淺析統計學在證券期貨市場中的應用

盧志強

摘要：金融市場的開放發展使國內的經濟體制受到了很大的影響，其中受影響最深的是證券期貨市場了。在我國，證券市場與其他歐美國家相比，由于起步較晚，導致很多問題的出現。雖然在現階段我國的證券市場已經取得了不錯的成績，但是我們要勇于正視自已的不足，以促進我國的證券市場更快速更健康地發展。本文通過根據我國證券市場的現狀，分析了統計學及相關學科在證券期貨市場中的應用，并給出了更好利用統計學相應的對策。

關鍵詞：統計學;證券期貨;具體應用

引言：

證券市場是市場體系的重要組成部分，它影響著整個的經濟運行。證券市場最突出的特點就是信息的高度集約化，這其中包括了來源于上市公司、證券市場、非經濟方面以及經濟方面的信息，證券市場資源在社會資金朝著各實體部分流動的過程中實現了配置功能。在證券市場中，國內一些發達城市的上市公司以及股民在源源不斷地增加，且市價總值在國內生產總值中占的比例越來越大。由此可見，證券市場是我國國民經濟的首要依據，也體現了證券市場的重要性。

一、統計學與之相關學科在證券期貨市場中的應用

在社會快速發展的今天，很多專業都不是孤立存在的，都是有相互關聯性的。比如說統計學與證券期貨市場之間。傳統的MBR人才并不能滿足金融界的激烈的競爭力。很多證券公司都比較趨向于統計學學位的人才，需要掌握扎實的統計學知識以及數學理工過硬的人才。由此可見，金融業在未來的發展方向中，統計學是必不可少的“敲門磚”，這也為金融業的發展提出了更高的挑戰。證券期貨市場具有信息變化頻度快、信息敏感度高等主要特點，在變化莫測且日益復雜的市場大背景下，數字就是在信息傳遞過程中最直接最明了的載體。如果充分了解透徹了每一個數字所代表的信息和隱含的微妙變化，那就可以說是掌握了證券期貨市場的競爭情況。

數學工具引發了經濟學的新視角和新觀念，它在經濟學中是很實用的工作。數學工具雖然比較抽象，如果在經濟市場中正確科學地切入數學工具，將會起到意想不到的效果?，F在國內的很多投資者都是遵循期權交易的指導理論來對模型進行更準確的定價。

在證券期貨市場中，投資者最關注的就是風險的大小和種類、怎樣擴大收益及怎樣降低風險這幾個問題。風險管理對于證券市場來說是永遠的重點研究課題。每一位投資者都想得到收益及回報，但是在這過程中肯定會遇到各種損失的可能。美國學者馬柯威茨在1952年使用數量方法創立了證券組合理論，淡化了市場風險的神秘色彩，使市場風險不會出現不可駕馭的現象。質變是量變轉化而成的，所以說數量對于市場的發展穩定性影響很大。在金融風險管理方法中，量化也是重點研究對象之一。因引，為了能充分掌握金融市場的發展趨勢，更好地認識金融市場的運行規律，要不斷地加強多種金融信息變量的研究。其實在1995年的時候，美國斯坦福大學的經濟學教授劉遵義就是通過數量分析以及模糊評價等方式來預測出泰國、韓國、菲律賓、馬來西亞以及印尼會發生金融危機。后來的結果大家都知道的，確實如此。這就說明，科學且完整的分析預測工具在金融競爭中是非常重要的，如果沒有完善的分析預測工具，很有可能造成在金融競爭中損失慘重。要想把握市場的發展動向，提高對金融運行規律的了解，就要加強各種金融信息變量的研究。

在經濟理論的統計分析下，金融市場表現出了不同經濟行為中的量化情況。比如說，在金融市場中，樹齡工具的效果是不可替代的，是其它的工具是難以達到的。根據專業統計，在歐美的金融市場中，因個人喜好原因而決定投資的人很少，而大部分投資者都是根據技術分析、基礎以及組合理論來進行投資。由此可見，在金融市場中越來越多因感性為主的投資現象轉變成理性為主的投資現象。同時也說明在金融業中需要更多的統計人才以及數學理工能力過硬的人才。經濟學與統計數字的關系可以說是密不可分，根據不完全統計，自從1969年設立諾貝爾經濟學獎以來的40多位獲獎者當中，其中計量經濟學家就有23位，有10位還曾擔任過世界計量經濟學會的會長，有6位是直接依靠計量經濟的研究和應用成果獲獎的。經濟理論的數學公式化、經濟行為的定量化以及統計數學的應用，已經成為當代世界經濟研究的熱門課題。

二、統計學在證券期貨市場中的具體應用

在以往傳統的投資觀念中，都是憑借直覺判斷或是主觀觀念來進行的，這種方式顯得過于隨意，沒有科學性，與現代的投資決策方式大相徑庭。投資管理的主要工作是通過定量研究市場價格來探討數量依附存在的客觀關系。為了正確全面分析不同的因素對投資造成的不同的影響，就要在處理不同的證券金融數據時采用科學有效的統計工具。

（一）證券期貨的價值預測

首先，為了做好理論定位的工作，對即將要發行的證券以及上市價格進行科學的分析，以明確金融衍生證券期貨的價格。其次，為了進一步確定投資決策，對證券期貨價格方面的走勢情況進行預測和研究。

（二）理論檢驗

首先要分析證券價格沒有沒全面體現出全部的信息，金融市場是否進行有效的實證檢驗;其次，對于不同技術指標的適用情況及優化處理方式 進行對比并分析它的周期效應。

（三）結構研究

在進行結構分析時，主要從以下幾個方面入手進行：

首先要分析國民經濟的發展與證券市場和匯率、利率變動之間的關聯程度;

其次，分析市場指數設計是否合理;

再次，分析在同類證券之間是否有聯動關系;

最后，分析怎樣讓單一證券在證券市場中實現相互的影響。

（四）政策評價

研究市場系統風險的預警及控制，探討不同的組合投資的效果。

由此可見，為了正確評估市場特性，合理設計投資組合，正確選擇交易時機，做好風險管理工作，量力研究是必須且必要的。

三、結束語

在日益復雜的金融快速發展的大環境下，簡單的統計和數學方法已經不能很好地應用其中了。這時候 一門全新的科學—金融統計學應運而生。在世界范圍內一些權威的大學已經將金融統計的碩士和本科生加入了培養計劃當中。在我國，比如山東大學，南開大學，中國科技大學也建立了金融系統計學。由此可見，統計學與相關學科對證券期貨市場的重要性已經得到了專業人士的關注和重視。積極科學地推廣統計學對證券期貨市場來說是有正面的影響的，金融統計學的誕生和發展將會把它的積極作用發揮到最大化，這將會使金融經濟出現更高的飛躍。

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