基于博弈論的大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)行為模型構(gòu)建與研究

尉麗婷 吳安新

[摘 要]大學(xué)生群體網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在我國興起。但受大學(xué)生群體金融行為能力的客觀局限，導(dǎo)致大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)過程中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。為抑制大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)過程中極端事件頻發(fā)的現(xiàn)狀，文章擬模擬構(gòu)建大學(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方間博弈行為，意圖厘清借貸雙方行為本質(zhì)，從教育管理和金融監(jiān)管角度提供建議。

[關(guān)鍵詞]大學(xué)生;網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi);博弈論

[中圖分類號]F832.479

1 概 述

互聯(lián)網(wǎng)金融本身是社會(huì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，是客觀存在的。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，類似于專門針對大學(xué)生的P2P借貸平臺、分期消費(fèi)平臺等，在國家“普惠金融”的政策背景下得到了迅速發(fā)展。

大學(xué)生消費(fèi)娛樂需求旺盛，信用消費(fèi)意愿強(qiáng)。銀監(jiān)會(huì)2009年發(fā)文停止向18歲學(xué)生發(fā)信用卡后，大學(xué)生無法獲取銀行貸款支持，在大學(xué)生群體存在巨大消費(fèi)貸款需求的情況下，線下的發(fā)展抑制為線上市場的發(fā)展提供了機(jī)遇，針對大學(xué)生客戶群體的分期消費(fèi)平臺、校園貸正是在這種背景下出現(xiàn)的代替校園信用卡的新生事物。

大學(xué)生群體一個(gè)明顯的信用特征在于金融行為能力的客觀局限，表現(xiàn)為自身信用意識的淡薄、理性消費(fèi)觀念的缺失。近年來分期付款購物平臺的出現(xiàn)，迎合了大學(xué)生購買需求大但自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，但是由于大學(xué)生的資金來源不穩(wěn)定，導(dǎo)致大學(xué)生分期購中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式發(fā)展浪潮中，惡性校園貸事件頻發(fā)。

因此，從規(guī)制的角度來看，大學(xué)生群體網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)的監(jiān)管和教育應(yīng)當(dāng)把握住風(fēng)險(xiǎn)底線，既不能一概而論地否決，又不能無為地放縱。政府監(jiān)督如何把控、學(xué)校如何引導(dǎo)，還大學(xué)校園一個(gè)健康穩(wěn)定的環(huán)境，是政府管理部門、高校、家庭乃至全社會(huì)都需要思考的重要問題。

2 大學(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方間博弈行為模型及分析

2.1 博弈模型的選擇

因?yàn)榇髮W(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方之間的博弈有先后順序，且無論是分期消費(fèi)提供方作為后一階段的行動(dòng)者，還是大學(xué)生消費(fèi)群體作為后一階段的行動(dòng)者，其都可以觀察并得知對方在前一階段的策略選擇，所以可以選擇動(dòng)態(tài)博弈模型。另外，大學(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方對彼此的特征、策略空間、收益等有較為全面的了解，雖然分期消費(fèi)提供方無法確認(rèn)大學(xué)生消費(fèi)群體還款的概率，但可以根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)踐并通過信用評級將其圈定在一個(gè)較小的區(qū)間內(nèi)，因此，雙方之間的信息基本是對稱的，可以選擇完全且完美信息博弈模型。根據(jù)上述分析，文章選擇完全且完美信息動(dòng)態(tài)博弈模型分析大學(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方之間的博弈。

2.2 博弈雙方的策略選擇及其收益

博弈過程的參與者分別是大學(xué)生消費(fèi)群體和分期消費(fèi)提供方，則：

博弈參與者集合：N={1，2}，其中1代表分期消費(fèi)提供方（以下簡稱提供方），2代表大學(xué)生消費(fèi)群體（以下簡稱大學(xué)生）。全歷史集合：H={（不提供），（提供，不違約），（提供，違約，不懲罰），（提供，違約，懲罰）}。

