IFRS16租賃準則變化對DF航空的財務影響

摘 要：新租賃準則IFRS16已于2019年1月1日正式生效。新租賃準則勢必會對國內各行各業造成一定的影響，而航空業必將會首當其沖。本文簡要分析了IFRS16對DF航空的財務影響，希望能為國內的航空公司帶來一定的參考作用。提前采取適當的措施應對。

關鍵詞：新租賃準則；IFRS16；DF航空影響

一、DF航空租賃會計的案例分析

（1）DF航空簡介

中國DF航空股份有限公司（以下簡稱“DF航空”）是中國民航第一家在香港、紐約和上海三地上市的航空公司，是中國大陸三大航空集團之一。DF航空是中國領先的航空公司，其年旅客運輸量躋身世界前十名。DF航空因在上海、香港和紐約三地上市，需要同時按照國際財務報告準則與我國企業會計準則出具財務報告，面對新頒布的IFRS16，已經在2019年1月正式生效，并鼓勵提前適用，DF航空必然需要考慮IFRS16對其按照國際財務報告準則出具的財務報告的影響，提前預估報表使用者對出現的新狀況的反應，能提前采取適當的措施應對。尤其是IFRS16將導致原表外的經營租賃飛機資產表內化，影響到財務報表數據，極大的影響經營租賃飛機模式的原優勢，對于DF航空未來的機隊規模、結構、引進模式產生影響。

（2）DF航空租賃業務現狀

2016年DF航空經營租賃飛機架數為142架，約占總飛機架數的24.44%，截至2017年DF航空經營租賃飛機架數為145架，約占總飛機架數的22.76%，我們由此可以看出經營租賃在DF航空飛機資產所占的比重較大，因此對于DF航空的財務狀況和經營績效來說，租賃資產將會對其產生影響。

二、國際租賃會計新準則的實施對航空業的財務影響分析

對航空業來說，此次租賃準則變化最直接的影響是將原來表外融資的經營租賃實現資產負債表內化，以前只在利潤表和現金流量表中按相關費用出現的經營租賃飛機租金將以“使用權資產”和“租賃負債”的形式出現在資產負債表中，可能會大幅影響資產負債表、利潤表、現金流量表中的各項目金額，使資產負債率、財務杠桿等財務指標發生一定的變化。

（1）估算DF航空未來經營租賃資產

DF航空2017年年報中披露，根據已簽訂的不可撤銷的經營性租賃合同，未來最低租賃付款額合計20936百萬元，假設對于這筆未來最低租賃付款額DF航空公司每年支付租金2093.6百萬元，那么企業未來共需10年以支付完其全部的租金。假設著折現率為5%（根據2017年銀行貸款利率做出的假設），最低租賃付款額現值為：2093.6*（P/A，5%，10）=16166.23。因此，DF航空經營租賃合同形成的租賃負債確認為16166.23百萬元。假設租賃初始的直接費用2百萬元，沒有優惠購買權，那么根據IFRS16的規定，DF航空應該將最低租賃付款額現值和初始直接成本合計確認為一項使用權資產，即16168.23百萬元。

如按照此規定，DF航空2017年資產負債表中，資產將增加7.12%，負債將增加9.46%。資產負債率將由75.15%增長到76.8%。

（2）經營租賃業務處理

以DF航空的經營租賃交易為例，2016年12月，DF航空向B公司租賃一架飛機，并簽訂了租賃協議，根據協議規定，B公司將自有飛機空中客車A330-200系列飛機租給DF航空經營使用，該租賃合同的主要條款為：1、租賃期限：10年；2、租賃方式：經營租賃；3、租賃標的物：A330-200飛機；4、租金金額5、月租金750萬元；6、租金支付方式：固定租金按季支付：7、DF航空需交付三個月租金作為租賃保證金。

IFRS16承租人核算方式，與現行準則經營租入處理方式有很大差異，也與現行融資租入的處理方式有些許不同，即不通過未確認融資費用而是直接負債利息加計租賃負債，支付租金減記租賃負債，差額即歸還本金數額。本例以2017年1月1日為此次租賃的租賃開始日，每年3月、6月、9月、12月末支付租金。由于本例是采用季度支付，故需要將3.09%的年利率，通過（1+r）4=1+3.09%計算得出季度租金支付對應的季度利率約為0.7637%。本次租賃交易中的應付租金是一個分40期支付的年金，根據NPV=（P/A，r，n）公式，計算可得這一年金的現值為77300.42萬元，即此次經營租賃交易產生的租賃負債和租賃資產數值為77300.42萬元。

