家電企業應收賬款管理分析

馮凱昕

[內容提要] 資產是能夠給企業帶來利潤的資本，通過對其合理配置，使企業資產發揮應有的最大效益，促進企業長久發展。流動資產以其變現快、靈活等特點在企業中占據著重要地位，而應收賬款是流動資產的重要組成部分。在很多上市公司中都有通過操縱應收賬款、大額計提壞賬準備等手段來虛構企業真實經營狀況的案例。而不真實披露的原因無非是應收賬款管理不當，掩蓋企業的真實盈利能力。保持合適的應收賬款水平可為企業獲得競爭優勢，本文以家電行業企業應收賬款管理進行分析，并提出以點帶面的對策建議。

[關鍵詞] 應收賬款 信用管理 風險防范

一、我國家電行業應收賬款現狀

家電行業由于其行業特點，應收賬款一直處于居高不下的局面，而由此釀成大禍的企業如PT水仙、四川長虹、*ST小鴨等也比比皆是。我國家電行業起步初期，國內市場尚未飽和，公眾購買熱情高漲，企業利潤連年持續增長，企業發展態勢良好。但好景不長，自1998年起，家電價格戰越演愈烈，且購買力開始下降，供大于求的局面日益開始浮現。自此，一些企業的經營業績開始迅速下降。為了尋求新的利潤增長點并保持公司股價的穩定，一些企業把目標轉向了自己并不太熟悉的海外市場，以及擴大賒銷來增長主營業務收入。急于擴張的戰略使在對合作企業資信評估時放寬了標準，忽視了可能發生的壞賬風險。但是，應收賬款并不能帶來現金流，表面上看起來緩和的財務報表，實際上卻隱含著更深的危機。

截至2018年末，我國家電A股上市企業已達48家。從最初簡單的加工制造到如今的高科技智能家電，家電行業歷久彌新，除了滿足國內市場的需求，與國外市場的聯系也愈加緊密，發展已經進入了成熟階段，橫向競爭與縱向競爭都日益激烈，為提高市場地位與占有市場，多數企業選擇了賒銷的方法，由此形成了應收賬款，賒銷占比的不斷增加，引發了應收賬款總量較大、應收賬款周轉率不高、應收賬款占比較大等問題。本文選取10家有區分度的企業來做代表（見表1），對此進行說明。可以看出，不論企業規模或大或小，都有著不同程度的應收賬款問題，格力集團的應收賬款管理質量較好，九陽股份雖數據占優，但公司規模較小，管理較為容易。其他各家企業情況類似，應收賬款的占比較高，但應收賬款周轉率并不高，易造成回款難的危險。其中，創維公司2.08的周轉率讓人擔心。

二、我國家電行業應收賬款管理存在的問題

應收賬款一直是企業資產中比較重要的一個組成部分，具有擴大銷售與減少存貨的積極作用，結合適當的應收賬款政策有利于企業的經營發展。但凡事有利必有弊，在市場交易中應收賬款對象的選擇、政策的制定、回款的方式等都會影響到企業的應收賬款質量，進而影響企業的發展能力。

（一）賒銷對象調查不夠到位

交易是建立在充分的信任和完備的合同條款之上的，對賒銷對象的調查一般包括信用調查和內部控制調查。如審計師對被審計單位進行審計時，如果內部控制完善且行之有效，那么即可對審計證據采取較高的信賴度，對合作伙伴的調查也是一樣。信用調查是為了制定應收賬款政策服務的，在制定政策時，所給的信用標準一般以預期的壞賬損失率作為標準。這個標準就需要公司對合作伙伴進行詳細的調查，具體包括企業背景、信用記錄評級的歷史情況、經營發展歷程、是否曾涉及財務造假等。內部控制調查則能反映一個企業的發展是否規范成熟，若內部控制較好，其欠款不還的可能性也相對下降。企業是否深入調查，或者即使調查，但是否充分重視，都會對日后應收賬款質量造成影響。如果調查不足，合作伙伴風險因子過高，就會直接導致企業的應收賬款難以收回。如2001年四川長虹事件，就是因為選擇賒銷對象時不夠謹慎，給企業造成了重創。

（二）企業盲目擴張而對應收賬款風險意識不強

社會企業的責任除了良心經營為公眾提供放心產品，為國家創造稅收收入，也要為自己提供充分的利潤以可持續發展。企業擴張是大多數企業的理想途徑，但如果只注重盲目的市場擴張，對應收賬款的風險意識不強，則會造成危機。由于內部控制不完善，管理層忽視風險，內部人員對應收賬款定量分析的忽視，對壞賬率及賬齡的分析不夠，直接導致了壞賬準備不足，最后使自己及投資者蒙受重大損失。當前的發展模式下，不僅家電行業自身競爭激烈，一些IT科技企業也要進軍家電行業，如2016年小米提出的智能家居理念就很受年輕人的喜愛，這也加劇了市場競爭，使一些企業的擴張更為緊迫，易造成危機。

