數據化管理模式下財務風險問題研究

張軒棟

[內容提要]近年來，在電子商務的強勁發展情況下，傳統的零售業態模式遇到了極大的危機和挑戰，這些企業隨著行業的發展需要，慢慢地開始走上互聯網交易平臺。蘇寧易購作為傳統零售行業向電子經銷商轉型的典型企業，其數據化管理模式日益突出。本文對新時代管理模式下蘇寧易購面臨的財務風險進行研究，并針對相關風險提出順應時代的防范措施，有一定的實踐意義。

[關鍵詞]數據化管理 蘇寧易購 財務風險

一、數據化管理模式及財務風險管理新理念

數據化管理模式，需要管理層在面對財務風險時利用互聯網技術建立起財務風險和數據之間的緊密聯系。同時，對企業財務風險進行管理時可以通過互聯網企業價值點與風險點存在于數據節點的特點來進行管理。數據化管理模式打破了傳統的因果聯系思維，如傳統企業經常因為某種細微的小概率事件就忽略該事件對財務風險的影響，而互聯網企業在分析企業財務報表中的財務指標時，會將所有與財務相關或無關的因素納入判斷參考因素之中。互聯網企業具有很多的優勢，如自身的數據積累量、對企業進行數據化管理。也正因為如此，對于傳統企業財務風險的管理對象與被管理對象幾乎都存在于財務報表、日記賬簿、原料倉庫中來說，互聯網企業的財務風險主要存在于SAP系統、每月活躍用戶數量、廣告流量、大數據魔方中。

二、數據化管理模式下蘇寧易購財務現狀及財務風險

（一）公司的財務狀況

通過對蘇寧易購（以下簡稱“蘇寧”）近幾年數據分析可以得出，蘇寧2017年資產總額比2013年有很大幅度的增長，在2013-2017年這五年間，從823億元到1573億元，一共增長了750億元，特別是在2015-2016年期間，一共增長了491億元，增長比率達到55.7%。在2013-2017年期間，流動負債從2013年434億元到2017年643億元，增長了25.1%。長期負債2013-2015年緩慢增長，2016年突然下降，到2017年又直接增長到94億元。在2013-2017年期間，蘇寧的營業收入呈上升的狀態。其中，2014-2015年期間有了很大的增長，從1089億元增長到1355億元，增長了24.4%。但是，企業的營業利潤在2013-2016年期間呈下降狀態，甚至到了2014年和2015年為負數，直到2017年才有了大幅度的上升。在2014年和2017年，利潤總額有了非常明顯的增長。究其原因，主要是利潤總額被流動資產帶來的營業外收入給平衡了。此外，在2013-2017年期間營業成本、銷售費用、財務費用、管理費用都呈上升狀態，這主要是因為目前蘇寧處在轉型的關鍵點上，其中必然帶來的就是費用的增長。因此，如果蘇寧沒有平衡好規模擴大和成本之間的問題，那么勢必不會得到期望的回報，而且也會影響公司相對的盈利能力。若長期如此發展下去的話，會導致公司失去自己的核心競爭力，本文建議公司應多多審視在運營管理中存在的問題。

（二）公司面臨的財務風險

1.財務指標下滑。在2013-2014年期間，蘇寧易購的總資產負債率顯著下滑，甚至直接跌落谷底，雖然在2015-2017年期間總資產負債率又慢慢地回升，但還是很低。由此可見，近五年的行業競爭壓力大、不景氣，企業的獲利空間非常有限，這也從側面說明了總資產的利用率很低。因為行業的低迷、不景氣，所以實體零售業的經營業績相當不好，甚至普遍出現下滑的現象，由此意味著蘇寧在轉型初期還是遇到了前所未有的挑戰，蘇寧遭受的前所未有的重創也是由于行業的競爭，對此蘇寧萬分不敢懈怠。因此，蘇寧應深刻認識到在其轉型初期遇到經營戰略的漏洞，及時改正并創新，爭取迎接這項挑戰，并且完美地進行反擊，度過這段非常嚴峻的時期。

2.資產證券化。通過了解可知，資產證券化是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的過程。而中投顧問零售行業研究員杜巖認為，蘇寧之所以會有資產證券化這種情況，主要是因為蘇寧的證券資本化可以改良公司的融資方案，還可以使公司的資產負債率降低。但是事實上，資產轉讓只能讓蘇寧的利潤數據從表面上看起來是從虧損到盈利，這種表面的現象卻不能代表蘇寧真正地降低了資產負債率，相反資產證券化會帶來一系列的風險，譬如欺詐風險、法律風險、金融管理風險等。由此看來，蘇寧要想成功實施轉型戰略還需要很長時間，短時間內蘇寧只能還處在目前的尷尬階段。

3.引用新的IT系統帶來的風險。蘇寧的系統全部是由IBM提供的，在此期間由SAP系統切換到LES系統，蘇寧系統經歷了一次巨大的變化，引用新的IT系統帶來的問題也隨之而來，主要有以下幾個問題：一是對核心系統的管理強度不夠，結構混亂。二是對終端管理較為松散。三是信息安全管理制度不完善。四是信息安全控制措施實施不到位。五是高管層對信息安全風險意識認識不足。相對于其他國內網絡交易平臺來說，蘇寧面對問題時沒有正確的思路去解決問題，主要原因是蘇寧在面對網絡交易平臺上眾多的競爭者有著極大的壓力。

三、數據化管理模式下蘇寧易購財務風險應對策略

（一）建立大數據風險預警體系

對于一個企業來說，最可怕的就是陷入財務危機，一旦發生這種情況，需要企業投入很大的精力來進行公司運營，而這種投入有時候一點用都沒有，甚至有好多公司直接面臨破產。因此，建立大數據風險預警體系迫在眉睫，其與傳統的風險預警體系最大的不同就是互聯網新技術的應用，這其中主要包含如下幾個方面：對財務工作的風險預測、對企業內部工作的風險預測、對企業外部運營工作的風險預測。大數據財務風險管理充分利用互聯網技術實時發揮數據監控作用，主要體現在事前預測、事中規避、事后管控這三個方面，減弱了發生財務危機的可能性。另外，企業的日常運營管理主要受到內外部因素的影響，大數據風險預警系統將所有引起財務危機的風險因子都數據化，利用大數據技術對財務風險進行實時預控，能比較清晰地察覺出我們從表面上看不出來的危機變化。

（二）引進大數據思維管控

大數據中存在著大量的數據，這些數據具有很多優勢，如有龐大的數據、有豐富的種類、其數據密度比較低、其時效性比較強。要想通過大數據思維實施對企業的財務風險控制，需要我們放棄“只有財務部門才能帶來財務風險”的想法，把整個公司和整個內外環境作為—個整體，對這個整體進行數據化分析。要了解風險的數據，然后直接將風險管理轉變為數據管理。數據管理的風險通常由兩部分組成，一是把風險變為數據。二是整理數據。

（三）引進數據化模式的財務風險管理人才

公司現有的財務風險管理人員與風險需求之間的不適應會對公司未來產生很大的影響，隨著互聯網大數據的飛速發展.公司財務風險管理者需要對自己的要求更高一些，但實際情況是數據技術人員與財務風險管理人員不能很好地進行溝通和互相合作，這些現象導致財務數據沒有起到適當的作用。另外，術業有專攻。數據技術人員不能像財務風險管理人員那樣對數據進行分析，財務管理人員不能像數據技術人員那樣了解數據技術。因此，要引進“互聯網+”財務風險管理人才，這樣才能兩者結合起來，對公司的財務風險進行全面管理。

（作者單位：鄭州工業應用技術學院）

責任編輯：宋爽