消費金融的本質

肖謝

一、消費金融領域風險事件頻發

2018年，我國消費金融在快速發展與整頓規范的過程中前行。一方面我國國內消費需求強勁，消費金融市場繁榮。據國家統計局數據顯示，上半年全國社會消費品零售總額達到18萬億元，同比增長9.4%;消費支出對GDP增長的貢獻率為78.5%，同比上升14.2個百分點，充分體現了消費對我國經濟發展的基礎性作用，為消費金融發展提供了廣闊空間。

在此背景下，各家持牌消費金融公司紛紛增資擴大業務規模，2018年先后有中郵消費金融公司由10億元增資至30億元，招聯消費金融公司由20億元增資至28.6億元，中原消費金融公司由5億元增資至8億元，海爾消費金融公司由5億元增資至10億元，馬上消費金融公司由22.1億元增資至40億元等。與此同時，互聯網企業利用流量平臺優勢，紛紛布局消費金融領域，2018年滴滴、美團、攜程、今日頭條等先后推出消費金融產品和服務，京東金融、百度金融、螞蟻金服在各自的消費金融產品“京東白條”“百度有錢花”“花唄”“借唄”等已經成型的同時，開始大舉布局金融科技，加強金融科技的對外輸出與服務。

另一方面，消費金融領域風險事件頻發。持牌消費金融公司迎來“陣痛期”，經營風險增加，2017年受處罰的消費金融公司有3家，收到3張罰單;2018年則增至6家，罰單多達8張，其中處于行業前列的中銀消費金融一年內就收到3張罰單。同處于行業前列的捷信消費金融2018年一季度虧損高達6.58億元，而2017年一季度為盈利3.14億元，同比大幅轉虧，其中的重要原因是資產質量下行加大撥備計提導致利潤被侵蝕。2018年上半年凈利潤率位于前兩位的是招聯消費金融和馬上消費金融，分別達到19.87%和9.13%，但相較2017年末下降了8.69和3.25個百分點，消費金融公司經營發展整體有所放緩。當前監管趨嚴，消費金融行業的變相收費、暴力催收、信息泄露等亂象已有所緩解但仍時有發生。在細分市場領域，不少消費金融機構為更多地追求規模增長和賺快錢野蠻擴張，導致機構扎堆、亂象叢生。更加值得注意的是，與消費金融息息相關的三大事件：互金平臺上市潮引發社會極大關注和爭議;名目繁多的各類“套路貸”層出不窮;P2P平臺爆雷潮引發金融行業震動，更進一步顯示出消費金融領域風險積聚，亟待規范整頓。

消費金融的本質是服務于消費。這一論點看似簡單無奇，但縱觀2018年消費金融爆發的各類風險事件，追根溯源往往都是消費金融機構忽視和背離了這一最簡單卻最本質的原則，沒有圍繞這一使命來構建風控體系，喪失了經營根本。

二、消費金融的本質是服務于消費

消費金融法律法規的立法意旨是服務消費。在我國2009年頒布的《消費金融公司試點管理辦法》中即已界定消費金融公司是“提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構”;2013年修訂《管理辦法》時再次強調了上述定位，并在總則中增列一條，強調“消費貸款是以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的貸款”，進一步明確了消費金融的經營范圍和主要目的。因此，消費金融公司的立法初衷就是為居民個人消費提供貸款服務，并且不包括房屋和汽車這類大宗物品的消費，范圍限定在日常小額的生活消費。在實踐中，不論采取線上或線下模式，消費金融均應牢固遵守服務消費這一規定，2015年頒布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》明確提出，“消費金融公司通過互聯網開展業務的，要嚴格遵循監管規定，加強風險管理，確保交易合法合規，并保守客戶信息”。2017年底頒布的《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》也明確提出，“嚴格規范網絡小額貸款業務管理，暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款”。消費貸款的指定用途必然是用于消費，沒有用于消費的消費貸款將受到嚴厲的清理整頓。

消費金融服務消費表現在拉動內需。當前我國經濟步入轉型發展時期，由高速增長轉向高質量發展，拉動經濟的內在驅動力由投資為主導轉向居民消費升級為主導，消費已經成為推動經濟發展的“三駕馬車”中的絕對主力。消費金融應當承擔起支撐居民消費發展的職責，引導并鼓勵居民合理消費、敢于消費。近期，國家先后發布相關政策，積極推動消費金融充分發揮拉動內需的作用，2018年8月銀保監會發布《關于進一步做好信貸工作提升服務實體經濟質效的通知》，提出“要積極發展消費金融，增強消費對經濟的拉動作用”;2018年9月國務院發布《完善促進消費體制機制實施方案（2018—2020年）》，明確指出“加快消費信貸管理模式和產品創新，加大對重點消費領域的支持力度，不斷提升消費金融服務的質量和效率”。2018年9月中共中央、國務院印發《關于完善促進消費體制機制 進一步激發居民消費潛力的若干意見》，提出“進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創新，規范發展消費信貸”。

