小微企業創新型融資方式探析

康淑英

[摘 要]小微企業向銀行等金融機構借款的傳統融資方式總是存在著一些局限性，并不能徹底解決小微企業資金困難的問題。隨著社會的進步，網絡信息技術的發展，一些新型的籌資方式正在興起，小微企業應該加強了解和應用，本文就此方面進行了系統的介紹，以期為小微企業融資提供一些新的渠道以供參考。

[關鍵詞]小微企業;創新型融資;融資方式

[中圖分類號]F276.3 [文獻標識碼]A

小微型企業在市場主體中發揮著越來越重要的作用，目前我國有2000多萬的小微企業法人，它們貢獻了全國80%的就業，以及60%以上的GDP和50%以上的稅收。但是，小微企業一直面臨著融資難的問題，通過有關問卷調查研究發現，小微企業的融資方式，首選向銀行的借款資金，占到融資額的40%以上。但是小微企業規模小、資產有限、經營業績總體不佳、抗風險能力差，金融機構貸款通常是政策性的安排，小微企業從銀行取得貸款的成功率還是比大企業低很多，并且成本較高。如楊祚齡（2018），對甘肅省132戶小微企業調查顯示，其中有76%以上的小微企業由于各種原因未能在銀行取得資金貸款，嚴重制約了小微企業的發展。

近年來，國內學者對這一難題進行了的深入探討，從不同角度進行了分析，認為以下原因導致小微企業在金融機構融資難。

一是企業本身問題。小微企業規模小，公司治理不健全，內控和財務制度不規范，管理水平低下，大多處于創業期，盈利低下，抗風險能力差，未來發展前景不確定等特點，導致其信用度低下、投資風險較大，因而大多銀行不愿意把資金投向小微企業。

二是金融體制因素。目前金融體制使金融機構更傾向于為國有企業、大型企業提供支持。因為小微企業大多“授信額度小、授信主體多”，符合小微企業發展特征的金融產品非常有限，加之加重了銀行業務成本和資金風險。

三是信用擔保體系不完善。目前，許多小微企業靠其有限的土地、房產以及機械設備進行抵押擔保，擔保物規模及價值有限，融資額度小。除此外大多靠信用擔保進行融資，但是我國中小企業信用擔保體系還不完善，鮮有商業性小微企業擔保機構，小微企業尋保困難，并且擔保基金和數量遠遠不能滿足需求。

因此，從金融機構借款并不能徹底解決小微企業融資需求，小微企業應該創造性的廣開思路，特別是在當今信息技術、互聯網技術非常發達地前提下，小微企業應審時度勢，充分利用各種資源解決資金困難的問題。下面列出一些新型的，比較成熟的、適合小微企業的融資方式，以供小微企業融資時進行參考：

1 網絡小額貸款

網絡貸款和銀行貸款不同，網絡貸款不需要擔保抵押，并且融資速度快，程序簡單。比如阿里小額貸款就是為阿里巴巴會員提供的一款純信用貸款產品，為杭州地區的誠信通會員和中國供應商會員開放，許多個人或家庭為中心的個體工商戶、小作坊、小業主受益，短短兩到三天就可以拿到1000元以上1000萬元以下的貸款。目前，網絡借貸市場蓬勃發展，各種網絡借貸平臺比比皆是，一方面幫助中小企業及個人解決創業、資金周轉等問題，以應對短時期的資金困境。另一方面為個人投資者創造了新型投資環境。從全局來看，網絡借貸資日漸成為一種新型的借貸方式，勢必為未來金融行業市場的發展提供更大的動力。但我們也必須保持一個平常心，須知網絡借貸平臺的興起、繁榮，是需要借貸雙方共同維護的。

