發揮融資租賃功能助力企業降低應收賬款、節約稅費

何知文

摘 要：應收賬款問題是企業經營難以回避的重點問題之一，如果企業不能有效控制應收賬款規模，其將逐漸成為影響企業長期穩定發展的重大問題。利潤最大化是企業經營的目標，如何賺取更多的利潤也是企業面臨的重點問題。融資租賃作為一種有效的金融工具，租賃公司能夠運用自身運營模式助力承租人企業應收賬款的現金回籠，同時為其節約稅費，減少企業支出，增加盈利空間。

關鍵詞：融資租賃 應收賬款 節約稅費

一、融資租賃概述

1.融資租賃的定義

融資租賃目前已成為國際上最為普遍、最基本的非銀行金融形式。根據融資租賃方式的不同，可分類為直接融資租賃、回租融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃等，不同的租賃方式具有的特性與帶來的效果不同，可以適應不同客戶的多種需求。其中應用最廣泛的兩種模式：直接融資租賃即直租模式、回租融資租賃即售后回租模式。

2.融資租賃的基本運營模式

直租模式是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對設備供應商（供貨人）的選擇，出資向供貨人購買租賃物，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物的所有權歸出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權。

售后回租是指承租人將其所擁有的資產出售給出租人，再從出租人手里將該資產重新租回，采用這種租賃方式可使承租人迅速回收資金，加速資金周轉。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，租賃物所有權歸承租人所有。

3.融資租賃的特征

金融屬性特征：融資租賃是集融資與融物于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，當期租金支付出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，將盤活貨幣資金與融通租賃物結合到一起。出租人在形式上控制租賃物的所有權，其目的僅在于把控承租人是否能夠按時償還租金的風險，在合作順利的情況下，合同結束時租賃物將轉移給承租人，因此租賃物的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。

業務開展特征：開展融資租賃直租模式業務的過程中，由承租人指定設備、選擇供應商，并且該選定不依賴于出租人的技能和判斷;出租人訂立的資產買賣合同與該資產的租賃合同相聯系，并且該供應商知道該租賃合同已經或將要在出租人和承租人之間訂立;開展售后回租模式業務的過程中，由承租人指定租賃物，出租人與承租人簽訂資產買賣合同、租賃合同。

融資租賃的優勢：資金使用期較長，相比于銀行的短期、中期貸款，融資租賃的融資模式時限更為寬裕，更為有效的緩解企業在銷售過程中資金回籠慢、生產運營過程中資金流緊張等問題;籌資速度較快，租賃比借款更快獲得企業所需資金;限制條款較少，相比其他長期負債籌資形式，融資租賃所受限制的條款較少;平滑財務負擔，財務風險較小，分期負擔租金，不用到期歸還大量資金;節約稅費，直租模式所產生的增值稅可進行進項抵扣。

二、應用融資租賃降解應收賬款的思路

隨著企業經營規模的持續發展與業務擴張，應收賬款周轉率等指標持續降低，資產負債率持續攀升，應收賬款等債權占資產比重過高，這些狀況已經逐漸成為影響企業長期穩定發展的重要問題。資金作為企業的“血脈”，資金流的良性循環，越來越受到企業管理者的重視，而有效加快資金回籠與資金周轉是保證企業健康、穩定發展的前提。結合融資租賃業務的功能特點，提供以下兩種思路達到降解應收賬款的目。

1.直租模式--擴展銷售市場，不形成新的應收賬款

租賃公司作為出租人，有購買設備等固定資產需求的客戶作為承租人，雙方簽訂融資租賃合同，約定租賃公司根據客戶對設備供應商（供貨人）、租賃物的選擇出資購買租賃物，并以約定價格將租賃物出租給承租人;在租賃期內承租人向出租人按合同或三方協議約定支付租金和其他應付款項;

承租人、出租人與供貨人三方簽訂買賣合同或基于承租人和供貨人已簽訂的采購合同為基礎簽訂三方補充協議，出租人按照合同約定向供貨人支付貨款，供貨人按合同約定滿足承租人對產品需求及售后服務;

租賃期內，承租人享有租賃物所有權，承租人享有租賃物占有權、使用權和收益權，并承擔維修和保養義務，同時根據合同約定承租人向供貨人支付租金;

