企業財務風險管理與控制策略探析

摘要：隨著我國經濟對外開放程度逐步擴大，經濟全球化的進程加快，國際市場以及國內市場競爭激烈，這不僅為許多企業帶來發展的機遇同時也會帶來挑戰。財務風險是企業開展經營活動過程中不可避免的風險因素，并且由于財務部門作為企業的重要部門，掌握著企業經營的主要命脈，管理好財務風險對企業健康持續發展來說至關重要，也是增強企業核心競爭力的保障。本文主要是針對當前企業的經營過程中存在的財務風險因素進行分析，提出企業管理與控制財務風險的時策。

關鍵詞：財務風險;管理;控制;策略

一、企業財務風險影響因素

管理與控制財務風險首要任務是識別相應的財務風險，加強對財務風險的認識，對財務風險形成的因素進行分析，這樣能夠從源頭切人，更好地管理與控制財務風險。目前企業面臨的主要財務風險主要分為以下幾類。

（一）資本結構失衡，債務比例較高

企業的生產經營活動離不開資金支持，當自有資金難以滿足生產經營需要時，就需要進行融資，通常企業的融資主要是通過債務融資來獲得資金，債務融資相較于股權融資來說融資成本更低，并且不會稀釋股權，僅承擔定期支付利息，到期還本。因此，債務融資是當前許多企業的首選融資手段。但是過度債務融資會造成企業的資本機構失衡，債務比重逐步擴大，導致企業的當前利息支出壓力較大，進而會加重企業的債務負擔，并且短期債務融資會有還本負擔壓力，并且融資所獲得的資金沒有得到有效投資，難以轉回投資回報，將會使企業陷入還債的死循環。從目前資本市場來看，許多上市公司破產都是因為財務問題，并且其中就有很多公司因為過度融資，沒有穩定的現金流來償還債務，造成資不抵債的局面。

（二）資產變現能力差，資金回收緩慢

資產變現是企業難以償還短期內債務時，需要將現有資產出售償還債務。對許多制造業以及重工業來說，資產設備的變現能力較差，短期內難以變現，會影響企業的債務償還，并且對于流動性較弱的資產，短期內進行變現通常需要折價處理，這樣才能快速地轉為現金流，但是折價變現對企業來講是一筆巨大的損失。因而，許多重工業企業以及制造業由于資產的特性造成變現能力較差，面對債務危機時難以快速有效處理資產償還債務。當前市場競爭比較激烈，企業為了擴大市場份額，紛紛采取賒銷模式，因而會產生巨額的應收賬款。由于許多企業缺乏嚴格的信用管理政策，造成大量的應收賬款難以有效回收，產生許多壞賬、呆賬，資金回籠困難。

（三）管理制度不完善，風險意識淡薄

企業財務管理活動涵蓋了企業經營的各個環節，從采購到生產到銷售都與財務管理工作緊密聯系在一起。沒有完善的管理制度，就可能會在不同環節出現問題，從而引發財務風險。管理制度不完善也會影響企業的投資、融資等活動。例如，投資活動沒有進行科學論證，從而進行盲目投資誘發財務風險。另外，當前許多企業的風險管理采用被動式管理模式，通常在風險發生后采取相應的措施，將企業的風險管理作為成本中心，缺乏有效的風險防范意識。

（四）市場風險

企業財務風險可以分為內部風險與外部風險，內部風險主要是企業財務狀況較差，出現資不抵債的局面。而外部風險主要是市場環境變化帶來的風險，例如國家產業政策變化、宏觀調控、匯率波動等因素都會給企業的財務造成不同程度的影響。由于這類風險屬于外部風險，企業難以控制與規避，并且外部風險造成的影響巨大。例如，2008年金融危機，對銀行業造成巨大沖擊，世界兩大巨頭銀行被宣布破產。

