企業公允價值計量及其應用問題

摘 要：公允價值計量模式被越來越多的企業認可和使用，反映了財務報告日后發展的一個重要方向。本文以A公司為例，分析了投資性房地產由歷史成本計量變更為以公允價值計量對公司合并資產負債表、利潤表及其財務指標的影響，深入思考公允價值計量在上市公司實際運用中可能遇到的問題。

關鍵詞：公允價值計量；應用

一、引言

2006年我國頒布的《企業會計準則》引入了公允價值計量屬性，在38項具體準則中有23項涉及到了公允價值計量，由此可見公允價值的運用越來越廣泛。同時，2014年新頒布的公允價值計量準則又全面地提出公允價值運用的框架，為公允價值的進一步運用打下了堅實的基礎。然而，我國大部分企業仍然采用的是歷史成本計量，但歷史成本計量不能完全提高會計信息質量，滿足財務報表使用者的需要，因此了解公允價值在我國上市公司中的運用問題有助于我們更好地利用公允價值反映真實可靠的財務信息。

二、投資性房地產公允價值計量分析

A集團股份有限公司成立于1970年，目前已成為化工、鋼鐵汽配、房地產、金融投資四輪驅動的綜合性跨國企業集團。A公司于2016年將投資性房地產的后續計量模式由成本模式變更為公允價值模式，并對2015年度報表項目追溯調整。

（1）對合并資產負債表的影響

A公司2014-2018年投資性房地產賬面價值分別為2，212.23萬元，92，883.30萬元，265，747.00萬元，282，806.15萬元，358123.08萬元。2015年以前采用成本模式對投資性房地產進行計量，其投資性房地產占資產總額比例僅為0.1%。2016年變更為公允價值計量后，投資性房地產2015年賬面價值增加了237，202，488.16元。此外，賬面價值與歷史成本的差額導致公司減少遞延所得稅資產9，984，061.30元，增加遞延所得稅負債40，304，412.21元，少數股東權益增加了43，334，614.07元。

截至2018年，A公司投資性房地產占資產總額比例達6.86%，總資產也相應增長241，519.53萬元。由此可見，資產總額受計量模式的影響較大。

（2）對合并利潤表的影響

變更投資性房地產計量模式以后，對凈利潤也產生了一定的影響。一方面，在成本模式下，2015年公司折舊與攤銷金額為5，404，683.83元，而在公允價值模式下則不需要計提折舊與攤銷，這就使得當年營業成本減少2，436，827.90元，管理費用減少2，967，912.57元，企業利潤總額增加。另一方面，公允價值以活躍的市場報價作為資產價值，中國的房地產市場價格處于不斷攀升狀態，由此產生了229，150，894.38元的公允價值變動收益。

2015-2018年，公司投資性房地產產生公允價值變動損益合計約15.32億元。此外，A公司2016年投資性房地產公允價值損益變動收益為981，729，999.40元，占利潤總額比例30.77%，這是導致公司當年利潤可觀的重要原因。所以，公允價值模式為企業管理者提供了盈余管理的機會，這樣會使得公司利潤變得難以預測。

（3）對財務指標的影響

A公司調整了投資性房地產計量模式，其財務狀況也會受到影響，公司2015-2018年營運能力、償債能力、盈利能力等各項指標如下表所示。

從總體來看，A公司改變投資性房地產計量模式后增加了資產規模，降低了資產負債率，但效果并不明顯。從后續年度經營狀況來看，公司2016-2018年總資產周轉率大幅降低，資產負債率較高，融資需求逐年遞增，較低的資產負債率有助于企業降低融資成本。另外在公允價值模式下，由于企業不需要計提折舊或攤銷，為公司節省了部分經營費用，從側面改善了公司的盈利水平，所以引起了凈資產收益率和銷售凈利率的增加。公司選擇在2016年變更投資性房地產計量模式并未使業務發生本質變化，但卻為后期盈余管理創造了空間。

三、結語

通過上文的分析，A公司利潤總額受公允價值變動影響較大。雖然利潤表反映出的總額較為穩定，但從現金流量表來看，2016年公司經營活動現金流量凈額為-6，075，318，360.85元，2017年經營活動現金流量凈額為-259，371，187.89元，2016年至2018年，公司凈利潤合計約86.14億元，經營性凈現金流合計凈流出約52.52億元。利潤增長沒有相應的現金流量做支撐，可能會誤導投資者的判斷。為了充分發揮公允價值計量模式的優勢、推進其在企業中的運用，建議從源頭上應通過加強投資性房地產后續計量變更的限制條件，杜絕以操縱盈余、誤導投資者為目的的變更行為；另一方面，完善市場環境，確保公允價值在我國能夠獲得合理運用的客觀條件。

參考文獻

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作者簡介：王玥（1996.07—），女，漢族，重慶銅梁，重慶理工大學，MPAcc，研究方向企業財務管理。