銀行還安全嗎

張程

5月24日，中國人民銀行一則重磅消息在市場上炸開了鍋。 資產(chǎn)規(guī)模達到5700億元的包商銀行股份有限公司（以下簡稱包商銀行）出現(xiàn)嚴重信用風險，為保護存款人和其他客戶合法權(quán)益，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會決定自2019年5月24日起對包商銀行實行接管，接管期限一年。

“這年頭連銀行都不安全了嗎？”本來受到中美貿(mào)易摩擦和中國經(jīng)濟下行壓力加大等負面因素的影響，市場已經(jīng)不太景氣，此時又爆出這種消息，讓本來就憂心忡忡的人們變得更加悲觀。

央行的公告中僅以一句“嚴重信用風險”總結(jié)了包商銀行的問題，至于風險的嚴重程度，以及引發(fā)原因則并未披露。這也讓人們浮想聯(lián)翩。究竟出現(xiàn)了什么樣的嚴重問題才會到被接管的地步？有說是信貸瘋狂擴張導(dǎo)致產(chǎn)生大量不良貸款的，有說是關(guān)聯(lián)方挪用、占用了大筆資金，也有傳言說是內(nèi)部出現(xiàn)了嚴重貪污腐化行為的，總之坊間各種傳聞不一而足。

但不管傳聞的真實性如何，如今擺在人們面前的一個現(xiàn)實是：銀行也非絕對安全。尤其是中小銀行，并非剛性兜底。從央行的答記者問來看，個人存款基本不受影響，5000萬以下的存款也都能正常兌付，但是“5000萬元以上的對公存款和同業(yè)負債”要通過協(xié)商解決，這是否意味著部分存款單位將遭受損失，銀行的剛性兌付也將打破？更為令人擔憂的是，包商銀行是個案嗎？

兩年未披露年報

包商銀行的真實現(xiàn)況恐怕是一個謎，局外人根本無從知曉謎底。本來作為債券發(fā)行人的商業(yè)銀行在每年的4月30日之前要披露年度報表，但是包商銀行自2017年三季報之后便再未披露經(jīng)營報告。直到被央行接管，包商銀行2017年和2018年的年度報告也未能披露出來。

早在2018上半年，因為遲遲未能發(fā)布2017年度報告，包商銀行就已經(jīng)受到人們的高度關(guān)注。對于未能及時發(fā)布年報，包商銀行當時給出的理由是：“包商銀行股份有限公司擬引進戰(zhàn)略投資者，主要股東股權(quán)可能發(fā)生變動，故暫不披露 2017 年度報告。”但是這一理由受到了不少人的質(zhì)疑，因為如果僅僅是股東層面的變化，并不影響經(jīng)營數(shù)據(jù)。而且股東變更以股權(quán)變更日期為準，無論當期是否發(fā)生股權(quán)變動都不影響財報的披露。但是包商銀行以這一理由一直拖了一年多仍未發(fā)布2017年的年報。在人們久等無果的情況下，最終卻是等來了被接管的公告。但是接管公告僅以“嚴重信用風險”六個字就總結(jié)了全部的問題，顯然人們的疑惑并未解開。

從包商銀行此前披露的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)顯露出了一些問題。包商銀行2017年前三季度，盡管總資產(chǎn)繼續(xù)膨脹，但包商銀行的凈利潤同比卻出現(xiàn)下滑，其資本充足率也迅速下降，并已經(jīng)連續(xù)兩個季度逼近2017年過渡期資本充足率監(jiān)管紅線。此外，在不良貸款率連續(xù)5年持續(xù)上升的情況下，2017年以來，包商銀行不良貸款規(guī)模繼續(xù)上升，不良貸款偏離度超過190%，資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力。從這些數(shù)據(jù)來看，包商銀行出現(xiàn)經(jīng)營滑坡已是事實，但是從這些數(shù)據(jù)上來看也僅僅是財報比較難看而已，并未嚴重到要被接管的地步。顯然后面出現(xiàn)了更為嚴重問題。

據(jù)《包商銀行股份有限公司2019年同業(yè)存單計劃》顯示，截至2018年9月末，該行資產(chǎn)總額5358億元。值得注意的是在負債總額5034億元中，同業(yè)負債（含同業(yè)存單）為2211億元，占比超過40%，突破了監(jiān)管規(guī)定的不得超過三分之一的紅線。這也部分證實了業(yè)界一直認為包商銀行存在過于依靠同業(yè)存單，而存款持續(xù)下滑的問題。

據(jù)招商證券固收團隊最新報告顯示，截至目前，包商銀行存量債務(wù)中還包括578億元左右的同業(yè)存單。

根據(jù)央行和銀保監(jiān)會答記者問的情況來看，5000萬以上的同業(yè)存單需要通過協(xié)商解決，因此這部分的同業(yè)存單很可能存在一定的兌付困難。同時，如果后期包商銀行的經(jīng)營狀況不能得到較好改善，那么包商銀行發(fā)行的115億元債券很可能出現(xiàn)違約風險。這些違約風險是否意味著銀行業(yè)的剛性兌付將會被打破，仍有待進一步觀察。

