國際金融市場的機遇與風險

【摘要】我國金融市場自加入世界貿易組織以來，慢慢走向國際化，在國際市場中我國的外匯及人民幣等金融產品獲得了良好的發展，由此說明我國金融市場的發展與國際金融大環境有著不可分割的關系。基于此，本文通過對國際金融市場的類型、含義、作用等作出分析，以及講述各國在不同因素下產生的機遇和風險，希望各國在把握經濟時機的同時，也能正確規避其風險。

【關鍵詞】國際金融市場;類型;作用;機遇;風險

一、概述國際金融市場含義

要理解基本的國際金融市場含義，應從狹義和廣義不同角度來分析。首先國際金融市場從廣義上來講，它指的是國際上參加金融活動業務的場所。而參與此活動的雙方可以是本國人民，也可是其他國家人民。也就是在國際金融領域中開展無種族無國界的自由金融活動。而國際金融市從狹義上而言，是在國際上短期或長期對借貸進行交易的金融場所。

二、對國際金融市場的歸類和劃分

（一）根據交易的不同分類

按照交易種類不同的國際金融市場，可劃分為包括現貨市場、期權市場、期貨市場三類。現貨市場是用于交易現貨的金融活動場所;期權市場通常指交易期權金融的活動場所;期貨市場則是指利率期貨、貴金屬期貨、股指期貨、利率期貨等交易類型。

（二）根據不同的借貸時間分類

通常來講，結合不同的借貨時間可以將資金信貸劃分為長期及短期資金市場，這里面長期和短期均為12個月的界限時間，在12個月內作為短期資金市場的資金信貸時間;如果在12個月以上的信貨時間，或是此時間以上的證券發行的交易稱之為長期資金市場。

（三）根據不同的交易目標對象歸類

在國際金融市場交易活動中，結合不同的交易目標對象，可劃分為離岸金融市場和傳統國際金融市場。其中市場所在國的非居民群體是離岸金融市場的交易目標，所有國家的規章制和法律法規都無法監管金融交易;而所處地國家的居民及非居民，是傳統國際金融市場的交易目標對象，市場所處地國家可對這些人民進行直接的監督管理。

三、國際金融市場存在的風險

（一）金融產品風險被價格風險取代

國際金融市場在美元匯率、利率及美國股市的動蕩下，產生了至關重要的影響，也成為業界最為擔憂的因素。利用美元資產進行計價的國際金融市場，一旦下跌了美元的價值，將會影響以美元作為國際經濟的引導作用，而且美國國際金融信用問題也會在未來發展中受到極大的影響。因此說明國際金融風險和資源價格風險有著密切的聯系。它將導致市場調整難度增大，國家經濟政策的實際操作性更加困難。這些都會造成金融風險被資源價格風險所取代的情況，還很有可能會導致國際金融市場發生重大的經濟危機。

（二）從價格風險轉變為制度風險

美國在發生次貸危機以來，在國際金融行業上受到嚴重的打擊，并且各種信用風險也是不斷滋生，更是有著愈演愈烈的趨勢。在這種惡性循環下，監管制度方面的風險將會逐步取代以往的價格風險。國際金融市場不管有著怎樣的風險類型，都會給正常運轉的金融市場帶來巨大的影響，只要任一種風險類型不斷擴大，國際金融市場最終都會引發其難以估計的危機，還可能導致信用失控的金融機構局面。其中以制度風險和價格風險尤其突出。因此，各國對此風險的轉變必須引起充分的重視，及時采取預防措施，對金融市場形成的影響和對發生風險的概率最大化地采取相應措施降低。

（三）從經濟全球化轉變為投資全球化

在各國經濟全球化深入發展的形勢下，大多數國家的經濟發展的速度有著一定的提升，并且不同經濟體和各國家之間也形成了更加密切的聯系，如資本流動速度和世界資本的期望效益間，價格和收益間等等。由于不同經濟體之間和不同國家之間這種緊密性在持續增強，很容易出現資本流動性過剩的情況，這促進了投資全球化的新局面的出現。另外，價格競爭問題、收支平衡等問題在國際金融市場中，也會導致投資全球化風險將逐漸取代經濟全球化的風險。

四、國際金融市場面臨的機遇

（一）統一化的國際金融市場

在計算機網絡科學技術的不斷發展下，各國家金融市場在全世界范圍內密切聯系起來，全球資金融通和劃撥也在陸續出現的新技術下得以快速地完成。結合不完全統計，在90年代只有少量的國家參與到金融市場的活動，他們掌控著當時的金融世界。而在不斷推進的經濟全球化背景下，隨著持續發展的信息科技，在國際金融市場中有了更多國家的參與，且對此持以積極開放的態度，促使資金和資本在全球范圍內得到了充分的配置，良好推動了全球經濟的發展。另外，傳統上本只屬于發達國家的金融市場，隨著跨國銀行的發展，越來越多的發展中國家也開始加入進來，親身參與其中，這讓國際金融市場引入了新鮮的血液。現在，多種構造的金融部門和性質不同的國家金融市場，構成了如今金融市場統一化、完善化的新市場局面。