消費金融服務消費表現在普惠金融。2013年11月，黨的十八屆三中全會決議首次正式提出“發展普惠金融”，普惠金融成為各大金融機構的發展目標之一。2015年底國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》，指出“促進消費金融公司和汽車金融公司發展，激發消費潛力，促進消費升級”，消費金融公司被明確納入推進普惠金融發展規劃中。消費與人民日常生活息息相關，消費金融能夠貼合人民的日常所需，具有良好的先發優勢，普惠金融是消費金融的天然使命。當前我國社會的主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾，金融服務也存在著不平衡不充分的問題，廣大農村地區、中低收入人群缺少配套的金融服務，無法支撐他們日常消費需求，消費金融應當積極為這類傳統金融機構服務體系之外的人群提供可得性金融服務，實踐普惠金融，助力消費提升，實現人民對美好生活的向往。

消費金融應緊緊圍繞服務消費展開，切勿本末倒置。消費金融服務于消費應當貫穿于金融的整條業務流程線。具體來說，應當體現在兩個維度上：一是消費金融要立足于消費。就是要確保服務的對象必須是消費者，貸款用途必須用于消費。產品設計要求從利率水平、貸款期限、還款方式等各方面符合消費品特點;客戶篩選要求借助大數據、人工智能等技術手段確保服務的對象是真實的消費者;資金流向方面要求通過消費場景、支付方式等確認貸款用于消費。如果偏離消費這一主旨，將導致消費金融風控上的失衡，產生利率畸高、逾期陡增、冒領騙貸、多頭借貸、資金挪用等問題。二是消費金融還應立足于服務。為消費者提供貸款用于消費只是消費金融實踐的第一階段，更高層次的要求是金融機構應當具有服務意識，講求職業操守，嚴格遵守法律法規，維護客戶正當合法權益，盡力完善服務內容和品質。一旦缺少服務意識，則容易出現暴力催收、信息泄露、違規征信等問題。

三、圍繞服務消費完善消費金融風控體系

金融就是經營風險，對風險必須抱有足夠的敬畏。2018年各類“現金貸”平臺爆雷風波，其中相當一部分機構涉足消費貸，脫離消費場景、不問客戶資質、不論貸款用途，企圖利用高利率覆蓋高不良，盲目追求貸款規模和高利潤，嚴重背離了服務消費這一本質特征，帶來風控體系的嚴重缺失，不具有可持續性，亦不利于金融體系良性發展。緊緊圍繞服務消費，有助于消費金融機構找準切入點和關鍵點，從場景建設、客戶準入、資金管理和貸后管理等方面著手，結合大數據、云計算和人工智能等金融科技手段，構建完善的風控體系。

通過消費場景提升獲客水平。消費金融客戶資源競爭激烈，當前互聯網經濟盛行，線上流量成為寶貴的經濟資源，據報道，互聯網金融公司5年前獲得一個客戶的平均成本在300元左右，但近兩年上千元的獲客成本并不鮮見，更有甚者達到3000元，幾年時間獲客成本漲逾10倍，機構為獲取寶貴的客戶資源不惜砸錢做廣告、競價搜索引擎、做促銷、發紅包等。這樣的獲客方式屬于“漫天撒網”式，幾乎沒有特定化和針對性，費時費力而且客戶轉化率不高。理想的獲客方式應當是在客戶著手消費時，一并呈現完善的分期金融方案，消費服務與金融服務同時提供給消費者，場景即消費，場景即金融，大幅提升服務的針對性和客戶的滿意度，同時獲客成本也能大幅降低。具有消費場景的線上流量平臺已經成為各家消費金融機構爭相合作的對象，如美團點評早在兩年前即與招聯消費金融展開了深度合作，在美團App“我的錢包”中上架雙方合作推出的“借錢”信貸產品。值得關注的是，隨著各家流量平臺對消費金融的進一步熟悉，后期逐步會自營金融，建起自身的“護城河”。2018年9月，美團錢包上架了一款名為“億聯易貸”的借款產品，而提供這一產品的正是美團旗下三快科技持股28.5%的億聯銀行。同樣，京東之于零售，攜程之于旅游，滴滴之于出行等，其消費金融的發展軌跡概莫如是。消費場景已經成為各家互聯網企業切入消費金融的天然優勢，對于傳統金融機構和消費金融公司而言，贏得此類場景平臺至關重要。

