供應鏈金融助力中小微企業普惠金融發展探究

王雷

摘要：中國經濟正處于改革轉型的重要時期，特別是縱向推進供給側改革的階段，應著力調整和升級產業結構、提升中小微企業的生產力，供應鏈金融的發展就是助力普惠金融可持續發展的有效性措施。本文對普惠金融在中小微企業中的有效性發展做出分析，并對供應鏈金融進一步改善中小微企業普惠金融的融資給出可行性策略。

關鍵詞：供應鏈金融 ?中小微企業 ?普惠金融 ?融資

中小微企業的正常運轉是維護國家經濟平衡，構建市場體系，促進社會和諧發展的重要因素。然而絕大多數中小微企業都會面臨融資困難的困境，對此緩解中小微企業的融資壓力就是當今刻不容緩的要務。2019年頒布的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》就是在鼓勵供應鏈核心企業、商業銀行等創設供應鏈金融平臺，為中小微企業提供快捷方便的融資渠道。對此2019年5月在河南省鄭州市舉辦的《科技金融背景下供應鏈金融與普惠金融應用場景及民營中小企業授信盡調審查要點與風險控制專題研修班》應運而生。普惠金融，突出的就是“普”與“惠”，供應鏈金融正好利用了金融科技技術的創新，把“普”、“惠”最大化應用，構建了促進中小微企業可持續發展的金融服務體系。

一、分析供應鏈金融助力中小微企業普惠金融的發展

中小微企業因為企業性質的原因，具有企業管理不規范、缺少與之借貸同等力的抵押資產、企業信息模糊度高、財務明細不透明等現象，而無法通過傳統信貸模式，向商業銀行借到足以周轉企業運營的資金。當然，即便是中小微企業借貸成功，也會由于企業經營中信息不對稱、周轉管理不規范等問題陷入被動的環境，把自己深陷到越融資越困難的的境地。也正是由于中小微企業這樣的困境，讓惠普金融體系得到了中小微企業的廣泛認可，令供應鏈金融得到了快速的發展。供應鏈金融的價值不僅在于它是中小微企業的資本源泉和運營支柱，更在于它打破了銀行放貸的局限性，實現了銀行和企業的共贏，從單個企業中跳出來，站在了整個供應鏈的角度，既減輕了商業銀行的資本消耗，也拓寬了商業銀行的業務空間。

（一）互聯網背景下供應鏈金融的商業模式發展

商業模式的良好運行是普惠金融可持續發展的必要因素，如供應鏈專家宋華曾說，中國的供應鏈金融是屬于平臺化的供應鏈金融。供應鏈金融的商業路徑是圍繞買方、賣方、商業銀行、第三方物流這四方對象運轉的，不論是供應鏈金融的核心企業，還是商業銀行和中小微企業都是處于合作的的關系，以各自的利益鏈互相維系，以真實的貿易交接為前提把握真實的物流、交易流、資金流、信息流，把線上和線下風險降到最低的一種金融服務。

（二）供應鏈金融的產品服務項目

供應鏈金融的服務產品有存貨類產品、預付類產品和應收賬款融資。存貨類產品可細分化為靜態質押授信、動態質押授信、標準倉庫質押授信和普通倉單質押授信。預付類產品可細分為先票/款后貨授信，未來貨權、擔保提貨（保稅倉）授信。

各種產品之間的期限、額度、利率、費率風險、程序等都有不同的方式運行。商業銀行的信貸產品設計依據主要是依靠中小微企業的供應鏈方位為其匹配最合適的產品，以量身定做為金融服務宗旨，不斷適應中小微企業的不同需求。

（三）供應鏈金融的發展趨勢

在現代網絡技術的發展下，金融技術的發展也隨之上升，特別是在當今經濟下行的壓力下，隨著供應鏈金融的市場服務空間增長，中小微企業的資金周轉壓力得到了明顯的減輕。更重要的是，國家政策對供應鏈金融予以的支持，會在未來很長一段時間讓供應鏈金融成為社會主流。對于商業銀行而言，供應鏈金融不僅利潤比傳統信貸服務豐厚，而且還能發展整個供應鏈企業的金融服務體系，在更大程度上達到商業銀行的風險控制標準。

二、供應鏈金融改善中小微企業普惠金融的融資建議

雖然供應鏈金融已在許多地方展現出了它的優勢，并且也已經達到了供應鏈金融在未來發展的目標。但是在現今條件的應用下，供應鏈金融還是存在諸多問題。例如，在供應鏈金融未能覆蓋到的盲區，就有許多中小微企業無法與供應鏈其他主體互通，導致信息回路殘缺。

（一）優化市場風險管理

由于供應鏈金融的成立方式和實施方式與傳統的信貸業務有所不同，所以商業銀行在評估風險時需要創立新的風險管理體系將其獨立起來，避免過于復雜造成太大的運轉困難。

在市場中選擇暢銷的產品和與具有現代行情優勢的行業合作是管理風險的前提，在這個前提之下，就需要快速建立收集市場信息的體系，將商品的更替、正負方向的市場反饋等信息迅速掌握，以此來選擇正確質押商品。質押的商品一般可在市場的銷售量、知名的強度以及產品的強度等方向選擇。即使是已選擇的商品，在之后還是需要不定期的進行價值檢測，把風險管理的更加完善。

（二）完善法律風險

在供應鏈金融的運行中會遇到諸多的法律風險，雖然《擔保法》和《物權法》對金融市場有一定的制約，但由于市場的復雜性，未能顧及到的地方還有許多。

在供應鏈金融的市場中，構建完善的法治體系是降低風險的重要舉措，也是改善市場難題的重要手段。例如，由于核心企業在供應鏈中是處于連接上下游企業和銀行的關鍵位置，一旦核心企業不積極配合上游企業提出的應收賬款質押請求，那么整條供應鏈便會就此中斷。因此，在2019年減稅降稅政策中，地方政府和企業要積極響應減稅降稅的行動，落實減稅降稅政策中的問題，給予企業減稅降稅的優惠，鼓勵中小微企業、核心企業樂見供應鏈應收（付）賬款質押融資，加快企業資金周轉，將供應鏈金融的發展更加全面化、普惠化，讓中小微企業不再因資金鏈無法周轉而造成損失。

（三）將普惠金融的理念貫徹到底

設立監督機構，將監督制度完善并應用，使其在金融市場上能夠確保金融環境具有較高的透明度和公平性;同時，監督供應鏈金融鏈條上核心成員的話語權，有效避免其串通轉化為其他工具，從而將金融市場的發展潛能有效地發揮出來。金融監管機構亦需在當前考核商業銀行普惠金融投放的同時，優化商業銀行因支持輕資產型中小微企業信貸投放帶來的風險資產的考核，在考核評級中寬容中小微企業不良貸款率帶來的負面影響，鼓勵商業銀行加大力度支持中小微企業特別是實體企業的融資需求，將普惠金融理念落地生根。

三、結束語

綜上所述，供應鏈金融可幫助中小微企業把融資的優勢發揮出來，并助力普惠金融，充分發揮金融工具的杠桿效應，從而讓中小微企業的生產力得到顯著的提升。同時把市場風險和法律風險控制在可控的范圍內，有效避免中小微企業陷入金融信用循環的困境，將普惠金融的理念貫徹到底，最終實現中小微企業的快速騰飛。

參考文獻

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