互聯網理財對銀行理財業務的影響與對策

高麗華

摘 要：近年來，互聯網理財產品的出現對商業銀行的存款業務和理財業務造成不小的影響。本文通過分析互聯網理財對銀行理財業務、存款業務及基金代銷義務的影響和互聯網理財的示范作用，提出了一些關于銀行理財業務發展的建議：完善監管政策、加強理財產品差異化、完善風險控制體系等。

關鍵詞：銀行理財業務；互聯網理財；影響；建議

一、互聯網理財對銀行理財業務的影響

銀行理財產品是商業銀行以潛在客戶目標群進行分析和研究的結果，并以此結果對目標客戶群而開發設計的資金投資與管理計劃。我國銀行理財投資起步比較晚，所以我國理財業在理財業務政策的發展上、銀行理財產品設計的機制上、以及系統風險性是都存在很多的問題，近年來互聯網理財業務如貨幣基金類、定向委托投資類和 P2P 網絡信貸類業務的發展不斷對銀行理財業個人理財業務產生著沖擊，由此帶來的影響主要包括以下幾個方面：

（1）對銀行理財業務的影響

銀行理財產品的運作機制很容易促使投資者形成將理財產品等于儲蓄存款的錯誤觀念：銀行理財產品大部分在發售時會設定一個預期收益率，根據很多銀行的實際情況來看，在該種產品到期時，銀行也往往是按這個收益率兌付收益，而不是根據產品的實際投資來進行收益分配，而余額寶類產品投資情況按照每日分配收益的運作方式來進行。在獲得收益性方面，余額寶類產品根據每日的實際投資收益進行收益分配后，投資者最遲T+1日獲得當日收益，而銀行理財產品需要在投資結束后才能獲得收益。再加上余額寶所面臨的額外的網絡風險，余額寶的投資起點僅為一元，而銀行理財產品的投資起點為5萬元。諸多方面的不同使余額寶和銀行理財產品被認為是不同的投資理財工具。但是，余額寶便捷，流動性強、不遜色于銀行理財產品收益的特點還是促使很多投資者用腳投票而轉向余額寶類產品。同時，在余額寶類產品獲得收益后會更理性的選擇自己的投資方式。這樣，在銀行理財業務方面特別是個人投資者流失會比較大。

（2）對銀行存款業務和基金代銷業務的影響

互聯網理財作為存款的替代品，余額寶類產品卻越來越具備持續發展的能力。這些余額寶類產品并沒有因為收益率下滑變得規模范圍的減少。相反，隨著余額寶類產品所依托的互聯網較強的用戶黏性，互聯網理財仍然具備很大的規模。

由于互聯網理財產品和銀行存款對銀行存款業務有替代作用，那么互聯網理財產品必然會對銀行存款業務有分流作用，同時，隨著互聯網理財的不斷發展，依據互聯網平臺而形成的P2P平臺和眾籌會對銀行存款業務進行進一步的分流。

互聯網理財產品除了對銀行存款產生分流作用外，由于互聯網理財產品依托于貨幣基金來增值。這就促使了很多在基金市場上占據份額很大基金產生，如天弘余額寶基金和工銀貨幣。這些基金會與銀行類似的貨幣基金在基金市場上造成直接的競爭。從而對基金代銷業務造成沖擊。

（3）促使銀行理財業務日益創新

一直以來，銀行理財被普通民從甚至專業人士視作存款，雖然不能提前支取，但確保本保收益的，所以大家都認為，銀行理財產品是需剛性兌付的，因此，如果銀行理財產品沒有給予客戶一定的收益，或者有一定的損失，即便是這種損失是產品合同提前約定的，都會有聲譽風險。所以，這種風險使得目前的理財產品體系比較單薄，產品創新的源動力不足。目前，互聯網金融理財業務迫使商業銀行理財業務改革創新，傳統的理財產品已不具有競爭力，商業銀行必須利用移動互聯、大數據和云計算等“互聯網 +”時代的技術來為客戶提供更加創新、便利的服務，以此提高自身的競爭力。例如工商銀行近年推出的互聯網金融e-ICBC，構筑電商平臺融e購、即時通訊平臺融e聯、開放式網絡平臺融e行。并依托三大平臺的建設和互聯網金融營銷服務在融資、支付、投資理財產品方面實現快速發展。

