金融機構支持民營企業發展中存在的問題及對策研究

沈俊彪

[摘要]現階段，民營經濟已成為我國國民經濟的重要組成部分，民營企業在發展過程中由于其自身管理、融資模式等方面的問題在資本市場上陷入了融資難、融資貴的困境。文章從民營企業自身弱勢、金融機構風險防范、政策支持幾個方面分析民營企業獲取金融支持上存在的問題，并針對其問題提出對策建議。

[關鍵詞]金融機構;民營企業;融資;風險防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.25.071

1民營企業發展與融資現狀

隨著我國經濟體制改革的不斷深入，民營企業發展進程不斷加快，已經成為我國經濟的重要組成部分。民營企業的發展不僅增加了國民收入，還作為吸納就業的重要經濟形式，為社會的穩定提供了基礎條件，是我國經濟平穩運行的中堅力量。經濟新常態背景下，我國對于民營經濟的政策法律支持加大，民營經濟比例擴大，數據顯示，民營企業對我國 GDP 貢獻率高達 60% 以上，提供了80%的城鎮就業崗位，吸納了70% 以上的農村轉移勞動力，新增就業 90% 在民營企業，來自民營企業的稅收占比超過 50%。然而我國國民經濟仍以國有制為主導，民營企業由于其自身地位與發展特點在市場融資上還存在明顯短板，其從金融機構獲得的資金支持十分有限，這些都制約著民營企業的進一步發展。

目前，民營企業發展主要依賴于內部積累，靠自身的營業收入或者內部員工集資來填充內部資金，而民營企業籌措外部資金的主要渠道是依靠金融機構開展間接融資業務。商業銀行等金融機構由于資金充足、體系健全成為了外部融資的首選，但是這些金融機構以盈利和規避風險作為主要任務，對于民營企業信貸融資門檻苛刻。民營企業在發展環節中缺乏金融信貸的有力支持，僅僅靠自己內部資金滾動，經營成本負擔重，民營企業融資難、融資貴成為了眾所周知的問題。雖然近年來政府已出臺了一系列政策支持民企融資，例如開展解決拖欠民營企業賬款問題的專項行動，加大民企貸款、減稅降負等舉措并取得了一定的積極成效，但在實際執行時，民營企業信用貸款資質評估、擔保耗時長、收費高現象仍十分嚴重，與國有企業資源配置、政府管理服務、政企聯合發展方面還存在明顯差距。

2金融機構支持民營企業發展中存在的問題

2.1民營企業自身的弱勢和風險點

民營企業由于自身規模小、內部治理能力弱、財務制度不健全等問題，導致其在資本市場上競爭力較弱，獲得的金融支持不足，主要存在以下幾方面問題。

2.1.1自身管理不規范

民營企業大多為個人業主制、合伙制和家族制，通常規模小，很少建立了現代企業管理模式，缺乏科學的組織與管理體制，傳統的落后的管理思想在組織中根深蒂固。民企往往層級結構不明了，缺乏權利的相互制約，組織的決策多為個人決定，存在著領導者主觀臆斷和企業短視行為。而且民企內部的激勵與制約多靠人情關系維系，企業規章制度不完善，人浮于事，員工態度散漫，缺乏工作積極性，組織整體效率低下。民營企業自身管理水平低下導致外界對其認可度低，金融機構很少愿意對其提供資金支持。

2.1.2財務制度不健全

企業的財務信息與經營狀況是金融機構提供支持的重要衡量內容，而民營企業內部財務制度與監督機制不健全。一方面，民營企業在賬面上往往缺乏完善的業務往來記錄，財務數據不全，或者已有數據不能顯示出其良好的經營狀況，因此金融機構缺乏對其能夠持續健康經營的信心;另一方面，由于監督體制的不健全，民營企業會為了吸取更多的外部籌資對企業財務狀況加以潤色，內部會計操控現象普遍，財務信息失真，因此企業的財務報表并不能如實反映企業的實際經營狀況。銀行等金融機構為防范資金風險，在信貸融資前對于融資對象的資質審查十分嚴格，民營企業的財務信息和數據出現問題會直接導致金融機構的信貸人員無法準確評估企業的盈利與風險水平，對企業經營活動產生質疑，這種不信任感促使金融機構為了其利潤最大化目標采取相應的防范措施，減少對于財務制度不健全的民營企業的融資支持。

