企業融資成本控制與風險管理

摘 要：近年來，我國經濟環境整體向好，經濟質量穩步提升。作為經濟主體的廣大企業也隨之不斷發展。在發展過程中，企業需要采用融資的手段獲取大量資金，為進一步發展壯大助力。然而，當前企業所面臨的融資現狀不容樂觀，依然有很多因素需要去控制，很多短板需要去補齊。因此，如何控制好這些因素，補齊短板，實現“好融資、快融資”是很多企業迫切需要的局面。本文結合企業融資成本控制與風險管理的概念及重要性、所面臨的現狀及存在問題、可能的解決措施共3個方面進行闡述，以供參考。

關鍵詞：企業；融資；成本控制；風險管理

據有關部門統計，我國很多企業，尤其是中小企業在融資時面臨著資金緊張、渠道單一、成本過高等困難，這將對上述企業的發展增加更多的束縛，為后期發展帶來更多的不確定性。因此，亟需一條有利于企業好融資、快融資的便捷通道，從源頭上解決企業融資活動受限困難的現狀，降低企業承擔的不必要風險。這將不僅有利于企業自身的發展，也將有力于我國經濟整體的協調、可持續提升。

一、成本控制與風險管理的概念及重要性

企業融資成本主要包含2個方面，分別是顯性成本和隱性成本。在顯性成本中，資本成本是其中最主要的板塊，除此之外，資金籌措成本以及稅務成本也是其中的重要組成部分。對于隱性融資成本，具體是指那些雖然真實存在，且影響融資決策，但并未明確地記錄在賬目上的成本。比如財務危機成本以及代理成本。

由于企業融資方式的不同，所以隨之而來的融資成本風險也具有一定差異性。具體包括以下5個方面：一是銀行信貸融資成本風險；二是股權融資風險；三是債券風險；四是建設項目融資成本風險；五是信托基金融資風險。

企業融資成本控制與風險管理的重要性有如下2點。

（1）實現企業融資效益最大化。進一步擴大規模，增強自身資本實力，實現更高層次的發展是企業進行融資活動的源動力。做好融資成本控制與風險管理，采用科學高效的有關管理制度，進行正確的融資行為，將可以保證企業能夠很好地達到融資目的，實現自身融資效益最大化。

（2）企業發展中避免走彎路。正確的決策來源于翔實準確的數據。要想獲得翔實準確的數據，企業就需要完善的企業融資風險管理制度。唯有通過融資風險管理，才能始終保證呈現在企業高層管理者面前的數據和資料是有的放矢的，讓管理者掌握企業發展動向，及時進行政策、制度的調整，避免決策失誤現象的發生。

二、我國目前企業融資面臨的問題

（1）國家宏觀經濟政策變化快。世界經濟局勢風云變幻，我國經濟的發展也受其影響，此起彼伏。為此，我國政府及時、準確的出臺相關政策進行宏觀調控，確保經濟平穩健康發展。然而，政策的調整也會對企業的融資渠道、方式以及規模進行或大或小的影響。比如說，銀行貸款利率、存款利率的提升或降低，以及國家對銀行信貸資金的控制程度等等，都增加了企業融資活動的不確定性，增加了企業進行融資活動時決策的難度。

（2）融資渠道狹窄單一。當前，我國企業雖然可以采用的融資渠道不止一種，包括銀行信貸、股權融資、債券融資、信托融資以及其他融資方式。但是就可操作性而言，銀行信貸具有整體效率高、管理方便的優點，是目前企業采用的最主要的融資方式。而其他融資方式均有各自明顯的局限性，暫時限制了它們廣泛應用的現實性，因此造成了我國目前企業融資渠道相對來說狹窄單一的窘況。這將限制企業資本結構優化以及對融資風險的防范空間。具體表現有：融資過度依賴銀行信貸，融資渠道狹窄單一。

三、完善成本控制與風險管理的若干建議

（1）調整資本運營模式，擴大企業資金來源。企業融資的目的是擴充資金來源，獲取更多資金。企業管理者做到因時而異，因地而異，采取適合企業發展的資本運營模式，將更有利于融資活動的實現。對于資本運營模式，主要有擴張型和收縮型2種。擴張型資本運營模式是指通過吸納外部資金、追加投資，即企業之間的兼并以及收購實現資本的擴大。這種資本運營模式具有良好的專業和規模優勢。收縮型資本運營模式，是指企業將現有的一部分資金、子公司或者是分支機構轉移到公司外部，以完成企業業務上的重組。二者的目的都是讓企業獲得更多資金來源，提高經濟效益。

（2）增強負債管理能力，提高融資經濟效益。眾所周知，當企業投資利潤率大于債務資金利息率時，負債越多意味著企業凈資產收益率越高，這對于企業發展及權益資本所有者顯然是有利的。因此，增強負債管理能力，將大大增加企業經濟效益，為企業進一步發展助力。具體措施為：一是完善風險防范機制，科學評估融資風險；二是通過籌資等手段分散風險，及時調整企業經營結構；三是制定出最適合企業發展的負債比率，做到適度負債經營；四是評估對企業發展最有利的投資項目，利用財務杠桿原理來規避投資風險。

（3）開發融資新渠道。隨著市場化經濟日趨穩定，企業融資除了上文提到的傳統融資方式，應積極在合法范圍內開發融資新渠道，如短期融資券、中期票據業務。

四、結語

綜上所述，企業融資成本管理和風險管控對于其發展有著不可忽視的作用，在融資過程中要做到適當把控、揚長避短，不斷優化管理程序和資金結構，解決各種融資風險問題，才能實現良性循環、可持續發展。

參考文獻

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作者簡介：白杰（19840714-）性別：女，民族：漢，籍貫：河北，學歷：碩士 研究方向：工商管理，單位：湖北工業大學，所在省：湖北省，市：武漢市，郵編：430000。