金融支持實體經濟發展的路徑分析

【摘要】當前，受國際大環境的和我國經濟發展階段的影響，實體經濟下行壓力不斷加大，實體經濟在綜合負擔重、融資難等問題的困擾下，發展碰到巨大困難，在這種情況下金融要發揮支持實體經濟發展的功能，建議從激發實體經濟的活力、創新金融融資模式、合理引導金融資本流向和強化金融監管等角度著手，強化對實體經濟的支撐作用。

【關鍵詞】金融;實體經濟

一、我國實體經濟發展現狀

實體經濟是一個國家經濟穩定發展的基礎，近年來，我國實體經濟下行壓力不斷加大，其中一個重要表現是GDP增速2019年一季度同比增長6%，從目前來看，處于較低的增長水平，也體現了金融危機以來實體經濟的現狀。按照21世紀初我國實力經濟發展的思路，出口、消費和投資是驅動實體經濟發展的三駕馬車，但從目前來看這三駕馬車的表現都不盡如人意，依靠3駕馬車實現實體經濟發展已經很難實現。

二、實體經濟不景氣的原因分析

（一）實體經濟負擔重

從實體經濟個體的組成要素分析，涵蓋了生產、運營、銷售三個主要環節，生產方面包括生產設備、廠房、生產要素投入，運營方面主要包括稅費成本、人力成本等，市場方面包含整體市場預期、產品的市場價格的。在不考慮市場影響的情況下，受宏觀經濟的影響，企業在運營環節成本不斷攀升，以制造類企業為例，企業生產要素成本不斷提高，除了房租、水電和人力成本外，企業的各類稅費居高不下，其中主要的是社保、增值稅、所得稅等，生產成本的高漲以及稅負的重壓給實體經濟帶來了巨大的壓力。

（二）實體企業融資難

企業融資難的問題是困擾全球企業發展的普遍性問題，而在金融體制還不完善的國內市場，實體企業尤其是中小實體企業融資難的情況更加凸顯。其主要癥結在于，在宏觀經濟趨緊的情況下，市場萎靡，實體經濟能否盈利受多重因素的影響，銀行為了保證其貸款的安全，主觀上不愿意為實體經濟提供貸款，同時客觀上實體經濟尤其是中小微企業沒有高附加值的抵押物，也導致銀行有充分的客觀理由，不給實體企業提供貸款。

（三）投資的高度集中

實體經濟的發展需要大量的資金投入，但是，即使是在市場繁榮的情況下，實體經濟的回報率只會在一個合理區間，很難出現普遍高于市場資金回報率的情況。當前，隨著房地產市場的繁榮，這一情況被完全打破，房地產市場的高回報率使得資金大量的流入房地產市場，相應的資金也就很難進入實體經濟，更有甚者很多實體經濟企業也放棄本行業轉而投向房地產市場，即使政府有大量的投資實體經濟，也很難吸的其他的社會資金參與進來，房地產市場成為金融市場的香饃饃，銀行的資金大量的流入，社會的資金大量的涌入，整個流通領域的資金被裹挾進入了房地產市場，實體經濟萎靡不振成為了必然結果。

三、金融如何促進實體經濟發展

金融研究的是流通領域的問題，雖然金融在經濟活動過程中的表現形式異常的復雜，但是追根溯源，金融支持實體經濟發展其本質就是降低流通成本，提高資源配置的效率。

（一）激發實體經濟的活力

激發實力經濟的活力主要是要降低企業的負擔，真正的實現為企業減負，要出臺全國性的促進實體經濟發展的文件，同時各地方政府要結合本地的實體經濟發展的現狀制定本地區的政策。同時要將更多的資源向實體經濟傾斜，采用營改增等稅收方式減輕企業稅負負擔，合理調控企業社保費率，盡可能的減輕企業的社保負擔;對其的生產要素實施補貼，實施企業電價補貼、用水補貼等，切實降低企業的生產成本;加大實體經濟創新投入，對實體經濟投入創新的部分實際施獎補，推動企業進行技術創新和管理創新，提高企業的科技含量從而提高企業的產品附加值，增強企業在市場的競爭力。

（二）創新金融支持模式

金融支持實體經濟的主要目標是實現資源的優化配置，降低金融流通成本從而降低企業生產成本。但同時金融支持實體經濟的發展也要兼顧金融市場的穩定，不能以增大金融風險為代價來驅動實體經濟發展，在現有的路徑不能很好的解決融資難問題的前提下，應該大力度的實時金融創新。首先，金融企業要增強社會責任意識，在對待實體經濟融資需求時，要合理定價，從長遠考慮，進行標準化收費。其次應該創新金融支持模式，例如進行PPP合作，由政府搭臺，吸納更多的社會資本進入實體經濟，還可以實施金融租賃，更大程度的推進金融租賃市場的發展，實體企業以金融租賃的模式代替直接在金融市場融資。再次是多層次資本市場，以新三板為核心，對小微型企業降低融資門檻，為不同類型的企業提供差異化的服務。最后要充分利用證券市場，盡可能地推動企業上市，以公司債券為主要途徑，在更寬的廣度和領域內吸納各類資本。

（三）合理引導金融資本流向

當前金融難以進入實體經濟主要原因在于國內投資市場的混亂，這是房地產市場一家獨大的惡果。因此，要合理的引導金融資本的流向，將更多的政策性資本和民間資本引入實體經濟。首先要以宏觀政策為導向，降低房地產市場預期，對非剛需住房尤其是投資性炒房行為進行堅決打擊，維護住房的居住屬性。其次要增強金融市場對實體經濟的信心，提高金融市場對實體經濟的預期，只要認為實體經濟有利可圖，金融資本會自然的進入實體經濟領域。再次，在實體經濟需要融資的時刻，應該在科學研判的基礎上，以政府信用為實體經濟企業提供擔保，尤其是當前非常流行的ppp模式，是解決實體經濟融資能的非常重要的手段，應該積極的應用到實踐中。

（四）強化金融監管

金融風險是當前三大風險之一，因此必須強化金融市場的監管。首先，要進一步完善法律法規，確保金融市場監管有法可依，保證金融市場監管沒有遺漏，沒有制度缺陷。其次，要明確金融監管的責任主體，要堅決改變過去金融監管條塊不一，監管職責重疊，存在監管漏洞的問題，由金融管理局統一實施金融監管。再次提高金融犯罪成本，金融犯罪低成本是導致金融犯罪居高不下的主要原因，因此要強化金融犯罪的懲戒力度，對金融犯罪零容忍，確保金融秩序穩定健康。

參考文獻：

[1]蒲紅.新常態下金融服務實體經濟的問題與對策研究[J].中國商論，2018（29）：5152.

[2]彭紅麗.關于創新激勵機制促進金融支持實體經濟發展的思考[J].金融經濟，2018（16）：3334.

作者簡介：

張一涵（2000-），女，漢族，吉林公主嶺人，長春大學2018級經濟學院，研究方向：經濟學。