一家劣跡斑斑的會計師事務所為何屹立不倒

兩周后，證監會、財政部決定，撤銷深圳鵬城的證券服務業務許可，但此時的鵬城早已“金蟬脫殼”，成為瑞華的深圳分所，原鵬城所長依舊為該分所黨總支書記。

近3500家A股上市公司的審計工作，都由這40家事務所承包，這相當于某種“特許經營權”。

國內監管的主要處罰手段是行政責任，但是處罰上限只有禁業和60萬罰款兩種手段，“這部分罰款上交國庫，并不用于賠償投資者”。

南方周末記者 徐庭芳

發自上海

南方周末實習生 李永剛

無論是百億造假的康得新、“扇貝跑路”的獐子島，還是手握18億現金卻發不出分紅的輔仁藥業，近期爆雷的這一連串奇葩上市公司背后，都有同一家審計機構——瑞華會計師事務所。

2019年7月8日，因涉及康得新百億造假案，證監會對瑞華正式立案調查。

此后余波不斷，截至7月29日，已有近60家企業的IPO項目受到瑞華所事件波及。多家公司發布公告稱，因審計機構瑞華所被證監會調查，公司IPO項目被中止審查。

瑞華是國內第二大會計師事務所，擁有注冊會計師2266人。據同花順問財顯示，截至2019年第一季度末，經瑞華所審計的上市公司年報達318份，審計的貨幣資金合計超過6347億元。

但該所歷史上“劣跡斑斑”，近三年來，瑞華就因海格物流、鍵橋通訊、亞太實業、勤上光電、振隆特產、華澤鈷鎳等多起上市公司財務舞弊案遭監管處罰。

過去二十多年，在“做大做強”的監管理念下，以瑞華為代表的本土會計師事務所通過兼并的方式迅速擴張，但隨著規模的擴大，其審計質量反而不斷下滑。

作為資本市場的“看門人”，以瑞華為代表的會計師事務所群體正面臨一場全民信任危機。

曾經規模最大的內資事務所

在國內會計師事務所中，瑞華在規模和收入上均名列前茅。

中注協發布的《2013年會計師事務所綜合評價前百家信息》顯示，合并后的瑞華2012年年度業務收入24億元，超國際四大會計師事務所之中的安永、畢馬威，緊隨普華永道和德勤之后。

但瑞華的“做大”是通過一系列合并實現的。

改革開放初期，國內實行所謂“掛靠”機制，會計師事務所必須由上級主管單位發起設立，并且直接隸屬于職能部門。與此同時，社會上存在著與注冊會計師職能完全相同的另一支審計隊伍——注冊審計師。

會計師事務所屬財政部管轄，審計事務所則隸屬審計署，二者的資格準入標準、執業規范標準都不同。

此后，深圳原野、長城機電、中水國際等財務造假事件相繼發生，引發社會對注冊會計師的執業能力的懷疑。1993年10月，注冊會計師法經全國人大常委會討論通過，要求會計師事務所必須獨立執業。

但隨后，恰在行業清理整頓期間，兩種事務所都加速發展。

財政部數據顯示，1993年后的兩年內，國內會計師事務所注冊數量由1800余家增至2500多家，審計事務所則由3370家上升至3800余家。注冊會計師由10700余人上升至21000余人，注冊審計師由12700余人上升至32000多人。

彼時，各部委、各省級財政廳都紛紛設立自己的會計師事務所。瑞華的前身，隸屬于國家稅務總局的中瑞華會計師事務所，也在這波浪潮中建立。

盲目擴張引發了審計質量問題，類似瓊民源、東方鍋爐、四川紅光等上市公司財務欺詐行為層出不窮。

中瑞華創始人顧仁榮曾對媒體指出，會計師事務所早期的國有官辦體制，導致了行政干預、部門壟斷、不平等競爭等弊病，這與會計行業“獨立、客觀、公正”的執業宗旨完全相悖。

1998年底，全國會計師事務所開始了脫鉤轉制工作，與原先的掛靠單位徹底脫鉤，成為真正獨立的公司法人。

2000年6月，財政部、證監會聯合發布《注冊會計師執行證券、期貨相關業務許可證管理規定》，明確會計師及事務所進行證券、期貨相關業務，除了注冊會計師證外，還需另外取得“證券期貨業務審計資格”。