（二）實現世界范圍內資金的融通

很大程度上，國際金融市場的發展可促進世界范圍內各國資金融通的實現。資金融通在國際金融市場的大力發展之前，只是流通于較小范圍內，因此當時的資金融通的效果的并不理想。而今世界范圍內的資金融通的實現，除了對資金能夠有最好的配置，還能作為世界范圍內所有金融合作及經濟往來的基石，建立國際金融市場為世界范圍內的資金融通提供了可信任機構的平臺基礎，相關部門會對資金融通行為和其渠道進行保護，以此保證融通風險的降低。因此，世界范圍內的資金融通的實現，是國際金融市場帶來的發展機遇。

（三）對金融產品創新的日益重視

創新在國際金融領域很重要。隨著人們對金融產品需求在逐年增加，廣大用戶對現有金融產品已經很難滿足其需求。現有金融產品、金融機構如果不采取積極創新，進行自主品牌的研發和改革，在國際金融市場中其發展必會遭受嚴重阻礙。因此，對用戶不同的需求，需要及時的滿足和創新，盡量提供給用戶更多的選擇，同時重視對創新型人才的引進，保證資金投入力度，促使科研人員展開對自主品牌的積極研發。現階段，國際金融市場已然呈現出良好的產品創新態勢和局面。

（四）國際證券化金融市場

在經過第二次世界大戰后，全球經濟的慢慢的恢復和發展，這其中發揮出重要作用的有國際銀行的貸款。國際銀行信貸在上世紀八十年代，有比例高達85%的信貸總額，在國際金融中屬于信貸的巔峰時代，信貸比率在次年同期有明顯下降趨勢，在后來短短幾年時間里，證券取代銀行貸款，成為新的國際融資方式。與此同時，這幾年里，隨著國際證券比率的上升，國際銀行的貸款率被壓縮降低。時至今日，證券化的國際金融市場已勢不可當，只有接受此變化形式，并及時抓住此金融市場機遇，才能不斷促進全球經濟的發展。

五、分析國際金融市場機遇與挑戰的思考

（一）下行的投資和消費，有望擴大經常項目順差

在2019年我國經常項目極有可能出現順差的擴大。而國內儲蓄投資缺口是我中外貿順差大小的主要因素，外貿進口的數量是在國內消費標準和投資情況，而非關稅問題。在中國經濟逐漸下行的周期過程中，對國內需求通過政府相關刺激性舉措的出臺，對進口存在一定的激進，但不會有太大的推動力度。另外由于不容樂觀的經濟形勢，也不要有太高消費者期望值，因此在下行壓力的2019年消費與投資的形勢下，可能重新擴大儲蓄投資缺口。

相對于2018年的拉動經濟增長的作用，凈出口前三個季度有0.76%的下降的“拖累”作用，經濟增長可能在2019年有托底的趨勢。中國在1998年至2008年間，外貿順差高點和階段性變化都曾發生過。投資消費因為不景氣的國內經濟狀況，都活躍不起來，擴大了順差，降低了需求量。從凈額方面來說，對于經濟起到支撐作用，但放眼交易額和流量方面分析來看，體現了整體國內下行的需求壓力如美國貿易在2018年時擴大的赤字，強勁經濟發展勢頭下旺盛的內需是其主因，但分析逆差擴大方面來看是拖累了經濟的發展。

（二）落地改革舉措，提振市場信心

對中國經濟在2018年之所以較為樂觀，是在經濟下行過程中，改善了相關風險指標，如穩定了杠桿率。若一味追求經濟的發展，對控制杠桿在2019年放松，則市場又會認為調整及改革措施定力不到位，不久之后市場經濟雙得面臨挑戰。提振市場信心才是對中國經濟最大的影響作用，可以從改革策略著手，各部門各種政策的出臺，但有些加強執行的政策，需改善其實施效果。時滯性是政策實施的特點，另外，民營企業實力發展需要制定合理的體制。

六、結束語

總而言之，因為世界經濟的發展的不確定性，國際金融市場也難以對這些經濟影響而作出及時準確的預測。因此在越來越復雜的全球經濟化影響下，我們處于經濟機遇與風險并存的時候，需要保持更加清醒謹慎的態度，以不斷為謀求經濟的良性發展而作為努力和探索。

參考文獻：

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[2]吳顏新.國際金融市場的機遇與風險[J].商場現代化，2015（29）.

作者簡介：

唐群歡（1989-），女，漢族，湖南永州人，在職研究生，對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班，研究方向：金融學CFA。