試析證券投資基金的風(fēng)險預(yù)防策略

劉峻

[摘 要]隨著現(xiàn)代社會的快速發(fā)展和社會經(jīng)濟的全球化進程加快，金融經(jīng)濟環(huán)境也沒有了之前的跌宕起伏。很多群眾都把目光放在了證券投資基金上。我國目前投資基金還存在著較大的風(fēng)險，在面對風(fēng)險這方面還需要很大的提高和完善。本著對整個投資市場能有重大改善作用，文章對證券投資基金基本含義和特征進行分析，最終提出預(yù)防和改善證券投資基金風(fēng)險的建議。

[關(guān)鍵詞]投資基金;風(fēng)險管理;風(fēng)險預(yù)測

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.27.051

1 證券投資基金的基本含義和特征

證券投資基金是一種風(fēng)險與利益并駕齊驅(qū)的投資形式，說得在淺顯易懂一點，就是指發(fā)行證券基金的公司通過對各方面的資金進行整合，然后通過專業(yè)人員進行資金的運行和管理，當(dāng)然其主要方式是通過對債券、股票和其他金融工具等投資型金融方面進行投資。證券投資基金也可以通過發(fā)行自身的股份成立一家屬于自己的投資公司，這種情況成立的基金叫作證券投資基金公司的基金;另外一種情況也可以讓投資者、基金托管人和基金管理人通過基金契約的形式組成，這種情況成立的基金叫作契約基金。我國在現(xiàn)在所適用的是契約基金，也就是本文所分析的證券投資基金。

證券投資基金具有以下三個特點。

（1）集合投資。投資基金的標(biāo)志性特點，就是把投資方所投入的零散資金匯集在一起，交給金融機構(gòu)進行專業(yè)的管理和運營，以實現(xiàn)資金的增值。同時，投資基金對于所投入的最低限額沒有要求，投資者可以根據(jù)自己的意愿決定所投資金的多少，購買得多，獲得更高利潤的機會就大，承擔(dān)的風(fēng)險也會相對較大。

（2）分散風(fēng)險。投資者可以根據(jù)自己的判斷，將自己的資金通過科學(xué)的估計投入可靠的公司，將所承擔(dān)的風(fēng)險降到最低，使收益得到提升的同時，風(fēng)險也最小。所以不能將自己的資金全部放在一個項目上，以避免意外的發(fā)生，當(dāng)然這里也必須明確一點，對于大小不同規(guī)模的資金來說，處理方式也是不同的，對于大規(guī)模資金來講，由于承擔(dān)不了非系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的意外損失，所以不得不分散投資;而對于小規(guī)模資金來講，更應(yīng)該注重系統(tǒng)風(fēng)險方面的因素，適當(dāng)分散但不能過于分散，否則更易遭受系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險而承擔(dān)更大的損失。

（3）理財特點。投資也是理財?shù)囊环N，投資的初心就是想獲得期望收益，利用自身所具有的資源，對數(shù)據(jù)和信息進行分析，判定價格的走勢和投資價值的中樞，做出正確的預(yù)判，減少投資失敗的風(fēng)險，以達到投資成功的目標(biāo)。

2 證券投資基金的類別

由于我國市場經(jīng)濟的情況，雖然社會經(jīng)濟已達到飛速發(fā)展的狀態(tài)，但在經(jīng)濟投資這一塊還稍有欠缺，而投資又是金融的重要組成部分，所以在取得收益的同時也應(yīng)該承擔(dān)一些風(fēng)險。現(xiàn)階段我國的投資基金主要分為兩大類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

系統(tǒng)風(fēng)險主要指受我國當(dāng)前的市場影響而展現(xiàn)的投資風(fēng)險，這種風(fēng)險一般受客觀條件的影響比較大，所影響的范圍具有全面性，幾乎所有的金融交易都會受到它的影響，所以對系統(tǒng)風(fēng)險的判斷就是看他的影響范圍具有的性質(zhì)。與此同時，在面對高風(fēng)險的條件下，人們也將目光轉(zhuǎn)向了契約型投資基金，認為契約投資基金不存在風(fēng)險，但在實際中它的風(fēng)險是隱性風(fēng)險，一旦發(fā)生，后果將會非常嚴重。

非系統(tǒng)風(fēng)險是非系統(tǒng)性的投資，又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。指對某個行業(yè)或公司證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，通過某種特殊原因與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別證券收益有影響，指發(fā)生在某些公司中的特有事件產(chǎn)生的風(fēng)險，如上市公司財務(wù)造假、經(jīng)營失敗、股東跑路等。