風險早有征兆

除了從一些零星披露的財務(wù)信息中可以窺見包商銀行的經(jīng)營狀況之外，從其他一些事件中也能管窺到包商銀行的部分經(jīng)營情況。

例如包商銀行在貸款業(yè)務(wù)上曾先后多次踩雷。2019年4月，金立召開破產(chǎn)清算的第一次債權(quán)人會議，17家銀行的債權(quán)認定總額為86.82億元，債權(quán)金額超過2億元的銀行就包括包商銀行深圳分行。2018年寧夏寶塔集團深陷債務(wù)旋渦，寶塔集團在金融機構(gòu)的借款涉及金額較大的便包括包商銀行。包商銀行先后踩了兩個大“雷”，在某種程度上也反映出了包商銀行在信貸風控方面的不足。

在包商銀行2016年報中披露的貸款前十名客戶中，多家公司在工商信息中存在失信“被執(zhí)行人信息”。可見包商銀行貸款質(zhì)量不高。

不僅在貸款業(yè)務(wù)上存在問題，包商銀行的公司治理也存在問題。中國裁判文書網(wǎng)2019年3月11日發(fā)布的《劉京鵬、牛敏非國家工作人員受賄、違法發(fā)放貸款二審刑事判決書》，將包商銀行內(nèi)部管理的混亂呈現(xiàn)了出來。據(jù)該判決書，2015年1月30日，包商銀行北京分行向山西省河曲縣新勝民用煤儲售煤場發(fā)放貸款2億元，時任包商銀行北京分行金融事業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理的劉京鵬、時任包商銀行北京分行金融事業(yè)部部門經(jīng)理的牛敏從中收受賄賂53.2萬元。貸款發(fā)放后，河曲縣民用煤儲售煤場僅歸還包商銀行部分利息，本金2億元至今未還。

在這起案例中，包商銀行北京分行金融事業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理劉京鵬，在辦理包商銀行北京分行與河曲縣新勝民用煤儲售煤場通道貸款業(yè)務(wù)時，收受賄賂。劉京鵬在發(fā)放貸款前，并未對用款企業(yè)的信用等級及提交的虛假資料認真審核，也未到該企業(yè)進行實地調(diào)查。致使新勝公司用處于停產(chǎn)狀態(tài)下的民用煤儲售煤場，向包商銀行提供了虛假貸款資料而并未被發(fā)現(xiàn)。同時，在流動資金借款合同面簽過程中，在未對李某（衡水銀行副董事長）的身份及權(quán)限進行核實的情況下，便將該筆貸款申報到包商銀行北京分行相關(guān)部門審批并將貸款發(fā)放。最后導(dǎo)致2億元貸款至今未能收回。

從發(fā)生在包商銀行身上的上述事件中可以看到，包商銀行的風控能力、公司治理上都存在不少缺陷，致使貸款不良率連年攀升。這或許也是導(dǎo)致包商銀行出現(xiàn)嚴重信用風險的原因之一。

包商銀行會是個案嗎？

對于大眾來說，包商銀行事件的出現(xiàn)某種程度上讓人們對于經(jīng)濟發(fā)展前景，以及銀行的可靠性產(chǎn)生了一些擔憂。那么包商銀行會是個案嗎？我們的存款還安全嗎？

首先打破剛性兌付一直是監(jiān)管層提倡的健康金融市場該有的狀態(tài)，但是從實際情況來看，為了維護金融秩序的穩(wěn)定，此次包商銀行事件中，監(jiān)管部門實際上是“兜底”了。按照我國當前執(zhí)行的《存款保護條例》第五條之規(guī)定，“存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元”。但是此次包商銀行事件中，由于央行和銀保監(jiān)會出面接管，使得包商銀行對于個人存款是完全不受影響，對于5000萬以下的對公存款和同業(yè)存款也不受影響。在某種程度上算是“兜底”了。

由于歷史原因，我國的銀行業(yè)基本上以國有銀行為主，即使是近年來逐步放開銀行業(yè)進入限制的情況下，也很少有民營資本能夠取得銀行的控制權(quán)。同時，由于銀行業(yè)涉及居民面廣，金融監(jiān)管更為審慎，我國歷史上僅有1998年的海南發(fā)展銀行破產(chǎn)清盤。因此總體上我國的大多數(shù)銀行都有國家信用的隱性背書。

從我國銀行業(yè)當前的整體發(fā)展情況來看，整體財務(wù)指標明顯好于包商銀行。根據(jù)銀保監(jiān)會公布的2019年一季度銀行業(yè)經(jīng)營情況，全行業(yè)總體資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，不良率為1.80%，同口徑下環(huán)比四季度持平。目前我國銀行業(yè)格局相對穩(wěn)定，截至2018年末我國有4100家銀行業(yè)金融機構(gòu)，其中6家國有行和12家全國性股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)的53%;其余有134家城商行和超過1400家農(nóng)村金融機構(gòu)。大頭比較穩(wěn)健。

包商銀行事件具有一定的特殊性，包商銀行本身的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分分散，前三大股東合計持股不到20%，且背后多是自然人。由于股權(quán)分散，公司的治理也存在一定的問題，導(dǎo)致其信用風險和負債端壓力大幅高于同行業(yè)。所以包商銀行的情況在國內(nèi)并不具有普遍性。從目前的情況來看，包商銀行應(yīng)該只是一個個案，我們存款還算安全。