新股信披

元利科技（603217） 申購代碼732217 申購日期5.21

發行概覽：本次公開發行2，276.00萬股A股股票。用于與公司主營業務相關的投資項目：4萬噸/年環保溶劑（MDBE）項目、3萬噸/年脂肪醇項目、2萬噸/年成膜助劑項目、研發中心建設項目和補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專業的從事精細化學品研發、生產、銷售的企業。公司圍繞己二酸及其副產品混合二元酸開發了二元酸二甲酯系列產品、脂肪醇系列產品;圍繞癸二酸副產品仲辛醇開發了鄰苯二甲酸二仲辛酯等增塑劑系列產品。

核心競爭力：公司自成立以來一直將技術工藝的創新、改進視為公司發展之道。公司立足資源高效綜合利用，以發展循環經濟為導向，通過不斷的探索，積累形成了反應精餾、酯化合成和精餾提純為核心的技術體系，通過對上游己二酸、癸二酸行業副產品混合二元酸、粗仲辛醇的綜合利用，實現了從上游原材料，特別是大宗化工產品副產品到高附加值、應用領域廣泛的一系列產成品的高效轉化，做到了精細化工產品價值提升。

公司實現了精細化學品生產經營規模化，混合二元酸二甲酯產品產能全球領先，脂肪醇系列產品、DCP產品產能國內領先。規模化生產在提升產量的基礎上可有效降低單位產品的成本;公司在生產過程中不斷提升生產工藝的自動化、連續化水平，生產過程可回收甲醇、仲辛醇，使其返回前端繼續反應，物料得以充分利用，單位產能人員需求量減少，人均效率提高，勞動環境大幅改善，勞動強度及能耗降低，產品質量和穩定性大幅度提升。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目將主要用于固定資產投資，以公司現行固定資產折舊政策，本次募集資金項目全部建成投產后，公司每年增加折舊、攤銷費約7，731.42萬元。報告期，公司銷售收入復合增長率超過21.14%。因此，以公司目前的業務增長趨勢及盈利能力，以及項目投產帶來的業務收入增長，將完全可以消化因固定資產投資而導致的折舊、攤銷費用增加，確保公司未來經營成果不會因此產生不利影響。

風險因素：市場競爭風險、毛利率及營業利潤下滑的風險、固定資產減值風險、公司當前主要生產基地朱劉工業園區能否完成“山東省化工園區認定”及公司能否完成“化工重點監控點認定”而帶來的風險、原材料價格波動風險、安全生產風險、環境保護風險、募集資金投資項目風險、危險廢棄物處置的風險、新產品開發風險、原材料供給不足風險、技術泄露風險、匯率波動風險、出口退稅率變動風險、貿易摩擦加劇的風險、管理及內部控制有效性不足的風險、實際控制人不當控制的風險、本次發行攤薄即期回報的風險。

松煬資源（603863） 申購代碼732863 申購日期5.21

發行概覽：公司擬首次公開發行不超過5，147.40萬人民幣普通股（A股），所募集資金扣除發行費用后將全部用于與公司主營業務相關的項目：年產18萬噸環保再生紙項目和研發中心建設項目。

基本面介紹：公司是一家集環保再生紙的研發、生產及銷售為一體的國家高新技術企業。公司自成立以來，堅持“誠信、務實、創新、優質”的企業宗旨，秉承“環保造紙”的經營理念，實施科學的企業管理，是粵東地區具有一定規模的灰底涂布白板紙生產基地。公司主要產品為“美陽”、“玉陽”牌灰底涂布白板紙。

核心競爭力：公司每年投入大量資金進行技術研發，通過整合內外部的優質資源，組建了一支優秀的研發團隊，并取得了多項技術成果，公司已經成功將技術成果轉化為現實生產力，產品具有多項自主知識產權，各環節工藝、工序管理及產品自動控制信息管理等均來自公司自主研發，極大提高了公司生產效率，提高了市場競爭力。公司總結了多年的產品質量管理、現場管理、安全管理等經驗，并借鑒國外先進的管理方式，形成了一套規范化、標準化的成熟 高效生產管理制度，并建立了靈活高效的管理機制，不僅大大提高了公司的市場反應能力，也為公司的快速發展奠定了堅實的基礎。

