公司評級：廣晟有色、愛建股份、豫能控股

廣晟股份：有望受益稀土價格回暖

廣晟股份（600259）：近幾周以來，氧化鏑及氧化鋱市場詢盤明顯增多，供應商小幅上調報價，成交亦略有提升。目前，99%氧化鏑價格小幅上漲至1400-1430元/公斤，低幅上調10元/公斤，與此同時氧化鋱主流價格小幅攀高至2520-2600元/公斤，低幅漲20元/公斤。

自9月以來，由于國儲進入發貨階段，市場鋱鏑詢盤開始增多，市場顯活躍，價格企穩開始堅挺。此外，據了解市場上亦有商業收儲，近期市場持續活躍。南方某稀土分離企業表示其近期收到4噸氧化鋱詢盤。鑒于近期鋱鏑市場詢盤漸多，供應商開始試探性上調報價。據悉，多數企業氧化鏑報價都已高至1，450元/公斤，氧化鋱報價高至2650元/公斤，然而該價格水平尚未有成交達成。

10月31日，泛亞正式掛牌發售氧化鏑及氧化鋱，15噸氧化鏑和3噸氧化鋱分別在24秒和5秒內被搶購一空。

近日，工信部等八部委下發通知，部署開展打擊稀土違法違規行為的專項行動。市場預期，此次打黑專項行動有望支撐稀土價格中長期向上，因此，稀土價格有望逐步走出低谷。公司稀土資源儲備豐富，短期內有望受益稀土價格回暖。

操作策略：二級市場上，今年公司股價放量脫離底部，近期調整充分，可關注。

愛建股份：MACD指標金叉

愛建股份（600643）：愛建股份未來上升空間體現在幾個方面：1）主營信托業務發展迅猛，信托資產最近兩年增長超過200%；2）公司13年由傳統的信托證券業務發展成為以信托、證券、資產管理、資本管理、財富管理和融資租賃六大金融支柱為主，產業發展、建筑設計等地產業務為輔的綜合金融地產平臺；3）公司董事長為原上海金融辦副主任，對未來公司在自貿區內積極開展業務提供想象空間。

公司是政府背景濃厚的民營企業，大股東為民營企業，符合“鼓勵民營發展金融”的政策。同時大股東又有著濃厚的政府背景，公司歷任董事長均與地方政府關系密切。公司旗下愛建信托等金融公司的注冊地在上海自貿區，隨著上海國際金融中心建設的推進和中國（上海）自貿區的建設，上海本地金融企業將獲得新一輪的發展機遇。

另外，國企改革的熱點短期不會退卻，作為上海市管金融企業，作為一家整體上市的金融投資控股集團，伴隨著新一輪上海國資國企改革的開展，公司將迎來業務發展的新機遇。而且，公司市值小、股權分散、加之公司幾家財務投資者股東所持公司股票又將在2015年解禁，這都給資本市場更多的想象空間。

操作策略：二級市場上，最近公司股票有受到資金關注的跡象，MACD金叉，可關注。

豫能控股：處于上升通道

豫能控股（001896）：公司是河南省唯一省級資本控股的電力上市公司，目前控股在運火電裝機容量 190 萬千瓦。我們認為，河南省火電機組利用率受外電沖擊的影響已充分反映， 最壞時期已經過去，公司在運機組地處河南省負荷中心，未來利用率提升可期，同時煤價的大幅下降已充分消化電價下調影響，公司火電機組利潤水平仍有望繼續增長，主業經營進入最好時期。

2014年4月9日披露非公開發行預案， 擬募集資金不超過20.92億，收購控股股東所持有的新鄉中益、鶴壁鶴淇兩個在建火電項目股權和項目后續建設投入，從而邁出規模擴張第一步。兩在建項目地處豫北地區，靠近煤炭大省山西，是河南省煤價洼地，建成后盈利能力將大大超出目前公司在運機組，此外國家大型煤炭物流儲配基地的建設對4臺在建機組乃至公司體內在運機組構成長期利好，未來盈利有望超預期。

根據控股股東投資集團長遠發展戰略，將以公司為未來電力資產的整合平臺，實現集團電力資產證券化。集團旗下不乏具備特色、盈利能力超強的優質資產。未來隨著上述資產的持續注入，將為公司火電資產規模繼續擴張進一步打開空間。

操作策略：二級市場上，去年以來公司股價趨勢上行，后市可逢低關注，順勢而為。

華英農業：經營拐點已現

華英農業（002321）：三季度是鴨肉產品消費旺季，鴨產業鏈價格也一路攀升，從8月份開始，鴨苗價格出現大幅上漲，從7月底左右的1.2元/羽上漲至8月底的5.3元/羽，鴨苗開始大幅盈利。鴨肉凍品小白條價格從5月份的7700元/噸上漲至8月份的8500/噸，公司7月份凍品價格約在9200元/噸附近，略有盈利，8-9月份上漲至9400元/噸。價格上漲使公司毛利率從去年前三季度的1.82%上升至今年的8.27%，提升了6.45個百分點，其中Q3毛利率達到18.99%，而去年由于凍鴨價格低迷，同期毛利率為-1.56%。

從中長期來看，今年祖代雞和鴨的引種量、存欄量較去年有大幅減少，加之白羽肉雞聯盟成立（鴨產業聯盟即將成立）對行業的管束，預計2015年禽類行業將會迎來周期性的反轉。主要原因：1、鴨產業鏈去產能、去庫存超預期：14年上半年祖代鴨去產能30%，今年3月-6月父母代鴨苗有20-30%轉商（預計15年2月-3月供求非常緊張），屠宰加工企業、經銷商庫存非常低，整個產業鏈均處于強復蘇階段。2、鴨產業鏈龍頭企業如華英農業、新希望、和康源等為行業長遠發展，加強產業內企業協同發展，避免行業大起大落，發起成立櫻桃谷鴨產業聯盟。未來行業引種及生產將會更加理性。

操作策略：二級市場上，公司股票底部放量明顯，底部基本確立，預計將逐步走高，可關注。endprint