2.1.3欠缺信用觀念，信譽度普遍較低

大多數民營企業的信用體制不完善，信用觀念淡薄，缺乏對業務信用信息的記錄與整理，金融機構進行信貸評定時依據較少，而且金融機構通常更加關注企業的資產規模，對于大多數規模較小、處于成長期的民營企業來說，很難獲得較高的資信評級。因此，我國的民營企業極少具備向金融機構進行信用貸款的條件，只能采取抵押貸款的形式，但是民營企業申請抵押貸款時有效的抵押物較少且需要第三方進行擔保，缺少有效的抵押和擔保成為了民企無法得到金融機構支持的一個重要的原因。另外，一部分民營企業在籌措外部資金時，夸大企業的利潤水平和信用資質，在還款時通過轉移銀行存款、借助重組名義等各種手段躲避債務，對金融機構回款上存在很大問題，其信譽度大打折扣。

2.1.4融資模式單一

現階段，金融機構給予民營企業的支持僅僅限于業務結算、小額度貸款等，間接融資的途徑單一。由于市場準入門檻高、信貸條件嚴苛、缺乏創業投資政策保障等限制，資金更傾向于流向國有企業，普通民營企業很難在競爭激烈的資本市場中借助資本力量籌集資金，難以爭取額度或者通過股權轉讓上市，很少能夠提高發行股票、債券等途徑獲取金融支持，目前我國現有的上市公司中民營企業僅僅占很少的比重。單一的融資渠道使得一部分民營企業只能依靠內部積累和銀行貸款來獲取經營所需資金，缺乏穩定的融資渠道與新型的金融業務模式的運用，長期以往導致資金匱乏，民營企業發展動力不足。

2.2金融機構風險識別能力不足

金融機構作為風險經營的組織，追求利潤最大化是首要目標。而在民營經濟發展過程中，金融機構與民營企業對于項目投資的風險評估具有信息不對稱性，信息披露體制不健全，金融機構的風險識別能力不足，無法明確企業真實經營狀況、項目資金流向和使用效果。而民營企業融資與企業自身經營風險大，受市場影響較大，且融資多為短期融資，貸款額度小，單位成本必然就會提高，投資回報率低，收益回收期較長，出于規避風險以及規模經濟的考慮，金融機構更傾向于爭取規模大、資金多、風險小的項目，資金更多地流入中大型企業和國有企業，民營企業獲得的金融支持少之又少，導致金融服務民營企業市場失靈。

同時，商業銀行借款作為金融機構支持民營企業的主要融資渠道，通常會從重視資金投資的安全性角度出發，著重考量貸款過程中資金回收、資金利用效益問題，對于民營企業抵押擔保、跟蹤監督等過程嚴格把控，導致金融機構信貸融資的權利高度集中，民企申請貸款過程繁復，關卡重重，審批的周期長。而市場競爭的加劇和外部環境的不確定性往往使民營企業急需資金進行擴大再生產，冗長的資金審批流程會導致企業錯失市場良機，金融機構與民營企業之間的矛盾加劇。

2.3金融信貸政策的限制

近年來，在我國經濟發展新常態下，經濟發展速度逐漸放緩，市場上出現了產能過剩、有效需求不足等狀況，同時市場競爭的加劇和經濟體制不健全等問題共同制約著民營企業的發展。由于政府機構擔負著國民經濟平穩發展、促進就業等職能，要從宏觀上進行把控，需要大量持續的資金用于社會基礎設施和國有企業的建設，這占用了大量資源，而資金在資源配置過程中又受到軟性約束，導致地方融資平臺一味追求穩健性，將資源投向很多效率低下、回報低的國有企業或大型企業，信貸資源的有限性同時導致融資成本的增加。目前，經濟正處于結構性改革之中，盡管政府已經出臺了一系列信貸融資政策來改善民營企業融資難、融資貴的問題，但對于金融機構支持民企的信貸激勵和考核機制仍不完善，金融信貸政策執行的關鍵在于落地，仍然需要政府加強監管，持續地推進民營經濟。

