人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀及強(qiáng)化人民幣的國(guó)際金融交易功能

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院 高丹丹

自改革開(kāi)放至今，中國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展為其贏得了國(guó)際認(rèn)可。中國(guó)的改革和創(chuàng)新也從未停止過(guò)，金融領(lǐng)域的改革也逐漸加快步伐，金融領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放程度也在增強(qiáng)。人民幣國(guó)際化既是大勢(shì)所趨又是中國(guó)必須要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。過(guò)去的人民幣國(guó)際化途徑比較單一，主要是依靠進(jìn)出口貿(mào)易和服務(wù)，金融領(lǐng)域的滯后一直沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的重要作用。在當(dāng)前“一超多元”的國(guó)際貨幣格局下，人民幣與美元、歐元等差距很遠(yuǎn)，想要在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)揮更大的作用，還需要加強(qiáng)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度，加強(qiáng)金融創(chuàng)新及監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。人民幣成為更多國(guó)家的官方外匯儲(chǔ)備也是國(guó)際化的重要路徑。目前一些國(guó)家已經(jīng)或者正在考慮把人民幣作為官方儲(chǔ)備貨幣。人民幣國(guó)際化趨勢(shì)總體向好，但是全球經(jīng)濟(jì)格局不穩(wěn)定，貨幣競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，加上目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，人民幣匯率貶值預(yù)期上升，中國(guó)資本外流壓力增大，這些也造成了對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的沖擊。

1 人民幣國(guó)際化及現(xiàn)狀分析

1.1 人民幣國(guó)際化的定義和理解

人民幣國(guó)際化即是指原本在中華人民共和國(guó)境內(nèi)的流通貨幣，遵循不同領(lǐng)域下的機(jī)制，建立起與世界各國(guó)貨幣或各個(gè)流通單位之間的聯(lián)系，這種聯(lián)系往往存在著某種特定的比率，比率的內(nèi)涵即是人民幣的內(nèi)在價(jià)值與比對(duì)對(duì)象內(nèi)在價(jià)值的當(dāng)前比值，而合理的、被世界所公認(rèn)的比率，代表著人民幣更能為世界所接納，這種接納的程度越高，便是人民幣國(guó)際化愈發(fā)深刻的縮影。

世界有多國(guó)，各國(guó)各有獨(dú)立的體系，法律體系，經(jīng)濟(jì)體系，政治體系等，各體系之間并非全無(wú)往來(lái)，而是魚(yú)水存于世間之法則，相互不分離，鑒于本文以分析經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?yàn)橹鲗?dǎo)思想，這里僅對(duì)經(jīng)濟(jì)體系單作展開(kāi)論述。

即使是經(jīng)濟(jì)體系之象，各國(guó)也不盡相同，這與各自的發(fā)展水平，文化積淀，地理環(huán)境，氣候條件，甚至種族與男女比例等都大為相關(guān)，而將這些形態(tài)各異的體系鏈接在一起，甚至彼此相容納，這第一步即是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的互通，而經(jīng)濟(jì)互通的首要因素，即是流通媒介的互通，現(xiàn)世的媒介就是貨幣，從中國(guó)的角度出發(fā)，流通的媒介就是人民幣，通過(guò)與世界各國(guó)的合作深化，使得人民幣建立起與其他流通媒介的聯(lián)系，當(dāng)這種聯(lián)系愈發(fā)深刻，即是人民幣國(guó)際化的深化發(fā)展。

1.2 人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀分析

人民幣作為硬通貨，這里就不得不提到與之相輔的世界發(fā)展格局，經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)，甚至政治立場(chǎng)，這些都與人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀息息相關(guān)。

新時(shí)期，我國(guó)人民幣國(guó)際化的發(fā)展進(jìn)程，呈現(xiàn)出逐漸放開(kāi)，逐步與世界秩序接軌的格局，這是正向的、積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)。盡管其發(fā)展規(guī)模還遠(yuǎn)未達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家的程度，但我國(guó)自改革開(kāi)放來(lái)取得的成績(jī)應(yīng)為世界所認(rèn)可。

縱觀世界經(jīng)濟(jì)格局，當(dāng)下以美國(guó)一家獨(dú)大，中崛起，隨俄、日、歐形成群雄鼎立之勢(shì)，美元作為目前世界范圍內(nèi)首屈一指的硬通貨，仍為世界多數(shù)國(guó)家所認(rèn)可，但我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，已在生物、電子科技、運(yùn)輸、航天等多個(gè)領(lǐng)域取得數(shù)項(xiàng)世界之最，作為世界范圍內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，美國(guó)已視中國(guó)為頭號(hào)威脅，至此，兩國(guó)已結(jié)束越南一戰(zhàn)以來(lái)，數(shù)十年的“蜜月期”，逐步轉(zhuǎn)向敵對(duì)的立場(chǎng)，這對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極為不利。但這卻又是最為符合世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，中國(guó)若想在這場(chǎng)你超我趕的經(jīng)濟(jì)競(jìng)速中勝出，首先應(yīng)做到敬畏規(guī)律，而后是遵循規(guī)律，最后是駕馭規(guī)律。