參與者函數(shù)：P（W）=1，P（提供）=2，P（提供，違約）=1。

偏好：大學(xué)生消費(fèi)群體和分期消費(fèi)提供方作為交易市場的參與人，是通過選擇行動(dòng)以最大化自己的收益為目標(biāo)的。

U1、U2分別表示分期消費(fèi)提供方和大學(xué)生消費(fèi)群體的期望效用;P為分期本金;V為大學(xué)生獲得分期消費(fèi)后的預(yù)期效用水平，為保證有意義，在此假設(shè)V>P-r（即獲得分期消費(fèi)后的效用遠(yuǎn)大于分期本金與利息管理費(fèi)成本之差，大學(xué)生通過分期消費(fèi)獲得的效用不僅是經(jīng)濟(jì)上的）;r>0為利息管理費(fèi)成本總和;R為大學(xué)生違約已歸還金額，0≤R<（P+r），即完全不還，或只還一部分;提供方利用信用黑名單、違約金、損傷名譽(yù)、法律訴訟甚至債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓等手段追究違約大學(xué)生的責(zé)任所花費(fèi)的追究成本為C（C>0），其中包括搜尋成本和強(qiáng)制執(zhí)行的訴訟成本;i≥0為提供方懲罰違約大學(xué)生追回欠款額度;e 為違約大學(xué)生的信用損失;j為大學(xué)生消費(fèi)群體與分期消費(fèi)提供方按約合作后的客戶忠誠價(jià)值。

雙方進(jìn)行博弈時(shí)，在第一階段，大學(xué)生消費(fèi)群體意愿分期消費(fèi)后，由分期消費(fèi)提供方選擇是否發(fā)放貸款。分期消費(fèi)提供方在通過核實(shí)大學(xué)生個(gè)人信息后，如果認(rèn)為大學(xué)生信息審核不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)大，為了保證資金的安全性，分期消費(fèi)提供方就會(huì)做出不放款的決策，則博弈終止。由于分期合作未實(shí)現(xiàn)，分期消費(fèi)提供方收益函數(shù)為U1=-b （-b 表示由于不提供分期消費(fèi)服務(wù)，提供方損失的客戶滿意度和資金收益沉沒成本。且該項(xiàng)沉沒成本與分期本金p、利息管理費(fèi)收益r、客戶滿意度j 相關(guān)）。大學(xué)生消費(fèi)需求未獲滿足，則需要忍受個(gè)人需求未滿足的損失-a。收益向量為（-b，-a）。

第二階段，在第一階段分期消費(fèi)提供方選擇提供分期貸款后，大學(xué)生消費(fèi)群體選擇是否違約還款。若大學(xué)生選擇按約還款，則收益U2=V-r（模型假定大學(xué)生通過分期消費(fèi)，支付利息管理費(fèi)成本r ，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)效用水平V ），則分期消費(fèi)提供方收益U1=r+j ，實(shí)現(xiàn)資金收益（大學(xué)生支付利息管理費(fèi)成本r ）的同時(shí)，通過分期消費(fèi)服務(wù)成功獲得大學(xué)生消費(fèi)群體的客戶忠誠價(jià)值j 。收益向量為（r+j，V-r） 。

第三階段，在第二階段大學(xué)生選擇違約還款后，視個(gè)體情況不同，歸還金額R（0≤R<（P+r）），即完全不還或只還一部分，則分期消費(fèi)提供方會(huì)做出是否懲罰的決策。如果不懲罰，提供方的收益U1=R-P-r，即提供方損失了本金P、利息管理費(fèi)收益r ，違約大學(xué)生群體屬于劣質(zhì)客戶資源，故此時(shí)未考慮客戶忠誠損失。大學(xué)生則獲得了分期本金及消費(fèi)效用，即U2=V-R 。收益向量為（R-P-r，V-R）。如果提供方選擇懲罰，提供方的收益U1=R+i-C-P-r ，大學(xué)生消費(fèi)群體的收益U2=V-i-e-r，收益向量為（R+i-C-P-r，V-i-e-r）。見圖1。