（3）財務報表處理

我們已經探討了IFRS16對于經營租賃交易賬務處理的影響，但IFRS16準則要求的不僅僅是會計核算方式的變化，更重要的是對于財務報表及其附注的持續影響。下面將本次經營租賃交易數據和賬務處理為基礎，對比分析IFRS16對于企業財務報表相關內容的影響。本次經營租賃交易2017年度涉及的賬務數據：租賃資產為773百萬元，租賃負債年度利息22.85百萬元；年度折舊77.30百萬元，歸還租賃負債本金67.15百萬元，本年租金實際支付合計90百萬元，折舊與歸還本金差額10.15百萬元。

1.對DF航空資產負債表的影響

可見，采用新準則會讓DF航空的資產和負債同時上升，并且由于租賃資產是通過直線法來計提折舊，而租賃負債則通過租賃支付款和租賃負債利息的差額來逐步減少，在前期租賃負債利息較多（由于前期租賃負債余額較大），故償還的本金數額較小，導致租賃資產賬面價值小于租賃負債的賬面價值，相對應的由于前期償還利息較多，會導致所有者權益的減少。

相對應的，DF航空資產、負債和所有者權益數值的變化也會影響到公司的資產負債率、產權比率等，由于IFRS16的計算，公司的資產和負債的數值同時升高，而租賃前期由于租賃負債高于租賃資產，因此導致資產負債率的上升。而租賃負債的增加，隨之增加的是非流動負債而不是流動負債，也會造成公司的流動負債比率下降。這些指標會使之前公司所隱含的一些風險暴露在投資者等報表使用者的面前，從而給報表使用者更清楚地了解到公司更具體的情況。

再者，由于航空業本身就是一個資產負債率相對來說較高的行業，當航空企業的資產負債率過高時，國有大型航空公司一般可以利用國家注資來降低其資產負債率的指標，但是民營航空的資本來源的途徑比較有限，資產負債率的過高就會使得民營航空的發展受到局限和阻礙。

2.對于DF航空利潤表的影響

采用IFRS16新租賃準則將使得企業的EBITDA上升，這是因為原來作為單一費用而直接計入營業成本的租賃支付款，現在分別作為租賃資產的折舊和租賃負債的利息兩部分，分別計入了營業成本和財務費用，對比來講就是原來作為營業成本的租賃支付款中包含了一部分IFRS16要求下的財務費用，所以采用新租賃準則會使得EBITDA數值上升。IFRS16和IAS17對于租賃支付款項的不同賬務處理，將使得采用新準則的企業在租賃期的前半段的利潤少于現有準則下的利潤，但在整個租賃期后半段卻會超過現有準則下的利潤，從整體租賃期間來講對利潤總額無影響，但由于其造成“費用前置”效果，在公司實際運營當中，將對所得稅等項目產生影響。

公司固定成本和財務費用的增加則將使其財務杠桿比率提高，同時也代表著公司所要面對的風險的提高，這也有利于公司管理層和投資者都將更謹慎地進行決策判斷。

3.對于DF航空現金流量表的影響

采用新準則并不會影響總的現金流量，因為企業每年實際支付的租金數額是按照合同規定的，IFRS16只是對于其如何核算有規定，不影響實際支付數值，不影響每年現金的流出額。但IFRS16核算下，現金流出的列報項目產生變化。租賃支付款，從現行準則下經營活動的單一費用，變為籌資費用中兩部分：償還租賃負債本金和支付租賃負債利息。IFRS16中租賃支付款的列報，從經營活動變為籌資活動，經營活動產生的現金流量凈額將會提高，籌資活動產生的現金流量凈額將會降低，但總體現金凈流量不變。

作者簡介：彭星怡（1994），性別女，民族漢，籍貫江西，職務/職稱學生，學歷研究生，單位華東交通大學經濟管理學院，研究方向財務管理。