建立完善的金融機構的信貸機制能夠提升金融支持民營企業的融資效率與效益。然而，目前沒有明確的信貸政策要求金融機構對民營企業融資資金達到一定的目標額，政策支持民企融資成為了空話。另外，金融機構對國有企業與民營企業投資偏好上的思維偏差仍然存在，缺乏對于民營企業客觀、完善的信貸評估的考核指標，常常在沒有全面考量的情況下為求無過，不會選擇民營企業。因此，金融機構信貸政策和機制的種種不完善制約了民營企業的融資。

3加強金融機構支持民營企業力度的對策建議

3.1加強民營企業內部治理規范性，提升自身融資能力

民營企業應當積極轉變傳統落后的管理思維，建立現代化的企業制度，明確組織結構與組織層級，規范員工行為，提升經濟效益和可持續發展能力，樹立出經營狀況良好、前景明朗的企業形象以吸引外部投資。金融機構出于風險防范與投資的謹慎性，往往選擇財務狀況良好、信用資質信息透明的大中型企業，因此，民營企業應完善企業的財務制度，提供真實、全面的財務報表，增強財務信息的公開度與透明度，對每一筆業務做好詳細的信用記錄并整理，尤其重視企業法人代表的信用資質，竭力滿足金融機構信貸的資質要求，創造良好的信用環境以獲得金融機構的信任及支持，緩解兩者之間的關系。

同時，引導民營企業積極適應經濟新常態發展，理性參與融資活動，提高對政策的敏感程度以獲取資金支持，提升創新創業能力，增加產品和服務的附加價值和不可替代能力，享受政府創新創業補貼、稅收返還等優惠政策。

3.2健全金融機構服務體系

為促使民營企業實現順利融資，應加大金融機構的支持力度，改善民營企業的金融服務。金融機構應充分利用現有的金融工具和先進的信息技術進行風險識別，通過權威的數據平臺充分挖掘民營企業的信用信息、財務信息、交易信息等關聯信息并據此全面衡量企業的經營狀況，在一定程度上減輕金融機構與民營企業間信息不對稱的狀況。

金融機構與民營企業都是以市場為導向的，目標都是利潤的最大化。因此金融機構應在民營企業融資渠道不暢導致的融資難、融資貴困境中作為主動的一方，在風險識別的基礎上，主動向具有資質的民營企業提供資金，與具有發展潛力、前景良好的民營企業建立戰略合作的關系，共同發展，創造更大的利潤。此外，應對金融服務業務加大改革與創新力度，從民營企業特點出發，提供相適應金融服務，滿足現代民營企業多元化需求，為民企提供全方位的資金支持。

3.3制定合理的金融信貸政策，提供配套服務

政府等相關部門應對民營經濟和民營企業金融支持的現狀有清晰的認識，牢牢把握金融支持實體經濟的準則，制定相應的金融信貸政策并確保政策落地。民營企業在其經營發展中呈現出自身的特點與問題，主要是由于其管理水平低、組織機構不健全等問題導致的，相關部門應對這些問題進行甄別，認真研究相應的對策，有針對性地提供配套服務。

政府應致力于打破國有企業剛需，營造一個公平競爭的市場環境。一方面，落實民企實質性減稅政策，對于小微企業、科技型初創企業實施普惠性稅收免除，鼓勵民營經濟的發展;另一方面，政府應督促相關金融部門健全金融信貸條例并建立監督體制，鼓勵商業銀行將民營企業作為重點服務的對象，設定一個民營企業信貸具體的年度目標額，切實幫助民營企業緩解融資難的問題。

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