科技鏈金融的概念及運作模式分析

唐傳曦

摘 要：科技鏈金融相比產業鏈金融具有獨特的優勢，在我國經濟發展中具有重要作用。為了更好的對科技鏈金融進行理解，本文重點對科技鏈金融的概念以及運作模式進行了分析。

關鍵詞：科技連金融；內涵；運作模式

習近平總書記在2014年6月提出：“圍繞產業鏈部署創新鏈、圍繞創新鏈完善資金鏈”的三鏈協同創新驅動發展理念。機遇金融角度進行分析，產業鏈、創新鏈以及資金鏈的充分融合和協同發展便是科技鏈金融?？萍兼溄鹑谧詮奶岢鲆詠肀愕玫搅藢W術界的積極關注，并開展了大量研究工作，本文重點對科技鏈金融概念以及運作模式進行剖析。

1 科技鏈金融概念

1.1 產業鏈金融概念

科技鏈金融主要是指產業鏈、創新鏈以及資金鏈的充分融合和協同發展，其中產業鏈和資金鏈的融合為產業鏈金融。由于可見科技鏈金融中也包括產業鏈金融的概念，可以將產業鏈金融作為理解科技鏈金融的基礎。目前產業鏈金融在我國已近得到了廣泛應用，并且取得了顯著的效果。產業鏈金融主要是指商業銀行將核心企業與其上下游企業捆綁到一起，作為一個整體，進而對這一條產業鏈上的多個企業提供金融服務[1]。商業銀行通過對核心企業以及產業鏈上的其他上下游供銷企業之間資金的流動情況進行綜合分析，將其進行信用捆綁，有助于降低在對產業鏈企業的金融服務風險。在核心企業的帶動下，上下游供銷企業的信用品質得到提升，進而獲得了享受商業銀行金融服務的資格，有助于從銀行獲得貸款資金用于自身的發展。在產業鏈金融模式下，商業銀行將這些中小企業放在供應鏈的過程中進行全面分析，在很大程度上弱化了企業自身規模以及自身信用所導致的融資限制，既可以有效擴大商業銀行的信貸業務規模，降低信貸業務風險，同時還可以為中小企業提供充分的貸款資金支持，在一定程度上緩解了我國中小企業融資難、融資貴的問題。

產業鏈金融雖然具有明顯的優勢，但是也存在兩個缺陷。一是產業鏈金融中沒有突出金融科技創新的重要性；二是對于眾多科技型中小企業由于缺乏核心企業的支持，難以獲得產業鏈金融的資金支持。

1.2 科技鏈金融概念

相比產業鏈金融，科技鏈金融是在產業鏈金融的基礎上增加了創新鏈。基于創新活動角度進行分析，創新鏈主要包括基礎研究、應用研究、測試過程、商品化過程以及產業化過程等多個環節，其最終目的是將知識轉變為技術，將技術轉變為產業競爭力。其中基礎研究階段主要對技術原理進行探索研究；應用研究階段主要是進行初步產品的研發；測試過程主要是基于產品的實際情況不斷優化改進生產技術來進一步解決產品的工藝、原料以及標準等問題；商品化過程主要是指通過對技術、資本以及人力資源的整合，來實現產品的小規模生產，拓展市場；產業化過程是指擴大產品生產規模，進而從市場上獲得相應的收益回報。創新活動的參與主體在創新鏈條上的不同環節都有所不同，主要為從高校以及科研院所等科研機構向企業進行轉化。在創新鏈條上，科研機構主要負責基礎研究部分，而后續的應用研究、測試過程、商品化過程以及產業化過程需要科研機構和企業共同完成[2]。在創新鏈條上隨著各個環節右前向后發展，科研機構在鏈條上所起的作用逐漸降低，而企業所起的作用逐漸增加。從創新周期進行分析，科技創新是一個持續的過程，包括：“種子期、創業期、成長期、擴張期、成熟期和衰退期等階段”，不同階段具有不同的風險。相對來說越是前期階段風險越大。

基于產業鏈金融的定義，在上述分析的基礎上可以將科技鏈金融定義為資金方基于完整的創新鏈條和科技創新在不同階段的不同特點，為創新鏈條上的參與主體包括科研機構以及企業等提供全方位的金融服務，最終促進科技成果向企業產品轉化。因此科技鏈金融是對產業鏈金融的有效拓展和補充。

1.3 科技鏈金融和科技金融對比分析

早在科技鏈金融之前我國便出現了科技金融的概念，兩者之間既有聯系又有區別。首先科技鏈金融是科技金融的一種特殊形式，在科技金融的基礎上提出科技鏈金融促使科技金融體系結構更加系統完整。同時鏈形式的科技金融可以更好突出科技創新不同周期的階段特點，相關主體可以基于科技創新特定的階段采取相應的措施，有助于提高決策效率。其次，可以將科技鏈金融理解為科技金融的一個特殊階段。相比科技金融，科技鏈金融是產業鏈、創新鏈以及資金鏈的充分融合和協同發展，因此科技鏈金融可以理解為科技金融的相對具體完整的體系化建設階段[3]?？萍兼溄鹑诘陌l展既豐富了科技金融的理論體系，也有效體現了科技金融的發展現狀。