公司所處的粵東地區臨近珠三角地區及福建省，這些地區經濟發展較為活躍，制造業相對發達，對包裝紙需求量較大。公司憑借多年的經營經驗，通過終端直銷和經銷商經銷相結合的模式，在閩粵地區建立了良好的銷售網絡，與多家企業建立了穩定的供貨關系，銷售規模逐年遞增。公司銷售區域主要集中于閩粵地區，發揮了公司所處市場環境優勢，不斷開發產品銷售客戶，為公司進一步發展奠定基礎。本次募投項目的實施將會使公司的資產規模、生產規模、資源保障能力等得到較大幅度的提升，生產效率得以提高;同時，本項目將進一步擴大包裝用紙的生產，提高產品的利潤水平，增強公司的盈利能力，并為本公司的后續發展打下堅實的基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金將建設年產18萬噸環保再生紙生產線，公司將采取多項自主研發的核心技術，對各個生產環節進行改進，較大的提升高強瓦楞原紙的質量和性能;同時，公司建設的研發中心項目將增強公司的研發能力，未來有助于公司產品質量和性能的持續完善和提升。

風險因素：原材料價格波動風險、政策風險、稅收優惠政策變動風險、客戶地域性集中的風險、技術風險、募投項目實施的風險、新增產能的市場風險、區域市場競爭加劇風險。

德恩精工（300780） 申購代碼300780 申購日期5.22

發行概覽：公司計劃向社會公開發行人民幣普通股（A股）不超過 3，667萬股，募集資金總額扣除由公司承擔的發行費用后的凈額全部用于以下項目：屏山精密機械傳動零部 件智能制造基地項目、德恩精工智 能制造技術改造項目和德恩精工研 發中心建設項目。

基本面介紹：公司專業從事皮帶輪、錐套、同步帶輪、脹套、鏈輪、齒輪箱、法蘭、聯軸器等機械傳動零部件及其配套產品的研發、設計、生產和銷售;同時也根據客戶需求提供定制化的非標機械零部件產品。公司生產的機械傳動零部件是機械工業基礎零部件之一，屬于國家重點支持的“三基”產業，公司產品廣泛應用于通用機械設備和專用機械設備制造業，如風機、空調、汽車、機床、石油機械、木工機械、農牧機械、船舶和工程機械等行業。

核心競爭力：公司擁有“鑄鍛造-機械加工-熱表處理-總裝-銷售”完整的產業鏈體系，是目前國內少數具備精密鑄造、精密鍛造、智能化加工一體化生產能力的機械傳動零部件生產企業之一。公司擁有由數百臺加工中心、近千臺各類精密數控加工機床、近百臺數控磨齒、插齒、剃齒等制齒設備、七條自動化涂裝生產線，近70組自主研究開發的機器人智能制造單元等專業生產設備組成的先進柔性生產線。

公司生產的皮帶輪、錐套等機械傳動件產品屬于機械行業的基礎件產品，為機械行業的“快速消費品”，下游客戶有持續購買并更換機械零部件的需求，因此下游行業總體需求巨大。公司產品應用廣泛，公司客戶涵蓋風機、空調、汽車、機床、石油機械、木工機械、農牧機械、船舶和工程機械等多個行業的知名企業。公司自成立以來與一批知名的行業龍頭企業建立了良好的合作關系，根據公司產品特點、技術工藝特點及客戶分布的地域特點，公司選擇了“境內直銷+境外ODM、OEM銷售”為主的營銷模式，境內市場主要通過自主銷售渠道直接銷往終端客戶，公司通過在上海、廣州、天津等地建立銷售子公司，重點開拓華東、華南、西南等經濟相對發達地區的市場客戶，逐步形成了覆蓋全國多個省市的直銷網絡體系。

募投項目匹配性：本次募集資金項目順利實施后，將從整體上提升公司產品研發和生產能力，系統性擴大公司生產經營規模，進一步滿足市場對機械傳動部件產品和服務的巨大需求。隨著募投項目的開展實施，以及公司對項目管理上的嚴格安排及制度完善，將促使公司整體管理水平實現較大跨越，進而增強公司的競爭實力和抵御市場風險的能力。

風險因素：市場風險、政策風險、經營風險、管理風險、財務風險、募集資金投向風險。