（三）應收賬款管理體系不完善

應收賬款根據企業信用條件的不同，有收款時間上的差異，但無論時間長短都會造成應收賬款跨越多個會計期間的問題。在處理跨越會計期間的賬務時，應該更加謹慎，在相應的會計期間計提合理的壞賬準備。在面對應收賬款回收有困難時，也應該及時調整收賬政策，以使款項盡可能回流減小損失。如果交易時，沒有充分估計到所面臨的潛在損失，也沒有在對應會計期間計提合適的壞賬準備，在危機初步顯現后也沒有采取積極的收賬政策進行回收，那么都將導致應收賬款收回耗時長、損失大的結局，對公司向好經營及發展造成了惡劣影響。如2018年的創維公司，應收賬款43.56億元，占當期收入比近60%，但壞賬準備余額僅為2億元，其應收賬款可收回性需要客觀證據來支持，壞賬準備計提是否合理受到多方因素影響，值得商榷。

三、應收賬款管理對策分析

行之有效的內部控制制度和完整科學的信用評估體系在一個企業中有著重要的地位。應收賬款危機愈演愈烈的原因主要在于選擇交易對象時缺乏合理有效的信用評估和采取風險防范機制，應收賬款數額巨大時也沒有手段來對其進行及時回收。如果在選擇交易對象時信用評估得當，采用全方位的風險防范機制，應收賬款發生后即跟蹤控制，那么則會一定程度上減小沖擊。

（一）建立并完善信用管理體系

在市場經濟活動中，商業信用是非常重要的一個標準，如在銀行貸款，銀行一定會仔細考量信用等級，才會確定是否授信。我國的信用管理體系目前尚不完善，少有企業設置獨立的信用管理部門。企業只有建立科學的信用管理體系，才能從源頭規避風險。在具體的職能部門設定中，要格外注意信用管理部門的獨立性，要與銷售部門和財務部門保持絕對的分離，部門人員也不能交叉。銷售部門為了自身經營業績可能會忽略客戶固有風險而進行賒銷，而財務部門為了謹慎管控財務風險可能會過于緊縮。為了在這一張一弛間找到一個平衡點，建立一個完全獨立的信用管理部門則可以滿足需求。

（二）強化風險防范機制

在防范風險方面，要能夠保證其自身權利不受到損失，并可以及時行使。因此，在簽訂合同時可以考慮第三方來進行風險轉移。應該利用好保險公司的信用擔保服務，銀行提供的保理業務等，同時應該選擇較大的保理公司，采用無追索的保理方式，這樣在賬款無法收回時保理公司將予以賠付。另外，也要注意自身的風險防范，謹慎對待合約、擔保人、抵押物等，防止因合約過于簡單、歸責不明確而造成的風險。

（三）完善應收賬款管理體系

企業對于已經確立的應收賬款，應該按照所屬明細進行全程跟蹤，每年都要重新識別各項應收賬款的收回可能性，計提合適的壞賬準備。在這個過程中，除了要識別客戶的真實財務狀況，還要注意判別客戶的道德素質，防止客戶惡意拒絕還款，從而影響企業的資金流動，導致經營問題。在應收賬款發生后，企業應當實施措施來嚴格監控，以保證及時收回，一旦逾期應立即作出反應，執行積極的收賬手段，以期盡早收回。同時，也要加強對貨物質量的跟蹤調查，不能聽信客戶方質疑質量問題等的一面之詞，而使應收賬款受到不應該的損失。

四、總結

建立并健全企業的內部控制制度和強化應收賬款管理，對于企業識別風險，加快應收賬款的回收速度有重要的作用。應收賬款周轉率的提高，也能為企業帶來更多的現金流量，提高企業活力。建立健全信用管理體系，對于全面提升企業經營水平與財務水平、增強企業抗風險能力、提升企業發展能力有重要意義。上市企業要對其公開披露的報表真實性負責，保證其對應收賬款的處理是有科學預判的，防止利潤的不真實。企業發展絕不是一朝一夕的事情，需要每個企業人員設身處地為企業著想，保持信息的真實與透明化，樹立風險意識，希望家電行業能夠注意應收賬款管理，在銷量與風險的較量中找到平衡點，使企業在市場中友好競爭，共同進步以助力我國經濟發展。