海星股份中國電極箔行業標桿企業

作為國內最早從事電極箔生產的企業之一，海星股份（603115.SH）自成立以來始終專注于從事鋁電解電容器用電極箔的研發、生產與銷售，在國內鋁電解電容器用電極箔領域競爭優勢較為明顯，是經江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業。

公司是國內規模領先、技術領先的鋁電解電容器用電極箔生產企業，為國內少數具備鋁電解電容器用低壓、中高壓全系列電極箔生產能力，產品規格較全、技術水平較高的企業之一。公司建有經國家發改委、科技部等五部委聯合認定的國家企業技術中心，并建有國家級博士后科研工作站、省級工程技術中心的研發平臺，憑借行業領先的競爭優勢，公司連續多年躋身電子元件百強企業，承擔并實施了國家級火炬計劃項目5項、國家中小企業創新基金1項、江蘇省火炬計劃3項、江蘇省科技支撐計劃2項。

公司生產的電極箔產品廣泛應用于節能照明、消費電子、通訊電子、工業機電等各領域用鋁電解電容器當中。公司憑借嚴格的質量控制、持續的研發投入和有效的品牌建設，在行業內建立了較高的品牌知名度，公司先后與日本貴彌功（NCC）、尼吉康（Nichicon）、韓國三瑩（Samyoung）、艾華集團、江海股份、立隆電子（Lelon）等全球排名前十的電容器企業建立了良好的合作關系。

根據中國電子元件行業協會信息中心發布的報告，公司是規模優勢領先的鋁電解電容器用鋁箔主要生產企業之一，且在全球電極箔產業中建立了一定的行業地位。根據中國電子元件行業協會信息中心發布的《2017年版中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，2016年，公司在全球化成箔的市場占有率達到約 7.0%，在鋁電解電容器用電極箔領域競爭優勢較為明顯。

電極箔及其下游產品鋁電解電容器系電子信息產業、電子元件行業的重要組成部分。受益于全球經濟的逐步復蘇，最近幾年，電極箔行業下游鋁電解電容器的市場需求整體呈上升趨勢。未來，隨著全球電子產品中新技術的應用、新能源汽車、機器人等新興產業的發展，產品換代的步伐將加快，產品需求逐步增加，會為鋁電解電容器行業帶來廣闊市場空間。

根據中國電子元件行業協會信息中心發布的《2017年版中國鋁電解電容器用化成箔市場競爭研究報告》，2016年全球鋁電解電容器市場規模約為60.30億美元，同比增長1.86%。預計至2021年，全球鋁電解電容器行業的市場規模仍將保持增長趨勢。其中，至2021年，全球鋁電解電容器的市場規模將達到63.30億美元。

2016-2018年，公司營業收入分別為7.56億元、9.6億元、10.92億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為0.78億元、0.9億元、1.49億元，三年中營業收入和凈利潤的復合增長率分別為20.18%和38.69%。2018年，公司綜合毛利率為27.99%，凈利率為13.94%。

為進一步擴大生產經營規模，增強核心競爭力，進而成為中國電極箔行業技術水平最高、產品結構最優、盈利能力最強的標桿企業，公司此次擬公開發行5200萬股A股，募集資金將用于“高性能低壓化成箔擴產技改項目”、“高性能中高壓化成箔擴產技改項目”、“高性能低壓腐蝕箔擴產技改項目”及“高性能中高壓腐蝕箔擴產技改項目”。

隨著本次募集資金投資項目的逐步建成投產，公司將進一步擴大高性能電極箔的生產能力，緊抓市場發展機遇，擴大市場占有率;進一步整合營銷資源，鞏固和開發國內外市場，擴大市場優勢，主營業務收入保持持續增長;進一步優化公司產品結構，提升現有產品的性能和檔次，擴大高端產品和新產品系列的產能和比重，產品主要技術性能保持國內領先，達到或接近世界領先水平;規范管理，提高運營質量和效益，公司盈利能力、人均效率和效益保持國內同行領先地位。

本次募投項目達產后，預計每年新增銷售收入約48415萬元，新增凈利潤約7379.12萬元，將顯著增強公司的盈利能力。