淺析P2P金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施

李昊

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷深入發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代金融之間的創(chuàng)新結(jié)合使得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景樂(lè)觀，但目前仍存在不少風(fēng)險(xiǎn)。分析了我國(guó)P2P金融發(fā)展現(xiàn)狀，提出了當(dāng)前P2P金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

關(guān)鍵詞：P2P金融；運(yùn)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)控制

文章編號(hào)：1004-7026（2019）01-0051-02 中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F724.6；F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

互聯(lián)網(wǎng)金融與人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)。P2P金融的出現(xiàn)，一定程度上規(guī)范了民間金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了在線(xiàn)高效交易。2007年，我國(guó)第一家P2P金融發(fā)展平臺(tái)“拍拍貸”在上海成立。這種高效運(yùn)營(yíng)、準(zhǔn)入門(mén)檻較低的行業(yè)，逐漸成為一種全新的投融資渠道。2017年底，我國(guó)P2P金融平臺(tái)總量累計(jì)超過(guò)5 000家，發(fā)展前景良好[1-3]。

隨著P2P金融蓬勃發(fā)展，也暴露出一些嚴(yán)重問(wèn)題。虛假信息、詐騙、非法集資以及平臺(tái)跑路等情況紛紛涌現(xiàn)，甚至導(dǎo)致社會(huì)問(wèn)題與糾紛。面對(duì)這些棘手的問(wèn)題，必須切實(shí)分析問(wèn)題根源，采取相應(yīng)解決措施。

1 我國(guó)P2P金融現(xiàn)狀

P2P金融屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)借貸業(yè)務(wù)的在線(xiàn)認(rèn)證、記賬以及清算交割等多種業(yè)務(wù)流程管理的模式。通常而言，P2P金融一般借貸額度不高，屬于無(wú)抵押的信用貸款。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展以及金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)呈現(xiàn)爆炸式發(fā)展的局面[4]。從當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)潛力十分巨大。

如圖1所示，2016年5—6月，我國(guó)P2P金融呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)趨勢(shì)，成交指數(shù)上漲1.85%，人氣指數(shù)漲幅超過(guò)10%，利率指數(shù)上漲1.5%，新增平臺(tái)293家，累計(jì)平臺(tái)超過(guò)1 300家，占全部借款平臺(tái)的33%。當(dāng)前我國(guó)P2P金融呈現(xiàn)出成交量大、認(rèn)可度高、規(guī)模大以及發(fā)展迅速等趨勢(shì)。

2016年，P2P問(wèn)題平臺(tái)主要集中于山東、廣東、北京、上海以及福建等地，具體表現(xiàn)為停業(yè)、跑路以及提現(xiàn)困難等。

分析發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題平臺(tái)產(chǎn)生的主要原因有：第一，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)資金為融資，且大多數(shù)平臺(tái)均將資金用于項(xiàng)目投資。當(dāng)平臺(tái)發(fā)生資金鏈斷裂且投資無(wú)法短期收回的情況下，誘發(fā)資金問(wèn)題的惡性循環(huán)，導(dǎo)致平臺(tái)破產(chǎn)倒閉。第二，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制較低、壞賬率較高、劣質(zhì)業(yè)務(wù)占比比較大，為平臺(tái)資金問(wèn)題埋下隱患。第三，部分平臺(tái)屬于詐騙平臺(tái)，通過(guò)開(kāi)展虛假業(yè)務(wù)操作，詐騙投資人資金。在投資人發(fā)現(xiàn)真相之后，攜款跑路[5-7]。

2 P2P金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展與改變，威脅到人們生產(chǎn)與生活的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在P2P金融運(yùn)營(yíng)模式中，所有業(yè)務(wù)操作均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線(xiàn)完成，一旦出現(xiàn)內(nèi)部程序控制失靈或系統(tǒng)被人惡意操作利用，便極有可能導(dǎo)致虛假借款、非法集資等惡性情況出現(xiàn)。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方未按照相關(guān)約定正常履行自身義務(wù)，而造成經(jīng)濟(jì)損失的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這是當(dāng)前P2P金融發(fā)展中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。由于P2P金融均是互聯(lián)網(wǎng)在線(xiàn)服務(wù)，且無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押運(yùn)營(yíng)，對(duì)信用提出了很高的要求。鑒于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，以及當(dāng)前我國(guó)尚未建設(shè)完善的信用監(jiān)管評(píng)價(jià)體系，P2P金融平臺(tái)難以進(jìn)行貸后有效監(jiān)管，使得借貸雙方自身信用狀況難以得到充分保證，增大了違約和詐騙的風(fēng)險(xiǎn)[8]。

2.3 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)日常管理中，由于企業(yè)管理人員失誤所造成的企業(yè)盈利能力、預(yù)期收益和未來(lái)收益下降或成本增加的潛在風(fēng)險(xiǎn)。P2P金融平臺(tái)剛剛起步，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)不明確，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高，容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的局面。P2P金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多平臺(tái)處于低盈利、高成本狀態(tài)，難以長(zhǎng)期維持平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng)。

