改進中資企業境外融資方式的政策建議

劉芊好

摘要：目前經濟、文化都在朝著全球化方向發展，主權債務危機正在不斷蔓延，這就需要中資企業不斷提高創新能力，對產業結構進行適當調整，其中境外融資是較為有效的一種方式，能夠為企業帶來更多的融資渠道，所以，中資企業要加大重視程度，對現有的境外融資方式進行不斷改進，以此提高中資企業競爭力。

關鍵詞：中資企業 境外融資方式 政策

前言：在新時期，國外市場需求逐漸加大，需要我國加強對龍頭企業的培養，對中小型企業進行有效激勵，為中資企業提供合理境外融資平臺，讓更多中資企業參與到平臺中，使其形成科學的產業組織，這樣不僅可以使企業資金配置更加合理，還能為中資企業長遠發展起到促進作用。

一、目前中資企業境外融資面臨的主要困境

關于中資企業境外融資政策發生了較大改變，在某些方面禁止企業自主融資，這樣不僅給企業融資方式帶來嚴重影響，使融資方式失去了原有的靈活性，還在某種程度上限制了企業的發展，使得企業境外融資存在較大困難，具體體現為：其一，境內外融資成本相差較大。從一些發達國家情況來看，其仍然處于低利率階段，與境外融資成本相比，境內的成本要明顯高于境外，對中資企業來說，在相同條件下，如果融資規模一樣，企業將面臨較大的融資負擔，這樣會使企業風險大大增加。其二，境外融資準入門檻較高。與外商投資企業進行相比較，中資企業所面臨的要求較多，境外融資條件相對嚴格，增加了企業境外融資難度。中資企業要想進行境外融資，需要具有法人資格，一般情況下由國務院授權的相關部門批準后才能獲得這一資格，并且在實行對外融資時，需要把其納入到外資計劃中，對企業進行全面審核，考察企業財務管理情況、信譽是否良好等，企業只有滿足上述要求，才能得到企業法人的資格，這對于中資企業而言門檻較高，導致很多企業都排除在外，無法進行境外融資。

其三，審批嚴格。在境外融資時，企業要得到發改委批準后才能實施，不僅需要提交關于申請的相關資料，還要提交承諾意向書，在此期間，中介機構會對企業財務信息進行有效整合，收集企業外匯支出相關資料，并把這些資料上交給外匯管理部門，由其進行審批。其四，融資規模控制相對嚴格。對于外商投資企業來說，在融資規模方面，中資企業會受到外資計劃的影響，需要由相關部門進行批準，只有批準合格后，才可以開展境外融資方面的工作。相反，外商投資企業具有較強的自主權，只要其滿足相關要求后，在投資規定范圍內可以申請境外融資，具有較高的靈活性，不僅花費的時間較短，而且整個流程較為簡單，能夠使融資更加方便。

二、改進中資企業境外融資方式政策的重要意義

從上述內容可以看出中資企業在進行境外融資時面臨一定困難，這就需要政府部門根據企業的需求不斷改進政策，讓中資企業真正走出去，這樣既能使企業競爭力得到提高，還能促進我國外貿事業的發展。從而目前中資企業來看，主要存在資金實力不夠充足、境外融資難度大等一些問題，這些問題使得企業走出去受到制約，降低了中資企業在國際中的影響力。在信息時代，科技、信息技術都得到了迅猛發展，企業要不斷引進生產技術、構建完善的信息網絡系統、聘請高素質人才，這樣不僅可以使企業內在動力得到提升，還能提高軟實力，這對于中資企業發展是非常有利的。因此，企業領導層要從國內、國外兩個方面進行考慮，對這兩種資源進行充分利用，由于這兩個市場不同，采取的方式也要有所差異，這樣才能提高中資企業的靈活性，為企業發展提供源源動力。但在實際情況中，政策環境不夠寬松，給企業經營帶來一定束縛，所以，政府部門要改變傳統觀念，加強對政策的調整，提高中資企業整體水平，從而推動我國經濟的發展。境外融資對于中資企業發展起著重要作用，這就需要政府部門進行大力支持，使中資企業在境外融資時更為便捷，這樣不僅能夠拓寬中資企業融資渠道，還能使企業綜合實力得到提升。

