股指“守門人”將退休傳奇人物執掌業界數十年

馬克·德坎布爾（Mark DeCambre）

據標普道瓊斯指數公司（S&P Dow Jones Indices）稱，股指界傳奇人物戴維·布利策（David Blitzer）將于今年8月底退休，近四分之一個世紀以來，布利策一直負責監管標普500指數和有著123年歷史的道瓊斯工業股票平均價格指數的成分股構成。

現年70歲的布利策負責領導標普道瓊斯指數委員會，該委員會幫助確定了標普500指數和道瓊斯工業指數的構成。約有10萬億美元的交易所交易基金（ETF）與標普500指數掛鉤，這使得個人投資者能夠以低成本、高效率的方式投資股市內大受歡迎的產品，比如SPDR S&P 500 ETF Trust和SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust。

專注于交易所交易基金的網站ETF. com在2015年的一次問答中將布利策稱為“指數傳奇”之一。《華爾街日報》2017年的一篇文章稱他為“標普500指數的守門人”。

布利策4月2日接受MarketWatch電話采訪時說，他也對投資界的一些說法有所耳聞，即把他與ETF和被動投資之父、先鋒（Vanguard）基金創始人杰克·伯格等投資眾神殿的傳奇人物相提并論。

他說：“我不太確定成為傳奇意味著什么。”他表示：“能夠與杰克·伯格齊名是一件非常值得高興的事，我對此表示感激，這一功勞屬于標普的所有人。”

這位指數界大佬決定辭職之際，正值被動投資（購買跟蹤指數的ETF或基金產品）出現爆炸式增長之時。2017年，指數基金占美國基金總資產的35%，而十年前這一比例僅為15%。2017年，流入指數基金的新投資資產凈額為6920億美元，而流入積極管理型基金的資金凈額為負70億美元。

布利策一直是構建此類指數的大師，道指最近的變化更是凸顯了這一點。

4月2日，陶氏化學公司（Dow Inc.，DOW）從企業集團陶氏杜邦（DowDuPont）完成剝離后，在道指中首次亮相。陶氏市值420億美元，是道指成分股中市值最小的公司之一。布利策稱，在考慮了諸多因素后，他們決定在該藍籌股指數內為陶氏保留一席之地。

布利策對MarketWatch網站表示，確保道指不會偏離其作為工業股基準的根基太遠，也是標普道瓊斯股票委員會做出決策的因素之一，因為幾乎沒有材料和工業股實體能夠取代Dow。

“我們尊重因時過境遷導致的自然變化，但是，理應保留傳統工業企業的代表性無疑也是一個考慮因素。”布利策說，“這樣做是為了維持平衡。”

1980年，布利策以企業經濟學家的身份首次加入麥格勞-希爾集團（McGraw Hill Companies，也就是現在的標普全球股份有限公司）。1982年，他被任命為標普首席經濟學家，隨后于1989年晚些時候加入該指數委員會，并在1995年成為委員會主席。

布利策表示，展望未來，投資者面臨著可能加劇股市新一輪波動的諸多不確定性。他說：“我認為我們正面臨許多未知挑戰和未來陷阱。”

布利策表示，市場波動自有其迷人之處，他指的是伴隨交易出現的震蕩起伏，其中包括2018年底所創的史上最大跌幅平安夜。

不過，作為一名長期投資而非擇時投資的佼佼者，布利策表示，對于投資者而言，最大的風險是他們被一次暴跌而嚇倒。他說，“市場下跌——未來走低——投資者被嚇跑——然后市場下行——投資者選擇拋售而且不再返場”，這是一個很大的風險。

在談到長達數十年的職業生涯時，布利策稱：“回顧過去，我沒有任何抱怨，到目前為止一切都還不錯，我敢打賭下一階段會更棒。”

（翻譯：有一；《巴倫》2019年4月3日報道）