淺談P2P平臺投資的風險和發展趨勢

溫會林

摘要：近年來，互聯網信息技術飛速發展，為網絡服務型行業開展P2P借貸業務奠定了基礎。然而P2P平臺投資中不可避免的需要面對各種風險，只有明確風險內容與形式，才能夠為提升網絡服務型行業的全面穩定發展奠定基礎。鑒于此，本文首先對我國P2P平臺發展特點進行了簡要分析，在探討P2P平臺投資的風險基礎上，總結了P2P平臺投資的發展趨勢，以供參考。

關鍵詞：P2P平臺 投資風險 發展趨勢

P2P借貸最早產生于英國，現階段已經在世界各國的協同計算、線上游戲、通信等領域得到廣泛應用，其在金融領域中的應用是虛擬貨幣交易平臺產生的基礎。現階段我國注冊P2P網絡借貸平臺的公司逐漸增加，并創新了線上線下、純線上等多種運營模式，這一新型金融融資模式對網絡擁有極大的依賴性，對對接信息的過程中需要對互聯網平臺這一媒介進行充分應用，因此可以從多個角度出發滿足客戶的差異化需求。在這種情況下，積極加強對P2P平臺投資的風險和發展趨勢的研究具有重要意義。

一、P2P業務發展概況

Zopa是世界上第一家P2P平臺，是2005年創建于英國，是最早提供個人對個人網絡貸款服務的網站。直至2007年，我國也逐漸引入了這一種網貸形式，如宜信網絡和拍拍貸等。近年來，我國的P2P平臺數量逐年增加。線上交易模式同線下交易模式所創造出來的經濟效益幾乎持平，P2P平臺行業領域發展已經形成了一定規模。

在不斷發展P2P業務的過程中，部分金融機構運行中不可避免的需要面對一定問題與挑戰，其中包括封孔能力較弱、資金池業務資金流向不明確等。同傳統的金融業務相比，P2P業務運行中，缺乏完善流程化和制度化，盡管傳統行業、金融機構以及互聯網公司運行中都已經對P2P平臺的重要性產生了深刻認知、中國擁有較大及寬松的市場環境為P2P行業發展提供了保障和基礎，但是缺乏行業標準、沒有準入門檻以及專門的監管機構等成為制約P2P行業全面發展的主要因素。這是導致P2P平臺經營不善的主要原因。近年來，P2P業務在全球范圍內發展速度越來越快，在這一背景下，我國更應當加強對P2P業務發展情況的分析力度，只有這樣才能夠深入分析P2P平臺投資的風險和發展趨勢。

二、我國P2P平臺發展特點

（一）純線上模式

這一模式指的是單純依賴網上操作的形式展開簽訂合同、信用審核以及開發用戶等工作。在整個P2P借貸業務當中，中介機構為P2P借貸平臺。借款中P2P借貸平臺并沒有實現直接參與，因此這一中介機構是充當信用評級工作，幫助借款人借資金，現階段發達國家都會采用這一P2P借貸模式。

審核流程簡單快捷、高透明度以及成本低是這一模式運行過程中的主要特點，但是實際運行中由于缺乏大數據基礎，且很難在線上獲得豐富有效數據，因此會產生較高的過期壞賬率。目前多數企業產生了10%的純線上模式逾期率以及超過5%的壞賬率。由于非正比關系產生于收入和支出成本當中，很容易導致虧損的問題存在與這一平臺模式業務當中。加大對壞賬導致的風險控制力度，對收益以及可信度進行提升是重要解決措施。多數線上平臺運行中，會在線下對營銷團隊、門店進行設立，實現監督以及考察線上借款用戶的信用情況，線上是完成主要籌資工作的主要途徑。

值得注意的是，在對這一模式進行應用的過程中，由于擁有相對較弱的風險控制體系，雖然可以快速有效發展用戶，但是投資方式卻存在一定的風險，因此這一模式在我國的應用和發展速度較慢。拍拍貸是目前我國典型的純線上模式。

（二）線上線下相結合模式

這一模式指的是在搜集相關信息的過程中對互聯網進行充分應用，而籌資的實現是以投資者流量累計為途徑的，此時在貸款人發展和分線控制中需要協同線下門店。大部分P2P借貸公司運行過程中都會在線下對營銷團隊以及門店進行設立，這一措施會導致運營成本的增加。然而同傳統的借貸相比，這一模式成本相對較低，且可以促進人流量的增加，可以吸引更多的顧客。

現階段，多數P2P借貸平臺運行過程中都會對線上線下結合的模式進行充分應用。人人貸等是我國典型的線上線下相結合借貸模式。

（三）線下模式

這一模式類似于銀行的抵押貸款，不過該模式的借貸過程相對銀行會更便捷簡單，而利率也會高于銀行。同其他兩種模式相比，該模式運行中信息的提供需要對網絡這一媒介進行充分應用，交易操作需要在線下完成。所以，該模式運行中借貸雙方都必須擁有抵押物。因此這一模式形成了抵押貸款的特點，因此可以程度上將信用風險降低，更可以實現交易約束的目標。

P2P借貸平臺運行中，首先會對信用參考額度進行設立，并實施線下審核，同實體抵押審核具有類似之處：而在線下進行門店設立的過程中，需要結合具體情況對潛在借款人進行開發，實現優質信息以及客戶挖掘的目標。值得注意的是，貸款方可以利用線下模式獲得更多的貸款管理咨詢服務。

三、P2P平臺投資的風險

（一）法律風險

工商局在為P2P借貸公司進行注冊的過程中，會以咨詢機構或中介機構為主。因此P2P借貸公司所從事的業務內容與注冊內容在本質上是存在差別的。由于現階段我國相關法律法規并沒有清晰的界定P2P借貸平臺，因此很容易導致吸收存款、非法集資等法律風險的產生。在實際展開金融服務時，作為中介的P2P借貸平臺會獲得借貸雙方的交易內容以及個人信息等。實際操作中，一旦沒有有效保護客戶信息，會形成泄漏客戶信息的風險，為不法分子提供可乘之機，導致非法洗錢交易的形成。此時P2P借貸平臺運行中也不可避免的需要面對一定風險。

充當信息中介的P2P借貸平臺運行中需要將真實的信息提供給借貸雙方，才能夠確保交易的實現。現階段我國的P2P借貸公司數量不斷增加，在激烈的市場競爭環境中，相關公司未來促進流量以及曝光度的提升，會采用推廣宣傳的方式，值得注意的是，整個宣傳活動中必須堅持真實性原則，反之則造成不完整信息披露風險等的產生。