3 證券投資基金的產(chǎn)生原因

管理制度和法律制度還不夠完全，所以我國的證券投資基金市場還不太穩(wěn)定，在實際操作中還存在很多漏洞，像稅收、金融、會計、咨詢等狀況，雖然有一些法律條文規(guī)范，但具體實施的時候還是有很多漏洞的，仍舊需要進一步完善。另外，在管理方面也有一些或大或小的漏洞，如檢察、監(jiān)督，若是不做到上行下效，就無法達到預(yù)期的效果。我國現(xiàn)階段較為完善的對于證券投資的指導(dǎo)規(guī)范是《證券法》《證券投資基金法律法規(guī)匯編》，它們調(diào)整和規(guī)范了證券總類、證券發(fā)行關(guān)系、證券交易關(guān)系、證券市場監(jiān)督關(guān)系以及其他相關(guān)法律規(guī)范。

我國投資者在投資的情況下，由于市場的偏差，會導(dǎo)致消費者的誤判。存在大量的資金在認購之后并沒有得到分紅回報，雖然如此，但依舊有很多投資者把投資基金作為一種高收入的準(zhǔn)價股票，而忽視了其實質(zhì)性存在的風(fēng)險。但也有一部分的投資者在投資證券市場時，非常喜歡用股市中短線跟風(fēng)投機的形式來投資證券投資基金，甚至包括其他一些機構(gòu)投資人如證券公司和其他基金機構(gòu)帶有濃厚的投資心理，只把投資基金看作是一個賺錢的工具而忽略了投資基金除了作為投資品的屬性外，更重要的是其自身也是一個主動投資者的屬性，證券投資基金的風(fēng)險大部分則是來源于主動性投資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，諸如對市場的誤判，投資過程中的非理性思考，更有甚者還有道德風(fēng)險引發(fā)的投資失敗，這些對普通投資人而言都無法預(yù)防。

由于套現(xiàn)形式的不同以及經(jīng)營形式的不同分為開放式基金和封閉式基金。不過我國現(xiàn)階段實行的是開放式基金，因為開放式的基金同意所有者以每股的基金的凈資產(chǎn)作為單價進行申購和贖回，這種自由的投資方式，不受約束，相比較之下的風(fēng)險也是較小的。

4 證券投資風(fēng)險的預(yù)防

加強法治社會的建設(shè)，健全和完善證券投資基金的相關(guān)規(guī)定并嚴格執(zhí)行，讓證券投資更加具有規(guī)范化的同時又有絕對的保障，加強其管理法律制度也是對證券投資的一種良好的約束，為基金管理工作提供一個良好的環(huán)境，使投資風(fēng)險降到最低。

首先，可以借鑒國外的法律建設(shè)條例，健全我國關(guān)于證券投資的相關(guān)規(guī)定。我國的證券行業(yè)的法律法規(guī)和政策分為基本法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)章制度與規(guī)范性文件。基本法律法規(guī)主要包括《公司法》《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券公司風(fēng)險處置條例》等，從這些法律中的規(guī)范遠不足以控制實際發(fā)生的風(fēng)險，所以要根據(jù)不斷變化的經(jīng)濟形勢，隨時更新法律規(guī)范，并及時預(yù)測風(fēng)險。其次，建設(shè)相關(guān)的考核制度。對于證券投資信息的透明程度和真實性進行監(jiān)督，例如投資公司的財務(wù)系統(tǒng)真實，財務(wù)來源清晰，想征服申報及時準(zhǔn)確，這樣能對投資的風(fēng)險有一個準(zhǔn)確的預(yù)估使投資的風(fēng)險降到最低，能夠解決利益矛盾的相關(guān)問題以及完善管理制度和加強內(nèi)部建設(shè)。

加強投資的固定收益，對于投資的人來說，他們更喜歡風(fēng)險不高且收益可觀的投資方式，所以在投資方面，人們更多的是選擇債務(wù)型基金，這樣更具有穩(wěn)定性。在債務(wù)投資期限內(nèi)給基金公司較為固定的收益，再把這部分收益按一定比例交付給投資者，此項投資不僅一段時間就會有可觀的收益，且風(fēng)險較小。

5 結(jié) 論

綜上所述，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。投資的收益雖然是可觀的，反之所要承擔(dān)的風(fēng)險也是等價的，此時就需要我們具有一雙慧眼用來看清風(fēng)險的大小，以及改善風(fēng)險的能力，并可以針對風(fēng)險的具體發(fā)生提出有效的解決辦法，最大限度地降低投資基金的風(fēng)險，使我國的投資基金市場能夠得到更加穩(wěn)健的發(fā)展。

參考文獻：

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