山東地煉困獸猶斗

王方玉

隨著全國各地多個民營、外資、“三桶油”的大型煉化一體化項目的獲批、開建和投產，被稱為世界第三大煉油中心的山東地方煉油廠的處境顯得尤其尷尬。

“我消滅你，與你無關。”以浙江石化、恒力石化為代表的新建大型煉化一體化項目并非是為了與山東地煉正面競爭，而是為了獲得化纖產業中的上游原料PX。但其單個煉廠的平均煉油規模以及豐富的下游產品組合和盈利能力，都遠超過山東的地方煉油廠。

作為山東地煉的龍頭老大，山東東明石化集團（以下簡稱東明石化）曾試圖整合山東的地煉企業，卻始終沒有實質性的進展。

煉化一體化企業的利潤率高于單獨煉廠。

而如今，隨著巴斯夫、埃克森美孚都要在廣東上馬獨資的石化項目，浙江石化、恒力石化投產在即，山東地煉正遭遇強敵的“四面圍城”。

強敵難擋

從發達國家的經驗來看，規模化和一體化是煉化行業的大趨勢。歐美日韓等發達國家的煉化產業，無一不是高度集聚和規模化的模式。

大型煉化一體化項目更具規模優勢，成本更低。采取煉油、乙烯、芳烴一體化聯合布局，使得原油的利用效率大大提升，產品附加值可以提高25%左右，還可以做到“宜油則油、宜烯則烯、宜芳則芳”，有效抵抗單一產品價格波動造成的風險。

諸多研究均一致認為，煉化一體化企業的利潤率高于單獨煉廠。

以煉化一體化開啟產業升級，也是中國石油化工行業“十三五”的主導方向。2015年國家發改委提出的《石化產業規劃布局方案》明確提出，將推動產業集聚發展，重點建設包括大連長興島、江蘇連云港、廣東惠州等在內的七大石化產業基地。而產能占國內總產能1/4以上，被稱為世界第三大煉油中心的山東，卻不在七大石化產業基地的規劃當中。

這七大石化產業基地堪稱世界級的煉化基地，其規模之大在國內也是前所未有。單個煉廠的平均煉油規模在1500萬-2000萬噸/年的級別。

而山東的煉油廠因為規模較小，素有“茶壺”煉廠之稱，山東地煉當中規模較大的企業近40家，平均年加工規模也僅有約350萬噸，產能規模集中在200萬-500萬噸。

相比浙江石化4000萬噸/年、恒力石化2000萬噸/年的規模來說，山東數十家地方煉廠像是散落在兩艘巨輪下的小帆船。此外，目前山東地煉的下游產品仍然以油品為主，其盈利能力要顯著弱于煉油、乙烯、芳烴一體化的模式。

值得注意的是，與煉化市場相對應的中國成品油消費市場已經開始萎縮。2017年初，中國石油經濟技術研究院發布報告稱，2016年我國成品油消費首次出現回落，全年成品油表觀消費量為3.13億噸，較上年下降1%。

可以預見，未來幾年我國煉油產能仍將繼續快速增長，或將導致嚴重的產能過剩。中國石油經濟技術研究院煉化研究中心副主任金云的署名文章表示，到2020年我國煉油能力在充分滿足國內需求并盡可能大量出口的情況下，至少還將過剩1.1億噸/年。

煉油行業必然會迎來大洗牌。而下游以油品為主、整體競爭力較弱的山東地煉勢必將受到嚴重的沖擊。

轉型困局

在2015年被國家允許使用進口原油后，山東地煉整體進入了行業快速發展階段，煉油成了幾乎穩賺不賠的生意，有媒體將其稱為“躺著賺錢”。

成品油終端零售環節利潤豐厚，向來是“兵家必爭之地”。

數據顯示，2014年山東地煉平均開工率只有37%，其間甚至一度跌至20%。而隨著2015年相關通知的出臺，山東地煉趁勢而起，實現了迅猛的發展。2016年山東省地煉實現主營業務收入4925億元、利稅318億元、利潤138億元，分別較上年增長了21.7%、79.1%、60%。

一批優秀的地煉企業抓住機遇迅速發展壯大。全國工商聯發布的2018中國民營企業500強名單中，東明石化、萬達控股（非大連萬達）、利華益集團、京博控股、山東海科化工等多家山東地煉企業在列。其中，東明石化、萬達控股、利華益集團名列前100位。

數據來源：全國工商聯

但使用進口原油也有其代價，在允許使用進口原油的有關文件中，早已寫明了這些企業未經核準“一律不得再新建、改擴建煉油裝置”。地煉企業擴大規模之路幾乎已不可能，只有抓住進口原油使用權帶來的轉型機遇期，提高自身的競爭力。

