2019年中國固廢處理行業發展現狀及未來發展前景分析

1、固廢處理的標準提升也正發生：從單純的大規模垃圾焚燒項目建設到垃圾分類精細化管理及資源化，打造無廢城市正逐步探索

固體廢棄物是指人類在生產、消費、生活和其他活動中產生的固態或半固態的廢棄物質（部分國家將高濃度溶液也歸類為固廢）。固體廢棄物的處理通常是指物理、化學、生物、物化及生化方法把固體廢物轉化為適于運輸、貯存、利用或處置的過程，固體廢棄物處理的目標是無害化、減量化、資源化。由于固體廢物種類繁多，組成成份相當復雜，導致其物理性狀千變萬化，有分析認為固體廢物是“三廢”中最難處置的一種。

2009 年開始，我國垃圾焚燒大規模建設開啟，目前，我國垃圾無害化處理率達到98%，其中焚燒處理能力占比已超過40%，2020 年將達到50%，經過大規模垃圾焚燒發電建設后，我國固廢處理也正由發展階段向完善階段升級。

我國垃圾焚燒處理能力增長及其占比變化及預期

固廢處理發展階段升級

2018-2019 起，我國垃圾分類重視化程度不斷提高，2017 年底，住房城鄉建設部發布《關于加快推進部分重點城市生活垃圾分類工作的通知》，要求46 個重點城市要出臺生活垃圾分類管理實施方案或計劃行動。截至2019 年3月，除西藏日喀則外，其他45 城均以意見、實施方案或行動計劃的形式對垃圾分類進行了“日程規劃”，其中已有廣州市、深圳市、長春市、蘇州市、宜春市、銀川市、泰安市、太原市、寧波市9 個城市出臺了專門的垃圾分類管理條例。

2019 年1 月31 日，上海市十五屆人大二次會議表決通過《上海市生活垃圾管理條例》并將于7 月1 日正式開始實施，該條例引起了行業和社會的廣泛關注，被稱為“史上最嚴”垃圾分類條例。

垃圾分類嚴格化后，預計也將帶來垃圾處理技術路線格局的變化，資源化回收類技術處理路線占比將開始提升。而這樣的技術路線變化趨勢，與美國、日本固廢處理發展到后期的情形也是一致的。美國的垃圾焚燒處理量占比在1995-1998 年達到20%左右后即趨于穩定，2000 年以后開始逐步下降，而回收占比在2000 年后開始逐步提升。

除了垃圾分類的升級外，無廢城市作為新的概念，于2018 年底提出，“無廢城市”則是城市固廢處理減量化、資源化理念升級的更高要求。2018 年12 月，國務院辦公廳印發《“無廢城市”建設試點工作方案》，從60 個侯選城市中篩選確定了11+5 個城市和地區，作為“無廢城市”建設試點。

11+5 個城市分別為：廣東省深圳市、內蒙古自治區包頭市、安徽省銅陵市、山東省威海市、重慶市（主城區）、浙江省紹興市、海南省三亞市、河南省許昌市、江蘇省徐州市、遼寧省盤錦市、青海省西寧市。與此同時，河北雄安新區、北京經濟技術開發區、中新天津生態城、福建省光澤縣、江西省瑞金市作為特例，參照“無廢城市”建設試點一并推動。

“‘無廢城市’不是沒有固體廢物產生，也不意味著固體廢物能完全資源化利用”，從源頭減量、從源頭防止二次污染、最大限度減少填埋量等才是該理念的內涵。

目前，國際上也僅有8 個城市明確提出建立“無廢城市”。從我國無廢城市的建設試點進度來看，2019年上半年，試點城市政府要印發實施方案，2021 年3 月底進行評估總結，成績突出城市予以通報表揚，把試點城市行之有效的改革創新舉措制度化。即在兩年內，我國要形成一批可復制、可推廣的“無廢城市”建設示范模式。

國際上無廢城市建設情況

而關于無廢城市具體建設的模式，目前各個試點城市和研究設計機構均仍在探索中。但可以預期的是，為實現整個城市固廢產生量最小、資源化利用充分、處置安全的目標，兩網融合、四級網絡體系建設、發展“互聯網+”固廢處理產業是大趨勢，屆時我國的城市固廢處理體系也將迎來全面的升級。