2.3 模型求解

根據(jù)上述假定，可求出不同策略組合下，各參與方的收益函數(shù)。對于博弈參與者而言，其收益值取決于博弈雙方的策略組合。

該博弈為三階段完全信息動(dòng)態(tài)博弈。對于完全且完美信息動(dòng)態(tài)博弈，求解均衡的方法是逆推歸納法。

具體到本文的動(dòng)態(tài)博弈模型，就是先確定博弈的最后一階段分期消費(fèi)提供方的策略選擇。首先對比懲罰與否收益的大小，決定貸款提供方采取的策略。不懲罰時(shí)提供方的收益U1=R-P-r ，懲罰時(shí)提供方的收益U1=R+i-C-P-r ，分析可知，當(dāng)i-C>0 時(shí)，提供方會(huì)選擇懲罰，即付出追究成本為C 小于追回欠款額度i 時(shí)，貸款提供方最優(yōu)選擇是懲罰大學(xué)生消費(fèi)群體違約。

博弈的子博弈納什均衡為（（提供，懲罰），不違約） 。

3 建 議

文章構(gòu)建的博弈模型表明：

學(xué)生消費(fèi)申請未獲得提供時(shí)，則需要忍受個(gè)人需求未滿足的損失-a。那么，a 與大學(xué)生分期消費(fèi)欲望正相關(guān)，a越小，大學(xué)生未獲分期消費(fèi)提供時(shí)心理落差越小，對分期消費(fèi)的需求越小。

分期合作未實(shí)現(xiàn)時(shí)，分期消費(fèi)提供方收益函數(shù)為U1=-b （-b 表示由于不提供分期消費(fèi)服務(wù)，提供方損失的客戶滿意度和資金收益沉沒成本。且該項(xiàng)沉沒成本與分期本金p 、利息管理費(fèi)收益r>0 、客戶滿意度j 相關(guān)）若分期合作完成，提供方能獲得利息管理費(fèi)成本總和r ，那么，b 、r 與分期消費(fèi)提供方提供分期支持欲望正相關(guān)。

大學(xué)生對消費(fèi)預(yù)期效用水平的判斷會(huì)直接影響他們的分期消費(fèi)需求。大學(xué)生對獲得分期消費(fèi)后的預(yù)期效用水平V 與分期消費(fèi)的需求正相關(guān)。則降低大學(xué)生對消費(fèi)預(yù)期效用，讓消費(fèi)欲望回歸理性能減少大學(xué)生的分期消費(fèi)需求。

分期消費(fèi)額度，即本金p 與分期消費(fèi)提供方利息管理費(fèi)收益r 正相關(guān)，但同時(shí)，一旦大學(xué)生違約，則與提供方收益U1 負(fù)相關(guān)。故分期消費(fèi)提供方對大學(xué)生個(gè)體違約程度的判斷與授信額度負(fù)相關(guān)，該推斷與目前市場上授信額度遞加的現(xiàn)狀相符。分期消費(fèi)提供方利息管理費(fèi)收益r 與大學(xué)生分期消費(fèi)期望收益U2 負(fù)相關(guān)，故降低r 會(huì)增加大學(xué)生分期消費(fèi)欲望。該推斷與目前市場上分期消費(fèi)提供方掩飾實(shí)際利率或沒有明確的分期消費(fèi)利率及違約條款的現(xiàn)狀相符。

大學(xué)生違約前累計(jì)已歸還金額R 與第三階段大學(xué)生違約后提供方收益U1正相關(guān)，故提供方有動(dòng)力在還款期前去監(jiān)督并提醒大學(xué)生當(dāng)期賬單。

提供方通過懲罰違約大學(xué)生追回欠款額度i與提供方收益U1正相關(guān)，故提供方有動(dòng)力去追回?fù)p失，甚至通過懲罰去追回更多的罰金收益。

大學(xué)生違約后信用損失e 與大學(xué)生違約后收益負(fù)相關(guān)。故大學(xué)生對違約后信用損失的認(rèn)知會(huì)影響大學(xué)生還款行為。當(dāng)大學(xué)生對信用損失越重視，則違約意愿越小。

基于上述博弈分析，文章認(rèn)為通過外部作用規(guī)范引導(dǎo)博弈參與者行為，能促進(jìn)大學(xué)生分期消費(fèi)行為良性發(fā)展。文章提出建議如下。

3.1 對教育管理方建議

（1）重視理性消費(fèi)教育，減少學(xué)生消費(fèi)欲望。學(xué)校要引導(dǎo)節(jié)約、抵制攀比，加強(qiáng)“三觀”教育。引導(dǎo)大學(xué)生樹立合理健康的消費(fèi)觀念，防止由于不必要的攀比心理而致使的非理性消費(fèi)。