“這個門檻對當時會計師事務所行業而言是比較高的。所以為了滿足申請條件，就出現了大規模的兼并。”擁有二十多年會計師執業經驗的陳力向南方周末記者回憶，此后在證券法的兩次修訂中，上述門檻被不斷抬升，會計行業兼并也越加頻繁。

2000年9月，由甘肅、寧夏、青海三省區財政廳分別改制而來的甘肅五聯、寧夏五聯和青海五聯事務所三所合并成為五聯聯合事務所。2005年11月，五聯聯合與北京方圓華信合并，更名為北京五聯方圓。最后在2009年9月，北京五聯方圓與萬隆亞洲、中磊及其部分分部成立了國富浩華會計師事務所。

而在北京，分別隸屬于財政部、國家稅務總局、國家電力部的三家大型會計師事務所中，瑞華夏、中瑞華、恒信合并改組成立中瑞華恒信，緊接著在2007年12月與中國會計師協會下屬岳華事務所宣告合并，成立中瑞岳華會計師事務所，成為當時除外資四大會計師事務所外規模最大的內資事務所。

被催熟的瑞華

后來，中瑞岳華與國富浩華最終走到一起，變成瑞華。

2009年10月，國務院發布《關于加快發展我國注冊會計師行業的若干意見》，提出力爭通過5年左右，重點扶持10家左右具有核心競爭力、能夠跨國經營并提供綜合服務的大型會計師事務所。

第三波兼并熱潮發生了。此后三四年間，就有十余家排名前20的會計師事務所開展重組兼并。

“一開始中瑞岳華對與國富浩華的合并就很謹慎。”曾就職中瑞岳華的林杰向南方周末記者回憶，當時中瑞岳華已經是本土第一，又有H股的審計資格，合并的意愿并不強。尤其在得知國富浩華將深圳鵬城合并后，中瑞岳華更是對其感到不滿。

原因不難理解，深圳鵬城此前曾因涉及金荔科技、聚友網絡、大唐電信等財務造假問題多次遭監管部門處罰。2011年，監管部門發現綠大地欺詐上市，審計所就是深圳鵬城。事件性質惡劣，讓不少業內人士猜測鵬城極有可能被解散。

不久后，在鵬城給上市公司客戶的情況說明中指出，時任國家財政部黨組副書記、常務副部長王軍曾到鵬城所調研，希望鵬城所能強強聯合做大做強，為打造中國民族品牌的會計師事務所做出貢獻。

結果是，2012年8月，鵬城將全部團隊火速并入國富浩華，2013年4月30日，中瑞岳華和國富浩華簽訂合并協議。

兩周后，中國證監會、財政部決定，撤銷深圳鵬城的證券服務業務許可，而此時的鵬城早已“金蟬脫殼”，成為瑞華深圳分所，原鵬城所長饒永依舊為該分所黨總支書記。

“當時擔心，鵬城手上還有一百來個上市項目，爆率這么高。但是也沒辦法，文件直接下來，沒有討價還價的余地。”林杰說。

2016年，深圳證監局再度對瑞華做出140萬罰款處罰，原因是事務所對鍵橋通訊進行財務報表審計時未勤勉盡責，出具存在虛假記載的審計報告，而鍵橋通訊正是鵬城帶來瑞華的業務。