二、企業風險管理與控制的原則

（一）獨立性原則

獨立性原則強調在財務風險管控過程中人員或者部門能夠獨立地對企業的風險管理工作進行監控與稽核。企業通常有各個部門進行風險自評與管理，定期提交風險評估報告與風險管理委員會，由風險管理委員會對企業的財務風險管理工作進行評價并提出改進建議，然后提交董事會審議。

（二）均衡原則

均衡原則旨在強調風險與收益之間的均衡，企業不能過度追求潛在利益而忽視潛在風險，也不能一味地規避風險而放棄許多發展機遇。應當通過對風險發生的可能性以及風險發生所造成的損失進行分析，并預測該決策行為將會給企業帶來的預期收益，從而綜合評價風險與收益，并制訂相應的實施方案，在能妥善應對風險的同時追求企業經濟利益。也就是說，企業在進行風險管理時應當遵循風險與收益并存，在風險中尋求收益的前提，通過協調兩者之間搭配，來實現期望效用與實際效用相當的局面。

（三）穩健性原則

穩健性原則根據不同的財務活動有著不同的要求。對企業的籌資活動，穩健性原則要求企業要充分評估未來發展的不確定性，以及對企業造成的不利影響，將企業的資本結構保持在合理范圍內，從而克服融資帶來的財務風險。針對企業投資活動，穩健性原則要求要進行充分的科學論證，科學合理地預測企業來的未來經營狀況，避免盲目主觀判斷出現冒險投資現象，從而降低企業投資決策引發的財務風險。針對財務風險中的信用風險，穩健性原則強調企業要嚴格進行信用審批，定期對客戶進行資質審核，降低應收賬款回收風險以及信用風險。

三、財務風險管理與控制策略

（一）規范企業財務風險管理制度

風險管理制度是實施風險管控工作的保障，缺乏完善的管理制度，企業在經營管理過程中難免會千瘡百孔，引發財務風險。規范企業的財務風險管控制度要從多個方面進行著手，其中包括企業的生產、投資、籌資等活動。針對生產環節，要嚴格規范企業的采購、生產與銷售活動，不能盲目生產，造成大量存貨積壓，大量資金投人到產品當中缺難以銷售回籠資金。對企業的投資活動要制定規范化的流程，對投資項目進行科學論證然后通過審批才能進行投資，避免盲目投資。對企業籌資活動，要避免過度融資，要將資本的資本結構保持在合理的范圍內，降低企業債務壓力。總的來說，針對企業各項重要的財務活動要制定嚴格的制度，確保企業各個環節活動不出現紕漏。

（二）合理地調整企業資本結構

資本結構通常是引發企業財務風險最為直接的因素。例如資產負債率較高，企業的債務壓力就越大，若不能按期償還本息，將面臨破產的風險。合理的資本結構不僅能夠規避財務風險，同時也能夠幫助企業以較低成本獲得融資。例如，企業可以發行認股權證、可轉債、可交債、資產證券化等方式來進行融資，不僅能夠獲得較低的融資成本，而且也能夠將資本結構保證在合理范圍內。

（三）健全風險預警防范系統

針對財務風險，企業應當建立完善的風險預警機制，從事前風險識別、事中風險預警、事后風險應對與評估，實施全過程全方面的風險防范。首先是要識別企業各項活動中可能存在的風險，對風險發生的誘因、可能性以及可能造成的損失進行評估，盡可能降低財務風險發生的可能性。并且財務預警要實時監控企業的關鍵性財務指標，例如資產負債率、流動比例、速動比例、現金比率等。針對意外發生的狀況，能夠快速反應，有效合理應對風險，降低風險帶來的預期損失。

四、結束語

財務風險貫穿于企業各個環節，管理與控制好財務風險對企業健康發展至關重要。對于財務風險的內部風險，可以通過實施一些措施來降低財務風險，針對外部風險要做好風險應對工作，進行風險轉移或者風險轉換，從而有效降低企業的財務風險。

參考文獻：

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[3]王一菲.企業財務風險管理與控制策略[J].農村經濟與科技，2018（20）：124-125.

作者簡介：

胡亞君，國藥集團武漢血液制品有限公司，湖北武漢。