兩網融合：即城市環衛系統和再生資源系統的有機結合，對生活垃圾投放收集、清運中轉、終端處置業務進行統籌規劃，實現投放點的整合統一，作業隊伍的整編，設施場地的共享等。這不僅可以在一線指導居民分類投放，推進生活垃圾源頭分類，還能提升垃圾回收利用率，實現垃圾總量的減少。

四級網絡體系建設：是以設備研發為依托，將前端回收體系作為源頭管控，固體廢物經過再生資源加工處理，建設專業科學的資源回收循環體系，在多級化和專業化機制管控下，實現將傳統的“低、小、散”粗放型經營模式向規范化、智能化、集聚化、標準化、體系化方向發展，形成可復制、可推廣的生活垃圾分類模式，實現垃圾“資源化”的最終目標。

2、行業市場環境：政策趨嚴催生出大量市場空間

2019下半年新版《固廢法》即將出臺

2018 年，生態環境部針對《中華人民共和國固體廢物污染環境防治法》（后簡稱《固廢法》）發布了第二次較大幅度修訂案的征求意見稿。新版法規強化了生產者的主體責任，并提出“生產者責任延伸制”，鼓勵開展生態設計，建立回收體系，促進資源回收利用。原版《固廢法》在20 年內僅于2004 年做出了第一次幅度較大的修改。新版本較老版本對部分違法行為的處罰力度大大加強，原版中一些沒有具體罰則的行為在修訂案中都加上了相應的法則，多項違法行為的罰款甚至大幅提升至100萬元。新版《固廢法》有望于今年下半年正式頒布實施，受其影響排污企業的固廢處理成本將大大增加。根據國家規定，一般企業生產的固體廢物必須交由有處理資質的第三方進行處理。

大型產廢的央企、國企通常希望能夠掌控生產中的每一個環節，包括末端治廢，所以通常會成立歸屬自己控制的第三方治廢公司，固廢治理企業通常會以設備供應或工程服務的模式參與建設。因此在評估工程類固廢處理公司時應重點關注其與大型國企間的框架合作協議。

與之相比，小型產廢企業通常沒有足夠的資本預算成立獨立的治廢子公司，只能通過委托第三方機構代為處理。因此在評估運營類固廢治理公司時，應充分考慮其所在區域的小型產廢企業集中度及治廢需求規模。

中央下達垃圾分類工作指示

中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平主席近日對垃圾分類工作作出重要指示。他強調，實行垃圾分類，關系廣大人民群眾生活環境，關系節約使用資源，也是社會文明水平的一個重要體現；他指出，推行垃圾分類，關鍵是要加強科學管理、形成長效機制、推動習慣養成。要加強引導、因地制宜、持續推進，把工作做細做實，持之以恒抓下去。要開展廣泛的教育引導工作，讓廣大人民群眾認識到實行垃圾分類的重要性和必要性，通過有效的督促引導，讓更多人行動起來，培養垃圾分類的好習慣，全社會人人動手，一起來為改善生活環境作努力，一起來為綠色發展、可持續發展作貢獻。目前我國生活垃圾分類工作流于表面現象嚴重，民眾主動分類棄置意愿不強，給后期焚燒工作帶來了諸多不便的同時也大幅增加了垃圾處理的成本。我們判斷未來垃圾分類處理工作將會同時從清運公司與民眾兩個層面推進，受益于此，建議優先布局業務包含垃圾分類處理概念的垃圾清運類及運營類公司以及生產產品包含垃圾分類概念的設備制造公司。同時，垃圾焚燒類公司也將因此獲益；因為這類企業的最主要成本構成為焚燒尾氣的處理，分類預處理好的垃圾會大幅降低垃圾焚燒廠在尾氣處理方面的成本。

《固廢法》修訂草案涉及罰款的主要變更點

每一次環保政策收緊的同時，都伴隨著各項治理指標的提升，而對企業而言則意味著老一批治廢設備的更迭。未來需重點關注治廢企業設備的折舊攤銷情況，特別是新版《固廢法》頒布之后，過往的設備是否能夠滿足最新法規要求的治理程度。