三、改進中資企業境外融資方式的政策建議

（一）不斷完善企業管理結構

管理制度能夠為中資企業持續發展提供重要條件，在新形勢下，企業要不斷完善治理機構，對企業內部進行有效監督，這樣不僅可以確保企業運營正常進行，還保證境外融資相關工作順利開展。首先，完善法人財產制度。該制度能夠對法人財產與企業財產有效分離，對財產進行科學管理，并把其作為中資企業生產重要資本。有的中資企業對法人財產制度不夠重視，使得制度存在一些漏洞，企業管理層法人財產意識相對薄弱，沒有對職責進行明確規定，使得企業在境外融資時受到影響。面對該種情形，企業領導要加強重視程度，改變之前的思想觀念，使法人財產制度更加完善，提高對企業資金的利用率。其次，完善制約制度。企業發展與投資人利益有著緊密聯系，投資人能夠對企業員工起到制約作用，因此，投資人可以采取有效的措施進行制約，這樣既能使員工高效工作，還能使員工價值得到發揮，從而使中資企業核心競爭力得到提高。

（二）推行平等國民待遇政策

傳統境外融資政策對中資企業的要求較高，使得其境外融資受到較大限制，在此背景下，應該推行平等的政策，讓中資企業享有與外商投資企業相同的待遇，這樣能夠大大促進中資企業的發展。相關部門可以參照國家產業政策，加強對中資企業的扶持力度，有的中資企業有著良好的發展前景，但受經濟因素的限制，生產規模不夠大，政府部門可以進行扶持，讓中資企業能夠自主融資，這樣不僅可以使中資企業融資規模不斷擴大，還能提高在國際市場中的地位。在這個過程中，政府部門要加強對企業的監督，確保境外融入資金用到合適位置，采取與外商投資企業相同的方式來監管。因此，外匯管理部門要平等對待中資企業，讓中資企業享受到與外商投資企業相同的待遇，使境外融資方式更加多樣化。

（三）加強對境外融資指標的核定

目前關于短期境外融資指標總規模已經設定，政府部門可以根據當地經濟情況對指標進行確定，如果某些企業已經獲得指標，相關部門要對資金流向進行全面檢查，對于信譽等級較低的企業，管理部門可以對申請權進行取消，這樣既能提高融資的有效性，還能為有發展的企業創造有利條件。外匯管理部門還要以實際情況為出發點，如果某些中資企業是政府部門重點扶持的，可以給予企業臨時申請權，一方面可以為企業提供更多融資機會，另一方面能夠有效解決企業面臨的困難，提高企業整體水平。

（四）放寬境內融資

外商投資企業能夠利用境外母公司得到相應的幫扶，使其具有授信額度，如果中資企業獲得境外融資對象，還需要有充足的資金作為支持，企業辦理相關手續，由離岸中心根據企業情況出具保函，再傳送給境內分行，分行工作人員接到保函后才能為企業進行人民幣授信。部門人員可以在合同生效之前對擔保人的一些信息進行判定，例如，擔保人執行生產經營方面的能力、企業盈利情況，根據這些財務指標來科學判斷，做好可行性分析，從而降低風險的產生。中資企業可以通過外保內貸方式進行境內融資，這樣不僅能夠使企業資金不足這一問題得到解決，還能有效規避放寬境外融資的一些條件，避免產生較大的資金流入壓力，從而發揮出資金最大效用。

（五）放寬對外匯來源的限制

現在很多地區都開始實行外匯質押人民幣貸款這一融資模式，并在中資企業進行試點應用，但該種模式有一定條件，只能用于出口項目中，這樣使得其應用范圍受到限制，不能大面積的融資。面對該種情形，要不斷放寬對中資企業的要求，讓中資企業擁有更多的外匯來源，如果資金用途較為合理，外商投資企業在得到相關部門批準后就能結匯，但中資企業無法結匯。主要由于在境外融資時，中資企業會有著較高的門檻，有的中資企業償債能力相對較強，如果信貸規模較為緊張，應該允許中資企業得到授信的機會，一方面可以使中資企業面臨的匯兌損失大大降低，另一方面能夠確保企業流動資金較為充裕。此外，外匯管理部門要加強控制力度，對外債資金流向進行全面掌控，這樣既能使中資企業達到預期目的，還能使企業效益得到提高。

結語：目前市場競爭較為激烈，中資企業面臨的挑戰逐漸加大，因此，在境外融資時，政府部門要進行有效幫扶，頒發相關政策，適當放寬對中資企業的要求，這樣既可以降低融資門檻，讓中資企業獲得更多融資機會，還能使中資企業規模得到擴大，以此壯大中資企業的發展，提高中資企業在國際市場中的影響力。