“政策的東風，再加上行政撮合，確實合并到了一起，但管理上還是分灶吃飯，名義上叫瑞華，事實上還是十幾個山頭，怎么能不出問題呢？”陳力說。

依靠“做大做強”戰略，瑞華、立信等本土會計師事務所開始直接與四大抗衡。2015年，瑞華、立信分別拿下了當年行業收入的第二、第三，距離第一普華永道似乎并不遙遠。

擴張后的惡果

2017年，一度高歌猛進的瑞華跌回了行業第六，當年環比收入大降近30%。相比之下，在四大中，安永當年收入增長12%，另三家事務所收入增長均超過20%。

原因是，瑞華被證監會處罰暫停承接新三板業務。

2016年12月、2017年1月，瑞華連續受到證監會行政處罰，并在2017年1月7日被責令暫停承接新的證券業務并限期整改，直至2017年4月恢復承接新證券業務。

2016底到2017年一季度，證監會總共發出9份針對會計師事務所的監管公告，其中5份監管公告在2017年第一季度發出，遠高于以往年份。證監會對瑞華、立信、北京天圓全、中興華等6家事務所采取了出具警示函、約見談話、提交書面承諾等監管措施。

其中，瑞華不僅獨領三封警示函，而且被處罰最重，責令限期整改并暫停承接新證券業務，直至整改完成。

“一季度是年報審計期，這個時候禁業，相當于把你當年的業務砍了，客戶就會流失到其他所，這對會計師事務所的殺傷力很大。”審計業資深人士秦風對南方周末記者說。

據財新、澎湃新聞等媒體統計，上述禁業通知下發后兩個月內，至少四十余家新三板公司決定不再聘請其為財報審計機構，而彼時瑞華服務的新三板企業達到1139家，其中正在沖刺IPO的46家公司和117個正在申報的項目，其上市進程也受到影響。

從2015年至2017年，這本來是瑞華最好的三年——規模迅速擴張，收入增長迅猛，一度比肩四大。但遺憾的是，這并沒有帶來審計質量的提升。

廈門國家會計學院院長黃世忠撰文指出，近期頻繁爆出的惡性會計造假事件，與過去十多年來我國會計師事務所熱衷于收購兼并這種外延式發展方式有關。從表面上看，會計師事務所的并購似乎是自發的市場行為，但實質上是迎合監管偏好所致。

大型國有企業、金融機構和上市公司在審計委托時往往設置很多顯性或隱性規模門檻（譬如人員人數和業務收入規模），市場明顯偏好“大塊頭”，舍棄“小個兒”。會計師事務所為了爭奪這些優質客戶，就通過收購兼并來滿足其要求。

就在本土事務所快速擴張之時，“四大”采取的應對措施卻是“降價”。

同一個項目，以往“四大”的收費都要比本土事務所高20%—30%，秦風明顯感覺到，2012年后，“四大”的審計價格降了下來，尤其是對那些動輒數百萬的大型國企項目。本土事務所手上原本就不多的大項目資源因此迅速流失。

他見過某四大事務所將項目價格直降三成，“硬生生”將一家本土事務所的老顧客挖走，“你的品牌、能力比不過人家，價格又沒有優勢”。

面對價格戰，本土企業也只有“降價”應對，然而由于前期擴張已經付出了高額成本，后期降價空間有限，唯一措施就是縮減正式會計人員的編制。

秦風對南方周末記者透露，他經常見到，在一個本土會計師事務所團隊里，只有一個項目經理加一個注冊會計師，再加十幾個普通執業人員或者實習生的配置。而在“四大”中，單個審計團隊約為10—20人，擁有注冊會計師執照者通常在半數以上。

壓縮人力直接導致的就是審計質量下降，根據中注協2017年度公布的“會計所近3年被處罰和懲戒的統計數據”，有12家會計師所合計被罰19次，瑞華與利安達各被罰4次，并列第一。28家會計師所77名注冊會計師受到處罰，瑞華、利安達會計師所分別被罰12人、8人。

監管之弊

由于歷史原因，會計師事務所的監管權主要在財政部手中，但涉及上市企業，證監會就會參與聯合監管。

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