司財務風險管理，應建立完整的風險管理體系，鞏固財務內部控制，完善財務風險預警體系，在優化資本結構的前提下來規劃再融資行為，努力促進保險資金的使用。

【關鍵詞】保險企業 ?財務風險管理 ?保險公司

對保險企業而言，感知風險、分析風險可以通過財務分析進行。因此，保險公司需要合理運用財務分析來鞏固財務風險管理，有效的掌控和避免其財務風險。

一、保險公司財務風險管理實踐

籌資活動、投資活動、經營活動等是一般保險公司的財務活動，這些財務活動公司可以將日常經營中的支付能力、盈利能力及運營狀況從不同角度反映出來。以財務分析視角為基礎，本文從籌資風險管理、投資風險管理、運營風險管理三個方面闡述保險公司財務風險管理情況。

（一）籌資風險管理

對于保險公司來說，資本金以及保險費收入是資金的主要來源。在保險公司的資金來源中，所占的比重較大的是債務，保險費收入帶來的債務是其籌資風險主要來源。以財務分析視角為基礎，可以從公司的償債能力方面來判別保險公司的籌資風險。大致的評估指標主要有：資產負債率及償付能力充足率。

（二）投資風險管理

投資效果與收益目標相偏離的可能性即為投資風險。與財務分析相結合，可以用公司的盈利能力來權衡公司的投資風險，總投資收益率、凈投資收益率、總資產報酬率是主要的衡量指標。

（三）運營風險管理

作為一個經營“風險”的公司，保險公司的現金流量在其實際營運中一定是十分重要的。對于保險公司這個企業來說，一定得有充足的現金流做保障，所以，根據對公司現金流量表的分析可以較好的識別公司的運營風險。資產的經營現金流量回報率、經營現金凈流量與凈利潤的比率、經營現金凈流量對負債比率為主要權衡指標。

二、保險公司財務風險管理評價

由以上分析得，保險公司財務風險管理有較高的水平，在公司規模不斷擴大的同時逐漸提升了了水平并在財務風險管理上可見成效。

（一）風險管理體系逐步完善

風險管理在保險公司成立的二十多年來，一直被看作是經營管理活動和業務活動的重要組成之一，并漸漸形成融合了業務特點的全面風險管理體系。從上文分析可得保險公司一直有較高的資產負債率，超出理論的正常水平，但是最近幾年保險公司突飛猛進的發展，表明保險公司同時注重風險的管理與發展。而先進全面的風險管理機制保障了公司連續平穩發展，為有效實施公司戰略打好了穩固的基礎。此外，公司的董事、監事、高管干部對公司財務風險管理理念一直堅持清楚準確的認識和重視，并運用自身的號召力將其向公司的各個層面傳播，做到合理的上傳下達，鼓舞和引領了全面風險管理體系的創建和完成。

（二）財務內部控制體系合理有效

財務內部控制體系的建設也是保險公司所注重的，并以公司的風險管理體系為基礎，結合現實的風險監控系統，滲透財務內部控制理念到員工的日常經營活動中，從根本上搭建了規范合理的財務內控體系，使得目標統一、高效配合的合作模式形成于保險公司內控管理中心各部門，同時，也積極加快了風險管控三道防線之間的協同與運行，避免或消除了公司的財務風險損失。

（三）財務風險預警機制健全

在漸漸完成的財務風險管理體系的引領下，比較完整的財務風險預警機制保險公司被建立出來，即以公司財務信息化為根本，運用財務指標檢測其財務狀況與預警線偏離的程度并發出財務警戒信號。在完整的財務預警機制的引領下，保險公司依據公司的財務報表、經營計劃以及其他相關的財務資料，挑選重點檢測財務指標并明確財務危機警戒標準，同時運用比例分析法、數學模型法等整體分析及預測財務指標，檢查財務狀況的改變和可能出現的財務危機，并實時預報給有關負責人員，剖析和說明本公司為何會發生財務危機，提出有效的防范措施避免公司財務運行潛在問題的發生。

三、財務風險管理對我國保險企業的啟示

（一）構建全面的風險管理體系

促進保險公司穩定經營和持續發展的一大方法是建立全面的風險管理體系。通過制定全面風險管理戰略、創造風險管理的文化環境和構建全面風險管理程序，能進一步加強風險管理體系。

（二）加強財務內部控制

維持充裕的現金流不僅需要完善的財務風險預警體系，更需要完整的財務內部控制。

（三）建立健全財務風險預警體系

一個公司生存和發展的基礎是要有合理的現金流，而健全的財務風險預警體系對公司及早識別保險公司的資金流風險更加有利，以此來使公司的營運風險降低。一個保險公司起碼能夠從兩個方面來建立健全財務風險預警體系。

（四）從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為

在中國保險市場激烈上升的階段，以完成金融綜合化經營的戰略需要為根本，在使保險資金投資股權、上市公司再融資規范滿足的情況下，保險公司更應提前從優化資本結構的戰略高度來規劃公司的再融資行為。

（五）積極提高保險資金的使用效率

控制保險公司投資風險時，建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面是普遍的控制策略。

四、結語

歸根結底， 通過研究保險公司財務風險管理， 我們能夠發現， 財務風險管理的合理發展既能使企業實現經濟利益最大化，還能夠促進企業平穩發展。所以當今企業管理部門也要把如今財務風險管理中的問題作為核心看點， 順應建筑行業市場經濟的發展規律， 制定出合理有效的解決辦法， 根據實際增長企業自身的優勢， 使其能夠在同行業競爭者中脫穎而出。

參考文獻：

[1]郝帥.基于財務分析視角的保險企業財務風險管理——以A保險公司為例[J].中國市場，2016，（22）.