（2）正視學(xué)生消費(fèi)需求。大學(xué)生群體分期消費(fèi)作為互聯(lián)網(wǎng)金融鏈條的重要一環(huán)，是金融民主的踐行。所以不應(yīng)該把分期消費(fèi)看作“洪水猛獸”，而是應(yīng)該理性對待大學(xué)生的消費(fèi)需求。網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)也是超前消費(fèi)的一種方式，隨著監(jiān)管制度和信用體系的不斷完善發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)會(huì)成為越來越主流的消費(fèi)方式。

（3）拓展學(xué)生消費(fèi)欲望滿足渠道，提供合理兼職機(jī)會(huì)。具體來說，學(xué)校在引導(dǎo)大學(xué)生理性消費(fèi)的同時(shí)，需要注意疏堵結(jié)合。通過開拓更多“開源”的方式，如有獲得獎(jiǎng)助學(xué)金和兼職。學(xué)校可以為學(xué)生提供一些勤工儉學(xué)的機(jī)會(huì)，如讓學(xué)生參與學(xué)生的校園整潔建設(shè)，讓學(xué)生有償勞動(dòng);再比如讓學(xué)生幫助公寓/宿舍負(fù)責(zé)人做一些輔助工作，這樣既鍛煉了學(xué)生的學(xué)生的能力，也有了一定的收入。通過勤工儉學(xué)，學(xué)生通過自己的努力還解決自己的學(xué)習(xí)及生活問題，同時(shí)因?yàn)槭窃谛?nèi)活動(dòng)，安全方面問題也能得到保障，通過勤工儉學(xué)，學(xué)生得到了物質(zhì)方面的幫助，同時(shí)通過這些活動(dòng)，也可以形成一種節(jié)儉的校園風(fēng)氣。

（4）財(cái)務(wù)、征信知識教育，實(shí)現(xiàn)與社會(huì)過渡。首先，學(xué)校需加強(qiáng)金融知識普及，使大學(xué)生了解基本的資金時(shí)間價(jià)值換算，滿足大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)需求。其次，高校要讓大學(xué)生意識到風(fēng)險(xiǎn)的存在。通過宣傳 “拒絕不良網(wǎng)貸”“如何理性消費(fèi)”“珍愛信用”等相關(guān)案例，引導(dǎo)大學(xué)生思考并表達(dá)對網(wǎng)貸的看法、建議，倡導(dǎo)理性的消費(fèi)行為。最后，培養(yǎng)大學(xué)生的信用意識和契約精神。文獻(xiàn)調(diào)查顯示，逾八成高職院校大學(xué)生沒聽說過或不了解個(gè)人信用報(bào)告，知道信用報(bào)告中逾期記錄保存幾年的高職院校大學(xué)生只有12%，甚至有超三成高職院校大學(xué)生不知道個(gè)人信用報(bào)告里的逾期記錄會(huì)影響未來的金融生活。因此，學(xué)校教育管理過程中還需培養(yǎng)大學(xué)生的信用意識和契約精神。

3.2 對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議

（1）統(tǒng)一利息率披露制度，強(qiáng)制網(wǎng)站公布固定參數(shù)（手續(xù)費(fèi)、實(shí)際利率、違約金）。當(dāng)前校園分期消費(fèi)平臺眾多，很多校園網(wǎng)絡(luò)分期消費(fèi)平臺沒有明確的分期消費(fèi)利率及違約條款，有的以看似很低的日利率為幌子來降低大學(xué)生的防范心理，能讓學(xué)生充分了解到分期借貸所產(chǎn)生的后果。因此，建議逐漸完善分期消費(fèi)實(shí)施細(xì)則，通過建立統(tǒng)一利息率披露制度，強(qiáng)制網(wǎng)站公布固定參數(shù)，如手續(xù)費(fèi)、實(shí)際利率、違約金等，來約束一些網(wǎng)站違約利率高、違約條款隱蔽等現(xiàn)象，避免學(xué)生落入陷阱。同時(shí)，還需約定公布系列參數(shù)的方法（甚至同一表格模板）、公布平臺或網(wǎng)站頁面的模塊歸屬。