通過消費大數據了解客戶。利用大數據等金融科技構建風控系統已經成為消費金融領域的一大共識，消費金融機構投入大量的人力物力構建大數據風控系統，如馬上消費金融IT科技人才超過700人，占比達到40%，傳統金融機構僅為3%。按照不同種類，可以將日常用于征信的大數據分為身份信息、消費數據、行為信息、司法被執行信息、借貸信息、出行信息等，這其中消費數據在消費金融領域具有突出優勢。一方面，消費數據的一大特征是具有普適性。據人民銀行披露，截至2018年5月我國央行征信系統收錄自然人9.6億，與此同時2017 年全國使用電子支付成年人比例為76.9%，農村地區使用電子支付成年人比例高達66.51%。可以看到，通過電子支付形成征信數據成為央行征信的良好補充，尤其是在農村地區電子支付占比較大，消費數據和電子征信覆蓋密度很高，對于缺少央行征信記錄的群體來說，消費數據能夠提供有力的征信支持幫助其獲得金融服務。另一方面，消費數據與消費緊密貼合，在為客戶畫像時能夠精準地反映出客戶消費喜好、消費頻率、消費層次、消費結構、消費與收入匹配度等情況，這類數據形成于長期的日常行為中，更為真實可靠，能夠有效防止欺詐，通過與其他信息的交叉驗證和綜合分析，完整地勾勒出具體化的客戶形象，客觀評價客戶的消費能力、還款能力和還款意愿，提升風險控制實效。

通過消費行為管控資金用途。消費金融的一大風險表象就是資金的用途，具有明確的指定用途已經被各類法律法規反復強調，早在2010年頒布的《個人貸款管理暫行辦法》第7條即規定，“貸款人不得發放無指定用途的個人貸款”。2017年底發布的《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，重點整頓的就是“無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押”等特征的“現金貸”業務，要求各類機構全面持續評估借款人的貸款用途。此后不久，原銀監會非銀行金融機構監管部下發“非銀部關于轉發《關于規范整頓‘現金貸業務的通知》的函”，明確禁止消費金融公司發放無指定用途貸款。近年來爆出的通過“拉人頭”方式騙貸、冒領、挪用消費信貸資金的事例時有發生，最大的漏洞就是沒有管控好貸款用途和資金流向。對信貸資金監控的傳統方式是通過銀行等金融機構掌握資金流轉去向，然而消費金融具有小額、分散、高頻的特點，給銀行監控帶來了較大挑戰，不同銀行之間、銀行與非銀金融機構之間也存在著信息共享上的瓶頸。相較于單純的資金流轉，消費行為更易被記錄，尤其是電子支付已經大規模普及，這類電子數據更加透明易得，通過大數據留存、跟蹤和匯總，能夠有效掌握信貸客戶的資金使用情況，對互聯網金融平臺來說，將借貸和消費全部納入自有平臺，形成資金閉環，管控資金用途更加信手拈來，如京東金融發放的“京東白條”主要限于在京東商城及部分第三方商戶中使用。

通過消費征信推動貸后管理。消費金融是對預期收入和當前消費在時間配置上的平衡，當信貸客戶打破了這種平衡，收入未能有效覆蓋消費造成逾期和不良時，就需要通過貸后管理引導客戶回歸平衡。暴力催收、恐嚇辱罵、電話轟炸、騷擾生活顯然不是良性的管理方式，消費金融機構應當積極融入誠信社會建設，嚴格按照法律法規的要求堅決維護自身合法權益。具體說來，消費金融機構應當以正當的方式明確告知客戶信貸逾期的嚴重后果，教育消費者樹立良好的征信和誠信意識;在發生逾期甚至不良后，通過人工智能自動識別客戶逾期情況，以大數據形式進行動態評判，形成個人消費征信報告，并與其他機構共享共通征信數據，打通信息壁壘，從日常消費角度推動信息資源共享體系建設;消費金融機構要踐行法治理念，敢于向司法機關申請維護正當權益，2015年修訂的《最高人民法院關于限制被執行人高消費及有關消費的若干規定》針對失信被執行人列舉了多項高消費及非生活和工作必需的消費禁止行為，有利于司法執行，提升不良催收實效，讓消費金融的貸后管理回歸到消費中來，引導客戶根據現有的資產負債水平調整消費水平。

（責任編輯 ? ?劉西順;校對 ? MM，GX）