從目前轉型初見成效的企業來看，主要有兩條路徑，一條是“油化”并舉，做長化工產業鏈。另一條是做大下游成品油終端。但無論是哪一條路都難度不小。

利華益在產業鏈延伸上是山東地煉的佼佼者。早在2003年就開始，利華益就上馬了當時全國最大規模的丁辛醇裝置，現已覆蓋增塑劑產業鏈、石油苯延伸以及制藥和化纖產業鏈。其未來的戰略目標是打造產值超千億元的煉化精細一體化大型石化產業基地。

但利華益只是闖關成功的極少數，大多數地煉雖然明白產業鏈一體化的優勢，也都想向化工轉型。但在目前的政策環境和安全環保壓力之下，真正有能力進行產業鏈一體化的地煉其實寥寥。

下游孱弱

下游零售終端也是山東地煉企業長期以來的弱點。

相關資料顯示，在山東省境內，中石化、中石油分別擁有加油站2600余座、1000余座，民營加油站約6000座，其中地方煉廠自有加油站數量十分有限。除京博石化擁有500座外，東明石化擁有300座左右，其余幾家地煉只有零星、不成規模的加油站。

大部分地煉企業缺乏直接面向消費者的渠道，只能把成品油以遠低于零售限價的價格賣給中石油、中石化及獨立加油站，俗稱“剪羊毛”。這種做法嚴重侵蝕了地煉企業的利潤。統計分析顯示，僅2015年以來，山東地煉被迫“讓出”的批零差價大約在每噸柴油700-1500元，每噸汽油1500-3000元。

但是建設下游零售終端的難度非常之大。成品油終端零售環節利潤豐厚，向來是“兵家必爭之地”。加油站的爭奪者不僅有“兩桶油”，還有殼牌、SK、BP等外資。眾多資本涌入也推升了加油站的價格，地煉開拓成品油零售終端的難度不斷增加。

過去幾年，部分地煉企業對外提出了很高的加油站開拓目標，如由京博石化牽頭組建的“中安石油”2016年計劃在三年內擁有2000座加油站;東明石化2016年提出在山東等6省份建立并運營1000家加油站。但這些目標最終都未順利實現。

從當前情況下來看，地煉企業下游終端的開拓還遠遠不夠。地煉企業中加油站數量最多的京博石化，目前僅有不足10%的成品油供應自有加油站，其余大部分油品均被“三桶油”采購或銷往其他民營加油站。

而隨著國內成品油供應過剩，原本看重地煉低價油品進行外采的“三桶油”也在逐年降低外采量。恒力石化和浙江石化等新煉化項目投產后，“三桶油”的外采渠道將會進一步增多，山東地煉的成品油如何消化仍然是待解的難題。

16家原本存在競爭關系的企業難免存在不同的利益考量。

整合艱難

作為個體，山東地煉企業的化工轉型和終端建設都難度不小;而作為整體，山東地煉企業的整合也十分艱難。

作為山東地煉的老大，東明石化曾試圖整合山東地煉企業。2017年9月，東明石化牽頭15家地煉企業聯合出資成立了山東煉化能源集團公司，計劃按照混合所有制方式組建集團，推動原料采購、油品運輸、銷售渠道、零售終端管理等方面的協同。但時至今日這場整合仍然沒有實質性的進展。

把16家企業的規模、原油配額整合在一起，確實可以實現山東地煉做大做強的目的。但是16家原本存在競爭關系的企業難免存在不同的利益考量，東明石化雖然是老大，但其規模不過相當于兩家中型地煉企業，單靠東明石化的力量幾乎不可能實現整合。

市場化的手段行不通，山東省政府又開啟了以政府規劃為主導的整合方式。山東省在2019年政府工作報告中提到，要推動煉化一體化，全力推進煙臺裕龍島煉化一體化項目前期工作，而煙臺裕龍島煉化項目是山東地方煉油廠產能的整合主體。

所謂的整合轉移，意味著地煉企業將其產能和原油配額整合到煙臺裕龍島煉化項目當中，并在該項目中占有一定股權。這種看起來美好的設想執行中卻困難重重。

地煉企業大部分是當地的納稅和就業大戶，承擔著重要的職責。整合涉及到資產、稅收、人員安置等諸多問題，很難進行平衡。

由于尚處于項目前期，目前裕龍島煉化一體化項目主體、工程規劃、環境評價等一系列工作尚存在諸多不確定性。此外，煉化一體化本身投資規模大，建設周期非常長，目前全國各地上馬的煉化一體化項目不在少數，裕龍島煉化項目投產之時將是怎樣的市場局面仍然是個未知數。

在很多業內人士看來，山東煉化產業的整合或許會是山東煉化產業最后一次趕超的機會。