2 天使投資基金

天使投資屬于自發而又分散的民間投資方式，此詞最早源于紐約百老匯，是指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資，這些進行投資的人士被稱為“投資天使”。最典型的案例就是Google，兩位窮學生向投資人演示了自己的搜索引擎軟件之后，投資人就開出了一張10萬美元的支票，這筆錢使Google得以誕生，投資人也獲得了近3億美元的回報。近年來，我國天使投資機構、投資對象和資助額每年都大幅度地增長，如2015年，在國內的有關創業投資機構新設立的創投基金有721只，新增可投資資本量2200億，增長接近80%。天使投資發生案例數發生了2075起，增長超過了170%。 投資領域大多集中在軟件互聯網相關、商業服務、醫療健康領域。天使投資相對門檻低，程序簡單，在我國投融界天使投資平臺上對投資人的要求是：（1）創始人是一位富有經驗的創業者，在產品上有遠見。（2）全新開創性概念，具有創新技術和優秀的團隊。（3）有一個可測試的產品，已有用戶在使用和反饋。（4）對項目融資需求有一個明確的估算。因此，小微企業只要有符合以上要求的創意，就爭取天使投資吧，還可能得到投資人經驗、技術上的支持。

3 眾籌

眾籌是大眾籌資或群眾籌資，是指用團購預購的形式，向網友募集項目資金的模式。 現代眾籌通過互聯網方式發布籌款項目并募集資金，由發起人、支持者和平臺構成。最早是艱難的藝術家為籌措資金的一種手段，現在已演變成初創者或者小企業為自己的項目爭取資金的一種渠道。例如，2011年1月，網友“蚊二妞”在豆瓣網發了一個《我們用2000塊錢來開咖啡館吧》的帖子。帖子里寫了自己的想法，如何開設以及運營這個咖啡館，尋求同樣興趣愛好的人來湊起一筆錢作為啟動資金，2011年9月，該咖啡館正式開業，就叫“很多人的咖啡館”。眾籌這種模式不僅僅是一種籌資方式，同時也是一種營銷工具，通過眾籌的過程，也是市場調查的過程，且在籌資過程中，廣納投資人意見，改良方案，優化項目。

4 典當融資

小微企業如短期資金需求可以利用典當行進行融資救急。典當融資是以質押或抵押的方式，從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。典當行作為特殊的融資機構，其與銀行相比，主要針對市場上小企業或者個人，解決短期資金需要，發揮輔助作用。典當行大多手續簡便，立等可取，對客戶信用沒有要求，對款項的用途也沒有要求，資金使用自由。正因為典當行能在短時間內為融資者提供更多的資金，目前正獲得越來越多短期資金需求者的青睞。

5 創業大賽

許多地方或者機構都會有一些類似于“創業大賽”的活動，這些賽事大多會有一些資金支持，此外還會提供一些特殊的資源，如場地、技術支持、產品營銷支持等優惠。這樣的活動對于某些創新方案來講，即拓寬了視野，結交了朋友，還完善了自己的方案，如果獲獎還有資金支持，何樂而不為？許多初創者要注意此類信息，把握機會，獲得資助。

6 應收賬款融資

應收賬款融資包括應收帳款質押、應收賬款保理、應收賬款證券化。相信許多企業都存在著被應收賬款占用資金的苦惱，俗話說欠錢的都是大爺，應收款項回收難、回收成本高確實困惑著許多企業。利用應收賬款融資不但縮短了收賬期，提高了資金的周轉速度，還免除了人工收賬的困擾和相關成本支出，解決短期資金困難問題。因此相關機構應根據小微企業應收賬款融資鏈條中的重點、難點問題，不斷完善應收賬款融資效能評價、核心企業確認賬款信息等機制，推動支持小微企業應收賬款融資，促進金融與實體經濟良性互動發展。

總之，小微企業為我國經濟發展做出了不可估量的貢獻，我們應該多方面開拓資源，建立平臺，完善制度，助力小微企業解決資金困難問題，使小微企業健康發展，在市場經濟大潮中發揮更重要的作用。

[參考文獻]

[1] 門前.小微企業融資過程中存在的問題及緩解的辦法[J].商業現代化，2015（09）.

[2] 張玉明，遲冬梅.互聯網金融、企業家異質性與小微企業創新[J].外國經濟與管理，2018（09）.