2 科技鏈金融的運作模式

作為一種全新的金融模式，科技鏈金融的主要任務為對科技創新提供資金支持，將科技創新成果有效轉化為市場化和產業化產品，促使在科技創新的各個階段均能夠獲得相應的資金支持。目前我國科技鏈金融主要有以下五種運作模式。

2.1 產業鏈模式和創新鏈模式

科技鏈金融基于所支持的主鏈不同可以分為產業鏈模式和創新鏈模式。其中產業鏈模式類似于產業鏈金融，但是其服務的對象不同于產業鏈金融，主要為產業鏈上的中小型科技企業，投資方將這些中小型科技企業與核心企業進行信用捆綁，提供資金支持。創新鏈模式重點支持創新企業的發展，不僅為產業鏈上的中小企科技企業提供發展所需要的資金，還為從事基礎研究的科研院所提供資金支持。

2.2 直接模式和間接模式

科技鏈金融在運作過程中基于是否通過科技中介可以分為直接模式和間接模式。間接模式是指投資方在提供資金支持的過程中需要通過科技中介資金需求方才能夠獲得資金，而直接模式不需要科技中介的作用，資金便可以直接由投資方導致需求方。

2.3 集中模式和分散模式

科技鏈金融基于投資方以及科技中介的多少可以進一步分為集中模式和分散模式。在間接運作模式下，如果只需要一個科技中介便可以聯系到足夠的投資方對創新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運作模式便是集中模式；而需要多個科技中介才能夠為創新鏈條上的所有參與主體聯系到足夠的投資方進行投資，這種運作模式為分散運作模式。在直接運作模式下，如果一個投資方便可以為創新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持，那么這種運作模式為集中模式，如果需要多個投資方對創新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運作模式為分散運作模式。

2.4 政府主導模式和市場主導模式

科技鏈金融基于不同的資金提供方可以分為政府主導模式和市場主導模式。政府主導模式是指由政府來為創新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持；市場主導模式是指由市場組織來為創新鏈條上的所有參與主體提供充足資金支持。

2.5 高校主導模式與企業主導模式

科技鏈金融基于資金需求方的不同可以分為高校主導模式和企業主導模式，如果資金需要方主要為科研機構，用于基礎研究以及應用研究，那么便是高校主導模式；如果資金需求方主要為企業，用于產品的測試、商品化以及產業化過程，那么便是企業主導模式。如果資金需求方科研機構和企業分量均衡，那么便是聯合主導模式。

3 科技鏈金融的意義

科技鏈金融是一種全新的金融發展模式，其對于我國金融行業的發展以及經濟的發展具有積極的現實意義，具體體現在四個方面。一是科技鏈金融有助于科技和金融融合更加緊密，從而更好推動我國科學技術的進步和經濟的發展，為我國經濟的長期可持續性發展奠定基礎。二是有助于提高金融服務實體經濟效率，在我國經濟發展中，中小型科技企業具有迫切的資金需求，但是由于這些企業風險較大，難以在傳統的金融發展模式下獲得資金支持，科技鏈金融的發展為中小型科技企業的融資提供了新的渠道，并且能夠基于科技型企業的不同發展階段提供針對性金融產品，更好促進科技型中小企業的發展。三是豐富了我國科技金融理論體系，科技鏈金融的提出是對科技金融的總結提升，是新時期科技金融進一步發展的有效體現，有效豐富了科技金融研究理論體系，對于我國科技金融的發展具有指導作用。四是有助于科研成果的轉化，提高產業競爭力，科技鏈金融的發展有效解決了創新鏈參與主體的資金需求問題，有助于科研機構的基礎研究成果逐漸向市場化和產業化進行轉變，有助于改變我國當前在科研工作中重成果、輕轉化的現狀，積極推動科研成果向經濟效益轉化，提升產品的技術含量，提高產業的市場競爭力。

4 結束語

科技鏈金融是一種全新的金融模式，為了更好發揮科技鏈金融在我國經濟發展中的作用，首先應該全面理解科技鏈金融的深刻內涵。在此基礎上基于企業的自身情況，選擇合適的科技鏈金融運作模式，有效獲得企業發展所需要的資金，實現企業自身以及金融機構的共同發展。

參考文獻：

[1] 郭紅兵， 蘇國強. 從產業鏈金融到科技鏈金融 ——論科技鏈金融的概念、模式和意義[J]. 南方金融， 2017（5）：10-17.

[2] 薛洪言. 科技促進供應鏈金融轉型[J]. 中國金融， 2018（6）：256-257.

[3] 王洋. 淺析科技創新中的金融體系建設[J]. 西藏科技， 2018， 301（4）：13-16.