3 P2P金融平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3.1 借款人層面

影響P2P金融平臺(tái)安全系數(shù)的因素是很多的。在市場(chǎng)的復(fù)雜變化下，還會(huì)出現(xiàn)非常規(guī)的突發(fā)情況。一方面，借款人要不斷提升自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，充分了解平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式等相關(guān)信息，建立良好且科學(xué)的投資理念。另一方面，借款人要充分考量自身實(shí)際需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自身的平臺(tái)。

3.2 P2P金融行業(yè)層面

3.2.1 完善征用管理體系

首先，要根據(jù)行業(yè)發(fā)展需求，建立一套完善的行業(yè)內(nèi)部信息共享的征信管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；其次，要積極促進(jìn)與其他相關(guān)行業(yè)的深入合作，實(shí)現(xiàn)信用信息的共享；再次，要根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，制定信用懲罰機(jī)制；最后，要不斷加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用建設(shè)，有效保障客戶(hù)的隱私信息安全[9]。

3.2.2 加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示

P2P金融平臺(tái)對(duì)于借貸雙方在平臺(tái)公共頻道所披露的相關(guān)信息，應(yīng)該做好相關(guān)審核工作。在存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露提示。此外，P2P金融平臺(tái)要綜合考慮自身的收入和資金風(fēng)險(xiǎn)情況，作出理性的投資選擇[10]。

3.2.3 建立第三方資金托管服務(wù)體系

通過(guò)對(duì)當(dāng)前P2P金融平臺(tái)中的問(wèn)題平臺(tái)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)存在非法集資情況的平臺(tái)通過(guò)在銀行或其他機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)資金歸集賬戶(hù)，削弱了對(duì)資金使用行為的有效監(jiān)管。為了規(guī)范行業(yè)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)建設(shè)專(zhuān)屬的P2P平臺(tái)資金第三方托管服務(wù)體系，對(duì)資金進(jìn)行客觀、合法、有效地監(jiān)管。這能極大地規(guī)范平臺(tái)資金使用，防止非法集資等問(wèn)題出現(xiàn)[11]。

3.3 政府層面

一方面，政府相關(guān)部門(mén)要繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)P2P金融平臺(tái)的監(jiān)管力度。P2P金融服務(wù)屬于小微金融服務(wù)范圍，擁有極強(qiáng)區(qū)域性。一旦相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，會(huì)造成嚴(yán)重的區(qū)域性影響。為此，應(yīng)將管理權(quán)力下放到地方政府。相關(guān)部門(mén)要做好監(jiān)管工作，規(guī)范當(dāng)?shù)豍2P金融行業(yè)發(fā)展。此外，還要建立中央到地方的監(jiān)管信息溝通機(jī)制，提升相關(guān)監(jiān)管的地位。

另一方面，應(yīng)根據(jù)實(shí)際需求，制定相關(guān)P2P金融平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。從資格、經(jīng)營(yíng)能力以及資金規(guī)模等方面進(jìn)行審核，在法律層面對(duì)P2P金融平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行審查與限制管理。賦予行業(yè)規(guī)范相關(guān)的法律監(jiān)管權(quán)力，將行業(yè)發(fā)展嚴(yán)格控制在風(fēng)險(xiǎn)可控和符合國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的范圍之內(nèi)。同時(shí)，鼓勵(lì)P2P金融平臺(tái)不斷創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)以及發(fā)展情況進(jìn)行定期嚴(yán)格檢查。明確平臺(tái)發(fā)展性質(zhì)，嚴(yán)查平臺(tái)非法集資與詐騙等行為。加強(qiáng)對(duì)P2P金融平臺(tái)的備案管理，從準(zhǔn)入到破產(chǎn)退出等全流程進(jìn)行嚴(yán)格的管理備案以及后續(xù)檢查。

4 結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前，我國(guó)P2P金融面臨著較大的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)與諸多挑戰(zhàn)。但總體而言，P2P金融的崛起與發(fā)展壯大符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展壯大的不可逆趨勢(shì)。P2P金融是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，新事物在發(fā)展初期總要經(jīng)歷波折。當(dāng)前P2P金融平臺(tái)仍然處于發(fā)展初級(jí)階段，社會(huì)和行業(yè)相關(guān)基礎(chǔ)配套體系極為缺乏。面臨當(dāng)前發(fā)展中遇到的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，規(guī)范P2P金融行業(yè)以促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)足、穩(wěn)定發(fā)展是當(dāng)務(wù)之急。

投資者要不斷加強(qiáng)相關(guān)理論知識(shí)學(xué)習(xí)，學(xué)會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，理性選擇符合自身發(fā)展需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的P2P金融產(chǎn)品。P2P金融行業(yè)要不斷加強(qiáng)行業(yè)征信體系的建設(shè)，加強(qiáng)平臺(tái)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示管理，建立第三方資金托管服務(wù)體系。相關(guān)部門(mén)應(yīng)將管理權(quán)力下放到地方政府，做好監(jiān)管工作，規(guī)范當(dāng)?shù)匦袠I(yè)發(fā)展。從法律層面加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入相關(guān)的資格、經(jīng)營(yíng)能力以及資金規(guī)模的審查與限制管理，賦予行業(yè)規(guī)范相關(guān)的法律監(jiān)管權(quán)力。

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