近年來(lái)，我們過(guò)度追求經(jīng)濟(jì)上的廣度合作，使得人民幣國(guó)際化看似快速進(jìn)展，但這種進(jìn)展是不健康的，沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)濟(jì)深度協(xié)作，是無(wú)法形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制的。非洲是一塊巨大的寶地，有大面積的耕地、豐富的礦產(chǎn)資源，但我國(guó)卻對(duì)其進(jìn)行了大量經(jīng)濟(jì)上的援助，這種援助無(wú)法單純地作為一種貿(mào)易形式，雙方所得是無(wú)法量化的，我們期許通過(guò)單方面的付出得以建立暫時(shí)的友好，卻要知道這樣的長(zhǎng)期付出，對(duì)于發(fā)展中的中國(guó)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)巨大的枷鎖，因?yàn)檫@種付出的本質(zhì)不是交換，不明確、甚至不對(duì)等的價(jià)值交換無(wú)法使得雙方長(zhǎng)久地感到滿意，這就需要我們與非洲盟友建立起經(jīng)濟(jì)上的對(duì)等貿(mào)易往來(lái)，也就是建立起良好的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)模式，這才是人民幣國(guó)際化中，中國(guó)與非洲諸國(guó)的長(zhǎng)久之道。

歐盟是世界經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)的一個(gè)彼此間的共享經(jīng)濟(jì)體，歐元的作用雖不及美國(guó)那般巨大，但其在歐洲范圍內(nèi)確實(shí)最主要的流通貨幣，對(duì)于我國(guó)而言，歐盟經(jīng)濟(jì)體量龐大，經(jīng)濟(jì)制度先進(jìn)，將人民幣與歐元掛鉤是能將我國(guó)導(dǎo)入快速發(fā)展的最佳捷徑，筆者認(rèn)為，中國(guó)的代工廠還局限于低端商品的制造，少量中、高端產(chǎn)品的組裝，這是世界給我們的定義，中國(guó)產(chǎn)出的更多是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品，如果我們不能制造出更多中、高端產(chǎn)品為歐美經(jīng)濟(jì)體所用，那么我們將難以突破這層壁障。

似乎世界的格局形成了：歐美日(發(fā)達(dá))—中俄(發(fā)展中或超級(jí)大國(guó))—非洲(極端貧窮)—中東(戰(zhàn)亂)的格局，這也相當(dāng)大程度上限定了人民幣國(guó)際化的發(fā)展，但幸運(yùn)的是，這個(gè)世界還有一個(gè)詞叫“金融”。

何為“金融”？許多業(yè)內(nèi)人士給出了一個(gè)解釋“就是杠桿”。因?yàn)榻鹑谶@個(gè)“杠桿”的存在，淡化了低、中、高端產(chǎn)品的層次性，不論你是賣(mài)煎餅的，還是搞科研的，在這里都被賦予了數(shù)字(價(jià)值)，筆者認(rèn)為，我們應(yīng)該利用好這一點(diǎn)，不斷實(shí)行在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的廣度合作，通過(guò)信貸、債券、基金、股票甚至其他衍生工具，力爭(zhēng)打開(kāi)歐美市場(chǎng)。

1.3 人民幣國(guó)際化的發(fā)展困境

我們?cè)谌嗣駧艊?guó)際化發(fā)展困境這個(gè)問(wèn)題上基本可以從兩個(gè)方面來(lái)看：其一就是來(lái)自于我們內(nèi)部的困難，這些困難似乎本身并不直接影響人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，但在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中我們必須考慮，可能給這些內(nèi)部問(wèn)題造成重重壓力，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

(1)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體系的不平衡。我國(guó)在自身經(jīng)濟(jì)問(wèn)題上的治理還存有許多隱性問(wèn)題，例如怎樣平均社會(huì)財(cái)富；怎樣扶持實(shí)體產(chǎn)業(yè)既不會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)規(guī)律，又同時(shí)可使其得到行之有效的幫助；怎樣削弱地產(chǎn)行業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)上的壟斷性地位等。

(2)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管體系的落后。近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，這種勢(shì)頭在逐漸建立起的監(jiān)管體制下被遏制，其中最為明顯的是近兩年的房地產(chǎn)行業(yè)，在國(guó)家出臺(tái)的一系列措施中，房地產(chǎn)行業(yè)瘋長(zhǎng)的勢(shì)頭被削弱，大量空置房屋有價(jià)無(wú)市，但今年開(kāi)始房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了回暖的趨勢(shì)，這種過(guò)度的人為干涉違背了規(guī)律，我們的監(jiān)管力度和方式都應(yīng)順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，而不是一廂情愿的管制。

