盈余管理的手段及案例分析

李煒

摘 要：以華友鈷業股份有限公司（簡稱：華友）為例，對其盈余管理進行了分析，分別從盈余管理跡象、動機、制約因素、手段以及市場反應幾個方面展開研究。

關鍵詞：華友鈷業;異常利潤;盈余管理

文章編號：1004-7026（2019）04-0146-01? ? ? ? ?中國圖書分類號：F275? ? ? ? 文獻標志碼：A

1? 研究背景

華友鈷業在2014—2016年業績發生了巨大變化，2014年的業績處于行業領先地位，2015年順利上市，但凈利潤直線下滑，2016年出現明顯回升。從企業整個的生命期來看，盈余管理并不影響企業的實際盈利狀況，但會改變某個會計期間公司財務報告上的會計數據。上市公司管理層往往出于對自身利益的考慮，會采取各種手段影響財務報告數據[1]。

2? 盈余管理跡象

2.1? 盈利反常跡象

從華友年報表中可以看出，2014—2016年營業收入平穩增加，從24.53億元增加到37.67億元。同時，行業凈利潤在2016年明顯增加，近3 a的營業收入顯著高于行業水平。在2014年營業收入下降3 200萬元的情況下，凈利潤由盈轉虧。說明在影響凈利潤及盈利能力的因素中，經營活動占比較低，可能存在大量的非經常性損益。2015年有向下調整盈余管理跡象，2016年扭虧為盈，存在向上調整盈余管理跡象[2]。

2.2? 應收賬款跡象

華友2014年的營業收入為43.3億元，2015年的營業收入為40.29億元，下降了3 000多萬元，而應收賬款卻增加了1 000多萬元。出現這種情況的原因有：①2015年該公司收入較少，應收賬款占收入的比重較大。②可能出于公司上市融資的目的，而向上調整盈余管理。并且在2015年存在超過676萬元的金額要單獨計提壞賬準備，存在向上調整盈余管理的跡象。

2.3? 客戶交易跡象

在華友前5大客戶中，51.3%的銷售收入來自于TRAFIGURAAG、TRAFIGURAPTE.LTD及托克投資（中國）有限公司，體現了華友對大客戶的過度依賴。但是該客戶公司不止一次被爆出虛構交易的新聞，2014年被指控涉嫌虛構進行汽油關聯交易。

2.4? 不良資產跡象

華友2014年的長期待攤費用增加了2 457.12萬元，數額較大，長期待攤費用屬于不良資產，公司可能通過增加該科目的金額，減少應計入當期費用的金額，從而減少成本，增加利潤，在2014年有向上調整盈余管理的動機。

2.5? 政府補助異常跡象

從2014年開始，政府對華友的補助開始大幅度增加，2014年較2013年增加了1倍，2015年繼續上漲，且所有的政府補助直接計入營業外收入，增加了公司的利潤，使華友在2015年1月順利上市。

3? 盈余管理手段分析

3.1? 利用售后回購方式虛增收入

華友通過存貨售后回購的方式與萬寶進行交易，將銷售價格和賬面價值的差額直接確認為當期損益。

3.2? 利用主要銷售客戶虛增收入

華友大客戶交易占50%以上，在2014年年報中，60%以上的營業收入來自鈷產品的銷售，但2014年向大客戶銷售的主要產品卻是粗銅，可能存在虛假交易的現象。

3.3? 利于政府補助增加利潤

華友取得的政府補助均顯示與收益相關，但這應該確認為遞延收益，但是華友卻計入了當期損益。2014年，1 300多萬元的政府補助金直接計入當期損益，使公司的凈利潤顯著增長。

4? 結束語

通過分析發現，華友存在盈余管理跡象。2014年，為了順利上市，進行向上盈余管理，存在營業收入與凈利潤不配比，與行業水平有差異;應收賬款占收入比重過大，虛擬交易;過度依賴大客戶營業收入，所售產品非公司主要交易產品，交易存疑;不良資產比重過大，有意減少當期費用;利用政府補助增加公司的利潤等現象。

參考文獻：

[1]殷楓，賈競岳.大客戶盈余管理對供應商企業投資的影響研究[J].審計與經濟研究，2017（6）：64-78.

[2]翟羽佳.我國企業合并會計報表合并范圍問題研究[D].北京：對外經濟貿易大學，2006.