二、完善商業銀行理財業務的建議

針對商業銀行理財業務存在的問題及互聯網金融對銀行理財業務的影響，提出以下的建議。

（1）制定更加有效、完善、合理的監管政策

我國對金融機構的監管以金融機構風險的可控性和金融市場系統的安全性為重心，忽視了對投資者利益的保護。從以往監管政策來看，監管機構最初并未重視投資者權益的保護。在這種監管模式下，監管資源更多的分配于保障金融機構自身經營風險中。同時，銀監會對于銀行理財業務處于“一刀切”情況。同時，銀行與投資者在對理財業務的了解上存在信息不對稱，但是就我國目前對于消費者權益保護并不是很完善。時有發生投資者因為對風險的把握不當造成損失的情況發生。在金融機構的風險控制上，我國銀監會對于全國性國有商業銀行、全國性股份制銀行、地方性銀行都采用相同的監管指標。但是就銀行面臨的風險是不同的，并且銀行面對風險的抵抗能力也是不同的，我國政府應該針對不同性質的銀行制定適合該性質銀行發展的最有效的監管體制。在互聯網理財出現后，金融向“惠普金融”的趨勢發展。在這種背景下，針對不同風險等級的理財產品制定不同的理財產品最低準入門檻是很有必要的，這樣可以使更多的客戶群能夠參與到銀行理財業務中來；在銀行理財產品市場上，客戶與銀行之間必然存在信息不對稱的情況，但是我國在理財市場的消費者權益保護上并沒有完善的法律來解決消費者權益保護問題。對于理財產品市場種類與數量越來越多、居民參與理財的比例更多的情況下，如何有效解決理財產品市場上銀行與客戶之間的糾紛，保護消費者權益是銀行理財市場法律制定的一個很重要的方面。再者，我國法律的制定有嚴重的滯后性，許多政策是在風險發生后才出臺的。理財產品隨著互聯網理財的介入，金融分業經營向混業經營過程中，政府應該制定更加完備的風險防范體制，同時不遏制理財市場的發

展是法律制定者需要考慮的。

（2）加強理財產品的差異化發展

發達國家及地區的業務經驗告訴我們，市場細分是理財產品差異化最好的選擇。市場細分能夠使商業銀行思考該如何為特定的客戶群體提供滿足其需求的服務。市場細分的方法有以下幾種：

1.根據客戶地理位置不同進行市場細分。由于大型商業銀行的分支結構分布均勻，所以可以以不同地理環境進行市場細分：在經濟發達的地區投資者對產品的創新性接受能力較強，對風險承受能為也較強，主要銷售高起點、高科技、高收益的產品；而在經濟落后或較不發達的地區，則可以銷售較為傳統、保守、風險度相對較低的產品。

2.根據客戶收入高低進行市場細分。由于客戶收入有差異，所以起點低、周期靈活、收益適中的理財產品主要針對中低收入的客戶群；而高起點、收益髙、期限相對固定的理財產品主要針對性高收入階層。

3.根據客戶文化知識水平進行市場細分。因為金融背景知識和受教育的程度不同，客戶對理財產品選擇也不同。

（3）完善風險控制體系

我國很多股份制商業銀行和地方性銀行在推出銀行理財業務時太過激進。設計了很多高收益、高風險的理財產品。但是就這類理財產品而言，銀行沒有針對其特殊性與普通的理財產品給予風險防范機制和準入制度。這就導致了理財產品市場的系統風險性比較高，但是就銀行本身而言，對風險防范能力不如一些大銀行。這就導致了最后發生風險時，銀行與客戶經常發生糾紛。在銀行與客戶地位不平等的情況下，客戶往往是受到傷害的一方。這種銀行理財產品的風險控制系統從監管層面和銀行自身層面更加完善。監管層面對這類高風險類理財產品應制定更加嚴格的市場準入制度。銀行自身也應該對該類產品從設計到發售應該采取更加謹慎的態度，同時給予消費者更加詳細的風險提示。銀行信貸類理財產品的金融創新，產生的風險仍然存留在銀行體系。人民銀行和監管部門應對這些風險進行評估并協調配合，明確銀行在信貸類信托理財業務中應履行的責任，使信貸類信托理財業務的經營模式、盈利模式得到有效的規范；同時，金融機構應推動建立事前、事中和事后信息披露制度，加大對基礎資產后續風險狀況的持續監控能力，使信息披露制度更加完善。伴隨制度機制的完善，對控營銷人員從業資格管理嚴格把控，規范營銷人員的營銷行為。

參考文獻

[1]黃銳，黃劍.互聯網金融影響銀行績效嗎？——基于98家商業銀行的面板數據[J].南方金融，2016（1）：55-60.

[2]“互聯網+”背景下商業銀行業務創新發展問題研究——以濟源市為例[J].金融理論與實踐，2015（12）：65-69.

[3]黃健康，趙宗瑜.互聯網金融發展對商業銀行的影響及對策研究——基于價值體系的視域[J].理論學刊，2016（1）：61-68.