租賃期滿，承租人以合同約定價格留購租賃物，出租人將租賃物所有權轉移至承租人。

2.售后回租模式--解決已實現的應收賬款

租賃公司作為出租人，已購買設備等固定資產的客戶作為承租人，雙方簽訂融資租賃合同，雙方及供貨人簽訂受托支付貨款協議，解決供貨人前期已發生的應收賬款，出租人按協議約定向供貨人支付貨款;

租賃期內，出租人享有租賃物所有權，承租人享有租賃物占有權、使用權和收益權，并承擔維修和保養義務，同時根據合同約定定期向出租人支付租金;

租賃期滿，租賃期滿，承租人以合同約定價格留購租賃物，出租人將租賃物所有權轉移至承租人。

三、開展融資租賃壓降應收賬款的積極效應

1.一次性回款 提高供貨人現金使用效率

相對于目前適合企業采用的兩種降解應收賬款方式，無論是采用直租方式來解決即將產生的應收賬款，還是采用售后回租方式來解決已經產生的應收賬款，融資租賃的操作模式均可以將應收賬款實現一次性回款，釋放現金流，提高資金安全使用效率。

2.二次風險管控 提升防范風險能力

首先，融資租賃作為金融工具，其風險管控更為嚴格，尤其是金融租賃公司，其作為金融牌照的持有者，風險把控能力堪比同業銀行機構。金融租賃公司面對應收賬款的融資租賃業務，不但可以運用專業人員對應收企業開展多維度分析，還將運用自身資質查詢應收企業的相關信譽動態，進行更為精準的把控應收賬款的風險。其次，金融租賃公司作為金融機構，在開展融資租賃業務的過程中，可將與承租人的合作由商業風險轉化為信用風險，增加其違約成本和社會影響，進一步降低應收賬款壞賬的可能性，約束承租人按合同履約。

3.三方利益共贏 發揮融資租賃優勢

對于供貨人而言，采用融資租賃模式可緩解其應收賬款的壓力，降低應收賬款回收風險;對于出租人而言，在業務開展過程中可實現;于企業而言，這一模式不但可以有助于完成國資委下達的指標，還能在強健自身能力上有所提升。

四、應用融資租賃節約稅費的思路

企業在經營活動過程中，主要需要繳納增值稅、企業所得稅、個人所得稅、印花稅、城市建設稅等。隨著企業經營規模的持續發展，應繳稅費也同步上漲，對企業的利潤增長造成一定影響。結合融資租賃直租業務增值稅可進行進項抵扣的功能特點，提供一種實現節約稅費目標的思路。

案例分析：A地鐵運營企業，運營一條地鐵線路，由于客流量持續增加，需新購置地鐵車輛5列，用以增加車次緩解運力緊張的壓力。采購金額共計2億元。A企業沒有充裕的自有資金來直接購買地鐵車輛，現A企業需要融資來實現購買車輛的目標。

方案一：A企業向銀行申請貸款2億元，支付給地鐵車輛供應商后，供應商向其開具增值稅專用發票2億元，其中可抵扣進項稅額=200，000，000.00x13%=26，000，000.00元。不考慮其他因素，購置地鐵車輛及借款利息僅可抵扣2600萬元。

方案二：A企業通過融資租賃直租業務，由融資租賃公司代其支付地鐵車輛供應商2億元，融資租賃公司按5.5%的租賃率收取A企業的租金，租期10年，租金總計 263，649，779.80元，租賃公司分10年向A企業開具增值稅專用發票263，649，779.80元，其中可抵扣進項稅額=263，649，779.80x13%= 34，274，471.37元。除購置地鐵車輛增值稅可以進行抵扣外，租金的利息部分也可以進行相應的抵扣。

綜合以上兩個方案可發現，方案二比方案一可多抵扣進項稅8，274，471.37元，減少企業應納增值稅額8，274，471.37元，減少了稅費支出，增加當期的企業利潤。

五、結論與建議

融資租賃作為一種先進的金融工具，既能夠發揮其特有功能使得應收賬款真正實現現金回籠，促進企業健康發展，又能夠使企業在經營過程中合理節約稅費。企業以融資租賃為工具回收應收賬款的現金流，節約稅費，增加當期利潤是企業在新形勢下精益化經營的可行之路。