其二，外部因素的影響自然不能忽視。

(1)隨著兩次世界大戰(zhàn)之后，世界的格局已形成，秩序已逐漸穩(wěn)定，想跨越這些鴻溝并不容易，需要長(zhǎng)期不斷地付出。

(2)世界經(jīng)濟(jì)有其運(yùn)行的既定軌跡，即經(jīng)濟(jì)周期，而如今，美國(guó)的負(fù)債已經(jīng)一倍于2008年金融危機(jī)的臨界值，這是經(jīng)濟(jì)大規(guī)律不可逆，但嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)一定會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，而其產(chǎn)生的連帶效應(yīng)對(duì)我國(guó)的人民幣國(guó)際化進(jìn)場(chǎng)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

2 強(qiáng)化人民幣國(guó)際金融交易功能，推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程

在推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中，我們需要重點(diǎn)加強(qiáng)人民幣的國(guó)際金融交易功能，盡快與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系接軌，特別是大力發(fā)展股票，債券和信貸市場(chǎng)，采取一系列行之有效的政策和手段，逐步在國(guó)際金融領(lǐng)域使得人民幣發(fā)揮更大的作用，這才是人民幣走向國(guó)際化的真正途徑和策略。具體我們可以在以下四個(gè)方面加強(qiáng)人民幣的金融交易能力：

(1)加強(qiáng)人民幣對(duì)外直接投資，從而增加人民幣在外資本的比重，有助于提高人民幣在世界范圍內(nèi)的地位；(2)加強(qiáng)人民幣在全球債券市場(chǎng)的金融交易功能，通過(guò)合理發(fā)行長(zhǎng)期、中期、短期債券，以及政府債券、企業(yè)債券等，達(dá)到外國(guó)資本在我國(guó)的合理配置，對(duì)外國(guó)資本保持安全性前提下，并給予其更高的回報(bào)，均有助于我國(guó)建設(shè)合理的金融債券體系；(3)發(fā)展人民幣國(guó)際信貸市場(chǎng)，將外國(guó)資本集中于中國(guó)的外資資金池，從而建立更為健全的、與世界接軌的信貸體系；(4)放松外匯管制，使資本自由流入流出，是實(shí)現(xiàn)人民幣完全國(guó)際化的前提，也是加強(qiáng)人民幣國(guó)際金融交易功能的重要因素之一。根據(jù)蒙代爾“不可能三角”理論，一個(gè)國(guó)家不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)自由，貨幣政策的獨(dú)立性和匯率的穩(wěn)定性。匯率隨市場(chǎng)波動(dòng)，資本自由流動(dòng)，那么就很難實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的貨幣政策。所以，中國(guó)想在金融交易領(lǐng)域拓寬人民幣國(guó)際化的道路，必須結(jié)合實(shí)際情況，借鑒美國(guó)，歐盟，日本和英國(guó)的貨幣國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，找到適合我國(guó)國(guó)情的貨幣政策，進(jìn)行創(chuàng)新改革，才能解決根本性問(wèn)題。

3 人民幣國(guó)際化的深遠(yuǎn)意義

自20世紀(jì)70年代以來(lái)，我國(guó)在鄧小平同志提倡的改革開(kāi)放為主導(dǎo)思想的領(lǐng)導(dǎo)下，在各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域取得了快速發(fā)展和長(zhǎng)足進(jìn)步。

人民幣對(duì)外直接投資的增加是我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的最主要形式之一，特別是由習(xí)近平總書(shū)記發(fā)起的“一帶一路”建設(shè)，以及多次與非洲各國(guó)首腦會(huì)面，從而促進(jìn)中國(guó)在非投資，拉近了中非的合作伙伴關(guān)系，建立長(zhǎng)效利益，為我國(guó)在國(guó)際舞臺(tái)發(fā)揮更大的作用做好了準(zhǔn)備。

除此之外，由群眾為主導(dǎo)的投資活動(dòng)更是風(fēng)生水起。2018年，北美、澳洲、歐洲等國(guó)地產(chǎn)行業(yè)外資流入數(shù)據(jù)顯示，來(lái)自中國(guó)的資本已經(jīng)連年攀升，其中美國(guó)、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家的人民幣資本流入已經(jīng)高居榜首。這一系列的變化都在表明，人民幣在全球范圍內(nèi)已經(jīng)有著舉足輕重的地位，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程使得全球范圍內(nèi)的資本配置都發(fā)生了轉(zhuǎn)變，美元一家獨(dú)大的時(shí)代正在消逝，這些都將對(duì)整個(gè)世界的發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)的意義和影響。