（2）利息管理費(fèi)收益限制，控制平臺分期市場欲望。目前市場上大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)分期平臺貸款年利率達(dá)到20%以上，遠(yuǎn)高于銀行貸款利率。也有很多校園分期平臺雖然利率不高，但同時(shí)會(huì)設(shè)置逾期費(fèi)等隱形費(fèi)用，變相發(fā)放高利貸。利息管理費(fèi)收益是平臺業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)力，迫使該收益降低，能抑制平臺業(yè)務(wù)欲望。

（3）限制授信額度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需逐漸摸索并確定校園貸分期消費(fèi)業(yè)務(wù)的最高授信額度。一方面，能抑制分期消費(fèi)提供方業(yè)務(wù)拓展;另一方面，是對大學(xué)生可能存在的非理性消費(fèi)的節(jié)制。根據(jù)大學(xué)生在分期購物網(wǎng)站上的消費(fèi)及借款情況，授信額度最高可以定到8000元～10000元，用于創(chuàng)業(yè)的也不宜高于50000元。從大學(xué)生分期購物的商品及借款用途來看，很少有學(xué)生是因?yàn)槿鄙偕钯M(fèi)而借款，多數(shù)用于購買數(shù)碼產(chǎn)品、旅游等，數(shù)額一般在5000元左右，若有培訓(xùn)或資金周轉(zhuǎn)的需要，3000元基本能滿足需求。最高限額不宜過低，否則學(xué)生可能通過地下校園貸、線下套現(xiàn)等方式獲取資金。

（4）制止暴力催收，杜絕 “極端”事件出現(xiàn)，保護(hù)學(xué)生人身安全。分期消費(fèi)機(jī)構(gòu)催債方式簡單、粗暴。部分分期機(jī)構(gòu)通常將壞賬債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)，學(xué)生違約后頻受騷擾，甚至波及同學(xué)和老師。催收暴力事件頻出，學(xué)生人身安全得不到保障，校園安全事件頻出。

（5）申訴維權(quán)機(jī)制急需建立。通過申訴機(jī)制實(shí)現(xiàn)叫停熔斷功能，糾紛期間，按正常利息率計(jì)息，以助于學(xué)生緩沖維權(quán)，維護(hù)和諧發(fā)展。分期消費(fèi)平臺的利率和違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行，部分分期消費(fèi)機(jī)構(gòu)廣告宣傳未提及隱形消費(fèi)項(xiàng)，在未明確告知大學(xué)生收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，就與之形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。學(xué)生發(fā)現(xiàn)利息收費(fèi)不合理或者商品質(zhì)量出現(xiàn)問題后，通常找不到申訴機(jī)構(gòu)，迫于違約期間高昂利息，只能自認(rèn)倒霉，倉促還錢以終結(jié)交易。同時(shí)，對分期消費(fèi)提供方而言，無有效申訴機(jī)制的分期業(yè)務(wù)市場中，息事寧人的學(xué)生和家長越多，越助長分期提供方默許暴力催收團(tuán)體使用非法手段來震懾維權(quán)者。

4 結(jié) 論

文章針對大學(xué)生分期消費(fèi)行為構(gòu)建了完美信息動(dòng)態(tài)博弈模型，模型結(jié)論與目前大學(xué)生分期消費(fèi)市場發(fā)展情況契合，同時(shí)，分析證實(shí)，在大學(xué)生消費(fèi)者與分期消費(fèi)提供方間的行為過程中，可以通過外部性影響參與者行為。建議教育管理正視大學(xué)生分期消費(fèi)需求，通過引導(dǎo)大學(xué)生分期消費(fèi)觀念、創(chuàng)造提供開源機(jī)會(huì)、加強(qiáng)實(shí)用的征信、財(cái)務(wù)知識教育來引導(dǎo)大學(xué)生行為;建議金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)干預(yù)平臺提供方操作程序、規(guī)范授信額度、收益等，同時(shí)呼吁建立申訴維權(quán)機(jī)制，以引導(dǎo)大學(xué)生分期消費(fèi)市場良性發(fā)展。

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